Citi duplica la calificación de Ciena a 'Comprar' con un objetivo de 68 dólares: ¿el mejor momento para invertir?

Las acciones de Ciena Corp (NYSE: CIEN) subieron aproximadamente un 4% en las operaciones previas a la apertura del mercado el 23 de septiembre después de que los analistas de Citi actualizaran dos veces la recomendación de las acciones de Vender a Comprar.

Citi también elevó significativamente el precio objetivo de $44 a $68, lo que indica un aumento potencial de aproximadamente 30,48% desde los niveles de precios actuales.

Los analistas de Citi creen que los prolongados problemas de exceso de inventario y demanda débil en los sectores de telecomunicaciones y cable están empezando a desaparecer.

Anticipan que este cambio conducirá a un retorno a un crecimiento de un solo dígito medio a alto para Ciena en el año fiscal 2025.

Bank of America rebaja la calificación de las acciones de Ciena

No todos los analistas comparten esta perspectiva optimista.

A principios de este mes, el 5 de septiembre, Bank of America rebajó la calificación de Ciena de Comprar a Neutral, manteniendo un precio objetivo de 59 dólares.

El analista Tal Liani expresó su preocupación por los posibles riesgos para las estimaciones de ganancias de la compañía.

A pesar de los comentarios positivos de la gerencia durante la última conferencia de ganancias, las cifras subyacentes parecieron débiles.

Por ejemplo, los ingresos del tercer trimestre, aunque superaron las estimaciones de Wall Street, disminuyeron un 12% año tras año.

Además, la previsión de crecimiento de los ingresos del cuarto trimestre del -2,6% no alcanzó las expectativas, que estaban en el -0,5%.

Acciones de Ciena: novedades

En novedades corporativas, Ciena anunció el 4 de septiembre que su vicepresidente sénior y director financiero, James E. Moylan, Jr., planea jubilarse a partir del 28 de agosto de 2025.

Moylan continuará desempeñándose como director financiero hasta que se designe un sucesor y ayudará en el proceso de transición.

La empresa ha iniciado una búsqueda para identificar a su sustituto, con el objetivo de que el traspaso de responsabilidades sea fluido.

Ciena ha estado mostrando señales de impulso en sus operaciones comerciales principales.

La empresa está experimentando una creciente participación con los proveedores de servicios en la nube y una recuperación gradual con los proveedores de servicios tradicionales.

Según el presidente y director ejecutivo Gary Smith, el enfoque de Ciena en la innovación se alinea bien con las necesidades de los clientes de construir infraestructuras con capacidad para IA y nube.

Esta alineación estratégica posiciona a la empresa para ganar participación de mercado y generar un crecimiento rentable en los próximos años.

Resultados del tercer trimestre de Ciena

En su tercer trimestre fiscal que finalizó el 27 de julio, Ciena reportó ingresos por 942,3 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas en casi 14 millones de dólares pero reflejando una disminución del 11,8% en comparación con el mismo período del año pasado.

Las ganancias ajustadas por acción fueron de $0,35, un 40,6% menos que el año anterior, pero superaron las estimaciones en $0,09.

El margen bruto de la compañía mejoró ligeramente al 43,7% desde el 42,7% del año anterior, lo que indica un mejor control de costes.

Los ingresos en las Américas fueron particularmente fuertes, alcanzando US$718,6 millones o el 76,3% de los ingresos totales.

La empresa también realizó movimientos financieros estratégicos durante el trimestre. Recompró aproximadamente 0,6 millones de acciones ordinarias por un precio total de 29 millones de dólares.

Ciena cerró el trimestre con efectivo e inversiones por un total de 1.200 millones de dólares, lo que proporciona una sólida posición de liquidez.

Las cuentas por cobrar ascendieron a $899,9 millones y los inventarios totalizaron $937,4 millones, que incluyen materias primas, trabajos en proceso y productos terminados.

Dos clientes representaron cada uno más del 10% de los ingresos de la empresa, lo que supone un 26,6% combinado.

Acciones de Ciena: valoración

En términos de valoración, Ciena cotiza actualmente a niveles que algunos analistas consideran atractivos, especialmente dadas sus perspectivas de crecimiento en la infraestructura de la nube y la inteligencia artificial.

Citi aumentó sus estimaciones de ganancias por acción para los años fiscales 2025 y 2026 en un 5% y un 10%, respectivamente, citando una mayor visibilidad y un menor riesgo para las estimaciones futuras.

Se espera que los esfuerzos de la empresa por diversificar su cadena de suministro y establecer relaciones de abastecimiento directo con los principales proveedores de componentes mejoren la eficiencia de costos y la estabilidad de los ingresos a lo largo del tiempo.

Si bien los indicadores fundamentales apuntan hacia un posible repunte para Ciena, particularmente con la creciente demanda de los proveedores de la nube y el sector de IA, el desempeño futuro de las acciones también dependerá del sentimiento del mercado y de factores técnicos.

Las calificaciones mixtas de los analistas y los próximos cambios en el liderazgo ejecutivo agregan capas de complejidad a la decisión de inversión.

Para obtener una comprensión más completa de la trayectoria potencial de Ciena, sería prudente examinar los gráficos técnicos y las tendencias del mercado que podrían influir en el movimiento de las acciones.

Entonces, exploremos los aspectos técnicos para evaluar hacia dónde podrían dirigirse las acciones de Ciena en el futuro cercano.

Acciones de Ciena: los gráficos a corto plazo sugieren que los alcistas tienen el control

Tras alcanzar su máximo histórico por encima de los 75 dólares a finales de 2022, las acciones de Ciena entraron en una tendencia bajista prolongada.

Sin embargo, esa tendencia bajista parece estar llegando a su fin este año.

A principios de este año, en marzo, la acción alcanzó un máximo de un año de $63,24 y, aunque cayó a niveles de $44 poco después, se recuperó y volvió a cotizar por encima del nivel de $60.

Fuente: TradingView

Este rápido movimiento ha vuelto alcistas los indicadores técnicos de corto plazo.

Por lo tanto, los inversores que, al igual que los analistas de Citi, son optimistas respecto de las acciones, pueden iniciar posiciones largas en los niveles actuales cercanos a los 60 dólares con un stop loss por debajo del mínimo reciente de 50,67 dólares.

Si el impulso ascendente a corto plazo conduce a un optimismo en los gráficos de mediano plazo, pronto podríamos ver a Ciena alcanzar el precio objetivo de Citi de $68.

Los traders que tienen una perspectiva bajista sobre las acciones también tienen una entrada de bajo riesgo en sus manos en este momento, pero considerando el impulso alcista, la operación podría no funcionar.

Sin embargo, aquellos que quieran vender acciones en corto pueden iniciar una pequeña posición corta en los niveles actuales con un stop loss por encima del máximo de marzo.

Si el impulso alcista se detiene, puede hacer que las acciones caigan a niveles cercanos a los $50 y, si no encuentra soporte allí, puede caer aún más hasta cerca de los $44, donde se pueden registrar ganancias.