El precio de las acciones de AstraZeneca se ha disparado; prepárese para un retroceso

El precio de las acciones de AstraZeneca (LON:AZN) está funcionando a pleno rendimiento y se encuentra en su máximo histórico. Se ha disparado en las últimas cinco semanas consecutivas, la racha más larga desde abril de 2023.

Cabe destacar que, como se muestra a continuación, la empresa está superando a otras empresas de atención médica este año. Ha subido un 27 % en 2024, mientras que el SPDR Select Fund Health Care (XLV) ha subido más de 12,505.

El Vanguard Health Care ETF (VHT) y el iShares US Healthcare ETF (IYH) han subido menos del 15%.

Continúa el fuerte crecimiento

AstraZeneca, la empresa más grande del Reino Unido, con una capitalización de mercado de más de 270 mil millones de dólares, ha tenido un buen desempeño en los últimos años.

Su desempeño es notable por dos razones principales. En primer lugar, a diferencia de Eli Lilly y Novo Nordisk, su desempeño se ha producido sin que haya tenido un papel importante en el medicamento contra la obesidad. Eli Lilly vende Mounjaro mientras que Novo vende Wegovy y Ozempic.

Aun así, la empresa espera convertirse en un actor importante de la industria en el futuro. Por ejemplo, los analistas creen que ofrecerá más información sobre su negocio de obesidad en un evento a principios de noviembre.

Astra ha atribuido su éxito a la adquisición de Eccogene, una empresa que compró a principios de este año.

Sin embargo, el riesgo que enfrenta AstraZeneca en este negocio es que la industria está cada vez más congestionada, con Novo y Eli Lilly como principales protagonistas. Otras empresas como Biogen, Amgen, Altimmune y Viking Therapeutics están trabajando en los medicamentos. Como han demostrado empresas como Google, desbancar a un líder del mercado no es una tarea fácil.

En segundo lugar, el aumento del precio de las acciones de AstraZeneca es notable porque se produjo después de que terminara la demanda de vacunas contra la COVID-19. Muchas empresas que ganaron miles de millones vendiendo vacunas han tenido un rendimiento inferior.

Un buen ejemplo de ello es Pfizer, que intentó comprar AstraZeneca en 2014. Las acciones de Pfizer se han desplomado más del 47% desde su punto más alto en 2022. Esto significa que AstraZeneca ha superado el auge de las vacunas mejor que Pfizer.

Los resultados anuales más recientes muestran por qué el precio de las acciones de AstraZeneca se ha disparado. Sus ingresos anuales se han disparado de más de 24.300 millones de dólares en 2019 a más de 45.800 millones de dólares en 2023. Su beneficio anual ha aumentado de más de 1.300 millones de dólares a 6.400 millones de dólares en el mismo periodo.

Estos ingresos han sido tanto orgánicos como a través de adquisiciones estratégicas. Pagó 39.000 millones de dólares para comprar Alexion Pharma en 2021, 1.800 millones de dólares por CinCor Pharma y 320 millones de dólares por Neogene Therapeutics.

Por el contrario, Pfizer ha gastado más dinero en adquisiciones: gastó 43.000 millones de dólares en la compra de Seagen, 6.700 millones en Arena Pharmaceuticals, 11.600 millones en Biohaven, 5.400 millones en Global Blood Therapeutics y 2.260 millones en Trillium Therapeutics.

En los últimos 20 años, Pfizer ha gastado 339.000 millones de dólares en adquisiciones, una cifra mucho mayor que la valoración actual de la compañía, de 150.000 millones de dólares.

Un líder en el tratamiento del cáncer

La otra razón por la que el precio de las acciones de AstraZeneca se ha disparado es que la empresa se ha convertido en uno de los nombres más importantes en la industria del cáncer. En los resultados más recientes, la empresa afirmó que su negocio de oncología generó más de 5.300 millones de dólares en ingresos, lo que lo convierte en la parte más importante del negocio.

Es probable que Astra siga experimentando un mayor crecimiento en esta división a medida que aumente el número de casos de cáncer a nivel mundial. La otra fuente de ingresos clave fue su segmento de enfermedades raras, cuyos ingresos aumentaron a 2.140 millones de dólares. Sus ingresos de Cardiovascular, Renal y Metabolismo (CVRM) aumentaron a 3.160 millones de dólares, mientras que los de Respiratorio e Inmunología (R&I) aumentaron a 1.900 millones de dólares.

Por lo tanto, en esencia, AstraZeneca tiene más margen de crecimiento, lo que podría hacer posible el objetivo de la dirección de alcanzar una cifra de ingresos de 80.000 millones de dólares en 2030. Eso significaría un gran aumento respecto de los 45.000 millones de dólares que ganó el año pasado, lo que explica por qué los analistas de Morningstar son escépticos. Escribieron:

Análisis del precio de las acciones de AstraZeneca

Si nos fijamos en el gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de AZN ha subido considerablemente en las últimas semanas consecutivas. Este repunte se debe principalmente a sus sólidas ganancias y a sus ambiciosos objetivos.

A medida que subía, AZN convirtió el importante punto de resistencia en 12.602p en un nivel de soporte, invalidando el patrón de doble techo que se estaba formando. También era el lado superior del patrón de taza y asa.

Las acciones de AstraZeneca se han mantenido por encima de todas las medias móviles. Sin embargo, hay indicios de que la acción ha alcanzado un nivel de sobrecompra elevado, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) y el oscilador estocástico se han movido al nivel de sobrecompra.

Por lo tanto, si bien la perspectiva a largo plazo es alcista, existe la posibilidad de que la acción retroceda y vuelva a probar el soporte en 12,602p. Esto se conoce como un patrón de ruptura y nueva prueba y suele ser una señal de una continuación alcista.