Wedbush mejora Zillow a 'Outperform' con precio objetivo de $80: ¿debería comprar?

Zillow Group, Inc. (NASDAQ: Z) experimentó hoy una notable mejora por parte de Wedbush, ya que la firma de inversión elevó su calificación a "Outperform" desde "Neutral" y aumentó significativamente su precio objetivo a $80 desde los $50 anteriores.

La mejora se debe a la confianza de Wedbush en las iniciativas de software y servicios (S&S) de Zillow, que han sido fundamentales para impulsar el crecimiento de los ingresos de la empresa por delante del mercado nacional de viviendas existentes durante varios trimestres.

Wedbush también elevó su estimación de ingresos para el año fiscal 25 a $2.5 mil millones, desde $2.4 mil millones, y ajustó su estimación de AEBITDA (ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) a $679 millones desde $600 millones.

Los analistas creen que el posicionamiento estratégico de Zillow, particularmente en sus ofertas de S&S y servicios de corretaje básicos, posiciona a la compañía para capitalizar las tendencias favorables actuales en el mercado inmobiliario, particularmente a medida que las tasas hipotecarias continúan disminuyendo.

Crecimiento de dos dígitos en los ingresos de Zillow

Zillow ha estado mejorando estratégicamente su presencia en el mercado y sus servicios, como se destacó durante la reciente Conferencia Communacopia + Technology de Goldman Sachs.

El director financiero de la empresa, Jeremy Hofmann, reiteró el compromiso de Zillow con un crecimiento de ingresos de dos dígitos y una modesta expansión del margen EBITDA a pesar de un mercado inmobiliario desafiante.

Los ingresos de Zillow han crecido consistentemente a tasas de dos dígitos año tras año, y los ingresos del segundo trimestre de 2024 aumentaron un 13 % a $572 millones, superando la orientación de la compañía y superando al mercado inmobiliario residencial en general.

Este crecimiento ha sido impulsado por inversiones estratégicas realizadas durante los últimos dos años, que ahora están empezando a contribuir significativamente a los ingresos de la compañía.

Resumen de las ganancias del segundo trimestre de Zillow

Las ganancias del segundo trimestre de 2024 de Zillow fueron particularmente sólidas, con ingresos que superaron las expectativas en $572 millones, un aumento interanual del 13%.

El segmento residencial, que es crucial para el desempeño general de Zillow, creció un 8% año tras año, logrando $409 millones en ingresos, lo que superó significativamente el crecimiento del 3% observado en el mercado inmobiliario residencial más amplio.

Además, el segmento de alquileres de Zillow también mostró un desempeño sólido, con ingresos que crecieron un 29% año tras año a $117 millones, impulsado principalmente por un aumento del 44% en los ingresos multifamiliares.

Sin embargo, Zillow informó una pérdida neta de $17 millones, lo que representó una ligera mejora respecto de la pérdida neta de $35 millones del mismo trimestre del año pasado.

Acciones de Zillow: desafíos a corto plazo

Zillow enfrenta vientos en contra y a favor a medida que navega por el entorno actual del mercado.

En el lado positivo, la compañía se beneficia de la disminución de las tasas hipotecarias, que se espera que impulsen una mayor actividad de compra de viviendas.

Además, se espera que la estrategia de mercado mejorada de Zillow, que incluye la expansión de recorridos en tiempo real y servicios hipotecarios integrados, brinde oportunidades de crecimiento duraderas.

Sin embargo, la compañía también se enfrenta a un mercado inmobiliario estancado y a una posible desaceleración del segmento residencial, en particular entre los compradores de viviendas por primera vez que están luchando en el entorno económico actual.

El acuerdo en curso con la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR) también podría generar cierta incertidumbre, aunque Zillow cree que está bien posicionada para navegar estos cambios.

La capacidad de la empresa para aumentar sus ingresos residenciales y al mismo tiempo expandir sus márgenes de EBITDA sugiere que está en camino de alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo.

El dominio de Zillow en la parte superior del embudo, como lo demuestra su liderazgo dominante en el tráfico de búsqueda y el uso de aplicaciones, proporciona una base sólida para un crecimiento continuo.

Ahora que hemos explorado los desarrollos clave, el desempeño fundamental y las perspectivas del mercado para Zillow, dirijamos nuestra atención a la trayectoria del precio de las acciones.

Este análisis técnico nos ayudará a evaluar si las acciones de Zillow están preparadas para capitalizar los fundamentos positivos y la reciente mejora de la calificación de los analistas, o si hay posibles resistencias en los gráficos que podrían afectar su desempeño a corto plazo.

Análisis técnico de las acciones de Zillow

Después de haber caído de más de $200 a menos de $30 entre principios de 2021 y finales de 2022, las acciones de Zillow se han negociado en gran medida en un rango de $40 a $60 desde entonces.

Fuente: TradingView

Actualmente, la acción se cotiza en el extremo superior de este rango, lo que brinda una oportunidad de entrada tanto para los alcistas como para los bajistas.

Los inversores que sean optimistas respecto de las acciones deberán esperar a que se produzca una ruptura decisiva por encima del rango, dando un cierre semanal por encima de los 61,15 dólares.

Si logra hacerlo, las acciones podrían alcanzar pronto niveles superiores a $78.

Los traders que sean pesimistas respecto de las acciones pueden iniciar una posición corta en los niveles actuales cercanos a $60 con un stop loss muy pequeño en $61,8.

Si las acciones logran retroceder una vez más desde los niveles actuales, podrían volver a caer a $40 en los próximos meses, donde se podrían registrar ganancias.