Mi último pronóstico del precio de las acciones de Nio fue preciso: ¿ahora qué?

El precio de las acciones de Nio (NIO) ha experimentado un fuerte repunte este mes, a pesar de que otras empresas chinas de vehículos eléctricos como Li Auto, Xpeng y Polestar siguen bajo presión. El lunes subió hasta un máximo de 5,5 dólares, su punto más alto desde el 15 de mayo. Ha subido más del 53% desde su punto más bajo este año, lo que la convierte en una de las empresas de vehículos eléctricos con mejor rendimiento.

Resultados financieros de Nio

Nio, una empresa china líder en vehículos eléctricos, publicó unos sólidos resultados financieros que demuestran que su negocio va bien. Sus entregas de vehículos aumentaron hasta más de 57.000 en el segundo trimestre, un gran aumento respecto de los 23.520 que vendió en el mismo periodo de 2023.

Las entregas fueron casi el doble de las del primer trimestre, lo que es una señal de que la industria de los vehículos eléctricos está funcionando bien, algo que no se parece a lo que la mayoría de los analistas habían pronosticado.

Las ventas de vehículos de Nio aumentaron un 118% hasta superar los 2.100 millones de dólares, lo que supone un aumento del 87% con respecto al trimestre anterior. Lo más importante es que, a diferencia de las expectativas recientes, Nio siguió aumentando sus márgenes de vehículos, que aumentaron hasta el 12,2% desde el 6,2% en el segundo trimestre de 2023 y el 9,2% en el primer trimestre.

Como resultado, las ganancias brutas de Nio aumentaron a 232 millones de dólares, mientras que sus pérdidas netas se redujeron a 716 millones de dólares. Excluyendo la compensación basada en acciones, las pérdidas de Nio ascendieron a 624 millones de dólares.

Lo más importante es que Nio espera seguir creciendo, especialmente con el próximo lanzamiento de su marca ONVO. El L60 de ONVO es una marca de costo relativamente bajo que ya ha atraído miles de pedidos anticipados.

Nio espera entregar entre 61.000 y 63.000 en el tercer trimestre, un aumento del 10% al 13% respecto al mismo período de 2023. También espera que sus ingresos se sitúen entre 2.600 y 2.700 millones de dólares.

Valoración barata a medida que se acerca la rentabilidad

Una de las razones por las que el precio de las acciones de Nio se ha desplomado en los últimos años es que se trata de una gran incineradora que ha tenido pérdidas sustanciales. Su pérdida neta ha aumentado a más de 9.200 millones de dólares en los últimos cinco ejercicios financieros. Estas pérdidas se produjeron incluso cuando los ingresos de Nio ascendieron a más de 24.200 millones de dólares en el mismo período.

Las pérdidas de Nio se deben a sus grandes inversiones para aumentar la capacidad de fabricación. También ha gastado una fortuna en investigación y desarrollo (I+D) y en ventas, gastos generales y administración.

Nio no es la única empresa de vehículos eléctricos que se ha visto sometida a presiones en los últimos años. Rivian, el gigante estadounidense conocido por sus todoterrenos y camionetas, ha perdido miles de millones de dólares y recientemente fue rescatada por Volkswagen, que invirtió 5.000 millones de dólares.

De manera similar, Lucid Group también se ha convertido en un gran incinerador de efectivo. Al igual que Rivian, también sigue en actividad gracias a las grandes inversiones del gobierno de Arabia Saudita.

Tesla, el modelo de referencia en la industria de los vehículos eléctricos, también registró pérdidas sustanciales antes de obtener beneficios. Se estima que perdió más de 6.000 millones de dólares entre 2003 y 2020.

Afortunadamente, hay indicios de que Nio está trabajando para lograr la rentabilidad en los próximos años. La pérdida por acción de Nio se situó en 1,53 dólares en 2023 y los analistas esperan que reduzca su pérdida a 1,23 dólares este año y 0,92 dólares el año siguiente.

En el lado positivo, Nio tiene el balance que necesita para convertirse en una marca altamente rentable. Terminó el último trimestre con más de 5.700 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo. Sus préstamos a corto plazo ascienden a 729 millones de dólares, que puede pagar cómodamente sin diluciones.

Los riesgos persisten

Aun así, Nio, al igual que otras empresas del sector de los vehículos eléctricos, se enfrenta a importantes riesgos en el futuro. El primero es que la industria de los vehículos eléctricos se está desacelerando a nivel mundial, especialmente en China, su principal mercado. También se está volviendo muy competitiva, con empresas como Xpeng y BYD compitiendo por hacerse con una cuota de mercado.

En segundo lugar, hay indicios de que el gasto de los consumidores se está desacelerando en China, lo que explica por qué muchas empresas como LVMH, Estee Lauder y Burberry, que hacen muchos negocios allí, están pasando apuros.

En tercer lugar, la estrategia de expansión global de Nio se enfrenta a algunos desafíos importantes. Como ocurre con la mayoría de las empresas de vehículos eléctricos, Europa, con una economía en desaceleración, es una gran prioridad. El desafío es que muchos europeos están ahora centrándose en los vehículos híbridos.

Análisis del precio de las acciones de Nio

Gráfico de NIO de TradingView

El aumento de las acciones de Nio coincide con mi última predicción, cuando pronostiqué que su recuperación sería épica . Formó un patrón gráfico de doble fondo en $3,65 y ahora se está acercando a la línea de cuello en $6.

La acción también se está acercando al punto de retroceso de Fibonacci del 38,2 %. También ha encontrado un fuerte punto de resistencia en la media móvil de 200 días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) ha saltado al nivel de sobrecompra. Ha formado un pequeño patrón gráfico de bandera alcista.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el precio de las acciones de Nio es alcista, y el próximo punto a tener en cuenta es el de los 6 dólares. Una ruptura por encima de ese nivel indicará más ganancias.