Mientras la Fed baja las tasas, los asesores instan a cambiar el efectivo por inversiones de mayor riesgo

Los asesores de inversiones ahora recomiendan que los clientes reconsideren las grandes posiciones de efectivo a medida que la Reserva Federal comienza su anticipada flexibilización de las tasas de interés.

Con este cambio, los fondos del mercado monetario, que han experimentado entradas masivas, podrían perder pronto su atractivo, lo que impulsaría a los inversores a buscar opciones alternativas con mayor riesgo.

Auge de los fondos del mercado monetario desde 2022: ¿continuará la tendencia?

Los fondos minoristas del mercado monetario atrajeron una asombrosa cantidad de 951.000 millones de dólares en entradas desde que la Fed inició su campaña de subida de tipos en 2022 para frenar la inflación, según el Investment Company Institute, una organización que representa a los fondos de inversión.

Para el 18 de septiembre de 2023, los activos totales de estos fondos aumentaron a 2,6 billones de dólares, lo que marca un aumento del 80% desde principios de 2022.

Sin embargo, ahora que la Reserva Federal ha revertido su postura y ha bajado las tasas, el atractivo de estas inversiones de riesgo ultrabajo puede no durar mucho.

"A medida que los tipos de interés oficiales caigan, el atractivo de los fondos del mercado monetario disminuirá", dijo a Reuters Daniel Morris, estratega jefe de mercados de BNP Paribas Asset Management.

El recorte de la tasa de la Fed indica un cambio en la estrategia de inversión

El miércoles, la Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales en 50 puntos básicos, llevándola a un rango de entre 4,75% y 5%.

Esta reducción considerable puede impulsar a los inversores a reevaluar sus tenencias de efectivo y otros activos de bajo riesgo a medida que disminuyen los rendimientos.

Jason Britton, fundador de Reflection Asset Management, que supervisa 5.000 millones de dólares en activos, advierte que los inversores tendrán que aceptar más riesgos.

Britton enfatizó la necesidad de estrategias de mayor riesgo y agregó:

En busca de mayores rendimientos en medio de la caída de las tasas

Los fondos del mercado monetario, que invierten principalmente en títulos gubernamentales a corto plazo, han sido atractivos durante mucho tiempo debido a sus rendimientos libres de riesgo.

Cuando suben las tasas de interés, también lo hacen sus rendimientos, lo que atrae a los inversores que buscan seguridad. Pero ahora, con las tasas en baja, su brillo puede comenzar a desvanecerse.

En el mismo informe de Reuters, Ross Mayfield, estratega de inversiones de Baird Wealth, sugiere que los inversores reevalúen sus carteras.

A pesar del panorama cambiante, algunos expertos, como Carol Schleif, directora de inversiones de BMO Family Office, creen que todavía tiene valor mantener efectivo para aprovechar futuras oportunidades de compra de acciones.

Aunque los analistas sugieren que podría tomar una semana o más para que el mercado reaccione completamente a la decisión de la Fed, el último informe del Investment Company Institute muestra que los flujos de fondos del mercado monetario se han mantenido estables.

Sin embargo, los inversores minoristas se han mostrado reacios a abandonar por completo sus tenencias de efectivo, según los asesores.

Los inversores se enfrentan a decisiones difíciles

A medida que caen las tasas de interés, los clientes están cada vez más ansiosos por encontrar alternativas al efectivo, dice Christian Salomone, director de inversiones de Ballast Rock Private Wealth.

Sin embargo, Jason Britton advierte que "los inversores están entre la espada y la pared", teniendo que asumir más riesgos o conformarse con rendimientos más bajos en inversiones similares al efectivo.

Ahora que el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal recién comienza, en los próximos meses probablemente habrá una reasignación de activos, a medida que los inversores se adaptan a la nueva realidad económica.