Entrevista: Las empresas emergentes indias han obtenido 7.000 millones de dólares en financiación en el primer semestre de 2024, afirma Toshniwal de IVY Growth

Incluso con altibajos, el ecosistema de startups de la India ha estado creciendo rápidamente en los últimos años y, en junio de 2024, el país tenía 67 unicornios valorados en más de mil millones de dólares.

Durante el último año y medio, la financiación de las empresas emergentes indias experimentó una desaceleración a medida que los inversores se volvieron más cautelosos y selectivos, y algunos unicornios, como las empresas emergentes de tecnología educativa como Byju, vieron cómo su suerte empeoraba drásticamente.

Sin embargo, la primera mitad de 2024 vuelve a generar optimismo en el sector con la promesa de que la financiación volverá a aumentar.

Además, mientras los grandes inversores de capital de riesgo siguen actuando con cautela, varias microempresas de capital de riesgo están surgiendo para llenar el vacío en la inversión en etapas iniciales.

Invezz habló con Prateek Toshniwal, inversor ángel y cofundador de IVY Growth Associates, una red líder de ángeles inversores y facilitador del ecosistema de startups de la India.

Toshniwal ha liderado inversiones en 127 empresas, incluidas 32 a título personal, y ha realizado cuatro salidas exitosas en tres empresas que ahora están valoradas en más de mil millones de dólares.

Toshniwal, que ha guiado las inversiones en empresas emergentes como Zypp Electric, BluSmart y otras, nos ha proporcionado una visión de primera línea del ecosistema de empresas emergentes actual en la India. Extractos editados:

El ecosistema de startups muestra signos de recuperación tras el invierno de financiación

Invezz: La financiación para las empresas emergentes indias en 2023 fue bastante baja, un poco más de 10 mil millones de dólares. ¿Por qué cree que ocurrió eso y cómo ha sido la primera mitad de 2024?

Sí, 2023 no fue un gran año para el ecosistema de startups, ya que el flujo de financiación experimentó una fuerte caída del 62% debido a la agitación económica mundial y las dudas de los inversores.

Sin embargo, nuestro ecosistema de startups está mostrando signos de recuperación tras el invierno de financiación.

Si bien ha habido un aumento notable en los acuerdos, este crecimiento positivo se puede atribuir a rondas de financiación de gran valor y acuerdos de empresas en etapa avanzada como Flipkart y Zepto.

En mi opinión, las cifras podrían seguir aumentando en la segunda mitad de este año. Mientras tanto, he estado trabajando para orientar a las empresas emergentes sobre cómo sortear esta crisis.

La tecnología es el tema de inversión más popular en la India

Invezz: A principios de este año anunciaron un fondo de startups de 250 millones de rupias que se centraría en tecnología agrícola, tecnología limpia, inteligencia artificial generativa, tecnología financiera, marcas de consumo y SaaS. Entonces, ¿es la tecnología el sector más popular en el que invierten los VC? ¿Cuáles son los otros sectores que parecen prometedores desde el punto de vista de la inversión?

Sí, la tecnología es actualmente el tema más popular en nuestro país.

Según mi observación, las empresas centradas en vehículos eléctricos, tecnología espacial, tecnología limpia y robótica parecen prometedoras debido a su potencial de innovación y crecimiento.

Sus ofertas se centran en las necesidades actuales del mundo y pueden impulsar avances tecnológicos transformacionales en áreas fundamentales de nuestras vidas.

Curiosamente, otro espacio tecnológico emergente es el ámbito de la tecnología espiritual, que poco a poco está generando interés entre los inversores no sólo de la India sino también del extranjero.

Invezz: Dado que Ivy Growth conecta a los inversores ángeles con las empresas emergentes, ¿ve ya un cambio positivo en términos de interés de los inversores ángeles tras la abolición del impuesto a los ángeles en el presupuesto?

De hecho, la medida ha reducido nuestras preocupaciones fiscales, pero todavía es demasiado pronto para evaluar el impacto de este cambio.

Dicho esto, la abolición del impuesto a los ángeles inversores facilitará a las empresas emergentes operar y prosperar y definitivamente simplificará sus cargas administrativas.

Sobre la financiación de la accesibilidad fuera de ciudades como Bombay, Delhi y Bengaluru

Invezz: Dentro de la India, ¿ven un crecimiento en la accesibilidad al financiamiento fuera de ciudades como Mumbai, Delhi y Bengaluru, ya que eso ha sido un desafío?

Incluso antes de la pandemia, las oportunidades de financiación estaban concentradas en gran medida en estas tres ciudades.

En un contexto como este, a las empresas emergentes con sede en otras ciudades les resultaba difícil despertar el interés de los inversores. Sin embargo, me complace ver un cambio gradual en esta tendencia.

Hoy en día, ciudades como Pune, Hyderabad y Chennai se están convirtiendo rápidamente en los principales centros de inversión para capitalistas de riesgo e inversores en general.

Por ejemplo, Pune y Chennai están surgiendo como importantes centros de TI en la India, atrayendo financiación de inversores y empresas que quieren expandirse más allá de Bengaluru.

Tamil Nadu ha conseguido por sí solo 7 billones de rupias en fondos de inversión sólo en los primeros cinco meses de este año.

De manera similar, Gujarat recibió propuestas de inversores por un valor aproximado de 26 billones de rupias durante el evento de inversores de este año.

Además de esto, la misión Startup India respaldada por el gobierno, los programas de aceleración y los fondos de capital de riesgo están permitiendo que las empresas fuera de las ciudades metropolitanas tradicionales accedan a la financiación.

Sin embargo, creo que esfuerzos más enfocados en mejorar el transporte y la infraestructura en otras ciudades clave pueden incrementar la cultura de startups y atraer inversionistas en el futuro.

Invezz: A nivel internacional, ¿qué geografías están mostrando interés en las empresas emergentes de la India? ¿Cuál es su principal prioridad antes de invertir?

Los informes de la industria sugieren que países como Mauricio, Singapur, Estados Unidos, Países Bajos, Japón y el Reino Unido estuvieron entre las principales geografías que canalizaron IED hacia nuestro país en el año fiscal 2023-24.

La mayoría de estos países están interesados en aprovechar las perspectivas de crecimiento de los segmentos de tecnología, farmacéutico, de energía renovable y manufacturero de la India.

Empresas que están considerando trasladar sus domicilios a la India

Creo que la facilidad para invertir y establecer un negocio en la India es un catalizador sólido junto con el potencial de crecimiento de estos espacios en el país.

Esta mentalidad también ha sido clave para impulsar a varias empresas a trasladar sus sedes a la India.

Por ejemplo, empresas emergentes indias como Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan y Meesho están considerando o en proceso de reubicar sus bases.

El auge de las microempresas de capital riesgo en la India

Invezz: Los micro VC están experimentando un aumento en la India. ¿Qué ha ¿Cómo ha sido tu experiencia como micro VC hasta ahora ?

En los últimos dos o tres años, he notado un aumento de la cultura de micro-VC en India. Solo este año, ha habido noticias de más de 20 fondos de micro-VC en etapa inicial captados o anunciados.

Con el aumento del número de micro fondos de capital riesgo, el tamaño promedio del corpus también ha aumentado.

Además de la entrada de nuevos fondos de micro-VC, los capitalistas de riesgo más grandes están creando activamente fondos más pequeños o anunciando programas de aceleración para capitalizar áreas específicas.

Invezz: ¿Cuál es su perspectiva para el ecosistema de startups en India para la mitad restante del año y el año fiscal 2025? ¿Cuál cree que será el tema principal para las startups indias en el corto y mediano plazo?

El marco político actual favorece el crecimiento de la cultura de empresas emergentes en la India.

Los esfuerzos constantes del gobierno para impulsar el sector y apoyar el espíritu emprendedor han alentado a más inversores a confiar en el proceso.

Ya hemos visto un panorama de financiación positivo este año en comparación con el año pasado, y soy optimista de que los meses restantes serán testigos de un rápido aumento en las cifras de financiación.