¿Es hora de comprar acciones baratas de Wayfair ahora que la Fed comienza a recortar las tasas?

El precio de las acciones de Wayfair (W) se ha mantenido bajo presión en los últimos años debido a que persisten las preocupaciones sobre el débil gasto de los consumidores. El viernes cotizaba a 52,67 dólares, un 41,8% menos que su punto más alto en julio de 2023 y un 86% menos que su máximo histórico durante la pandemia.

Gasto de consumo débil

Las acciones de Wayfair estuvieron entre las principales beneficiadas por la pandemia de Covid-19, ya que más personas se quedaron en casa. En ese momento, la creciente demanda de muebles y decoración para el hogar impulsó sus acciones a un máximo histórico y su capitalización de mercado a más de 35.860 millones de dólares.

Esta tendencia se revirtió después de la pandemia, cuando la demanda disminuyó y la inflación alcanzó un máximo de varios años. También ocurrió cuando muchos inversores abandonaron las empresas ganadoras de la pandemia, como PayPal, Block, Zoom Video, Moderna y Novavax.

Como resultado, Wayfair ha pasado de ser una empresa de alto crecimiento a una que lucha por lograr un crecimiento de ingresos de un solo dígito. Los datos muestran que sus ingresos pasaron de 9.120 millones de dólares en 2019 a un pico de 14.100 millones de dólares en 2020.

Después de eso, sus ingresos cayeron de 13.700 millones de dólares en 2021 a 12.200 millones de dólares y 12.000 millones de dólares en los dos años siguientes. Los analistas esperan que los ingresos de Wayfair caigan a 11.800 millones de dólares este año y luego se recuperen a 12.300 millones de dólares en 2023.

El principal desafío de la empresa es que el gasto de los consumidores, especialmente en la industria del mobiliario y la decoración, ha sido significativamente débil debido a que las tasas de interés se han mantenido altas en los últimos años.

Con la inflación y las tasas de interés elevadas, la mayoría de las personas optaron por productos básicos de consumo, como alimentos, en lugar de productos discrecionales, como muebles. En los últimos resultados financieros, Niraj Shah, director ejecutivo de Wayfair, dijo:

Por lo tanto, existe la posibilidad de que la empresa reciba un impulso a medida que las tasas de interés comiencen a caer y las ventas de viviendas repunten. El desafío, sin embargo, es que serán necesarias varias reducciones de tasas para que las tasas vuelvan a donde estaban antes de la pandemia.

Descargar las ganancias de Wayfair

Los datos financieros más recientes mostraron que los ingresos de Wayfair fueron de 3.100 millones de dólares, frente a los 3.170 millones de dólares del mismo período de 2023. Sus ingresos semestrales cayeron de 5.900 millones de dólares en 2023 a 5.800 millones de dólares.

Estos resultados revelaron que Wayfair tenía 22 millones de clientes, un pequeño aumento mientras que el número de pedidos entregados en el segundo trimestre cayó a 10 millones. El valor promedio de los pedidos aumentó a $313, ya que la empresa aumentó los precios debido a la inflación.

Wayfair sigue perdiendo dinero, lo que explica por qué la dirección decidió despedir al 13% de su plantilla total a principios de este año. Su pérdida neta en el último trimestre fue de 42 millones de dólares, una mejora respecto a los 46 millones de dólares que perdió en 2023.

Los datos de SimilarWeb muestran que el tráfico de los sitios web y de sus aplicaciones ha disminuido recientemente. El total de visitas en agosto se situó en 89,5 millones, una caída de casi el 6 % con respecto al mes anterior, lo que significa que los desafíos en la industria continúan.

Creo que Wayfair necesitará aumentar su gasto en marketing para enfrentar la mayor competencia y los desafíos de la industria.

Los analistas tienen opiniones encontradas sobre las acciones de Wayfair. La nota más reciente fue de Argus Research, que rebajó la calificación de las acciones de comprar a mantener. Otros analistas de Barclays, JP Morgan y RBC Capital tienen una ponderación igual, una ponderación superior y un desempeño sectorial, respectivamente. El pronóstico promedio del precio de las acciones de Wayfair entre los analistas es de $62,87, más alto que el actual de $52,50.

Análisis del precio de las acciones de Wayfair

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de Wayfair se ha movido lateralmente desde 2022. Se ha mantenido dentro del nivel de soporte clave en $29,10 y el nivel de resistencia en $91. Hay indicios de que ha tenido dificultades para caer por debajo de ese punto de soporte.

Wayfair se está consolidando en las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 semanas. Además, el rango verdadero promedio (ATR) se ha movido hacia arriba, lo que indica que algunos inversores están acumulando acciones lentamente.

Por lo tanto, es probable que las acciones comiencen a recuperarse en los próximos meses, ya que los inversores apuntarán al siguiente punto de resistencia clave en los 75 dólares, su nivel más alto en mayo de este año. Es probable que este repunte se produzca antes o después de la publicación de los próximos resultados financieros, el 1 de noviembre.