Citi reanuda la cobertura de las acciones de HPE con calificación Neutral y precio objetivo de 20 dólares

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) recibió renovada atención hoy cuando Citi reanudó la cobertura de la acción con una calificación Neutral y un precio objetivo de $20.

El banco de inversión destacó que la adquisición planificada por parte de HPE de Juniper Networks (NYSE: JNPR) sigue según lo previsto para cerrarse a finales de este año o principios del próximo.

La analista de Citi, Asiya Merchant, señaló que HPE está cambiando hacia una cartera de mayor crecimiento y mayor margen centrada en ofertas de redes empresariales.

Con la adquisición de Juniper, se espera que el segmento de redes contribuya con más del 50% del ingreso operativo ajustado, frente al 30% actual.

Sin embargo, Merchant advirtió que las sinergias del acuerdo pueden tardar en materializarse debido a los posibles desafíos en la creación de una oferta unificada, dadas las superposiciones en la conmutación de WLAN, campus y sucursales.

Mientras tanto, el analista de Citi, Atif Malik, expresó su confianza en la fusión de 14.000 millones de dólares, afirmando que hay una "alta probabilidad" de que se complete en los próximos meses a pesar de algunas preocupaciones de los inversores.

Malik agregó que si bien el enfoque de inteligencia artificial empresarial de Juniper y las oportunidades de expansión del margen bruto son atractivos, estos aspectos positivos se ven un poco eclipsados por la adquisición pendiente.

BofA mejora la valoración de las acciones de HPE

Otros analistas también han opinado sobre HPE recientemente.

El Bank of America actualizó la calificación de las acciones de Neutral a Compra el 17 de septiembre, elevando el precio objetivo a USD 24.

La empresa citó varios catalizadores, incluidas importantes reducciones de costos bajo el nuevo director financiero Marie Myers, sinergias anticipadas de la adquisición de Juniper y un potencial aumento de márgenes de la computación de alto rendimiento (HPC) a medida que aumenta la demanda de IA.

Resultados del tercer trimestre de HPE

El desempeño fundamental de HPE ha mostrado fortaleza, particularmente en el tercer trimestre.

La compañía reportó ingresos por 7.710 millones de dólares, un 10,1% más año tras año, superando las estimaciones de los analistas en 40 millones de dólares.

Las ganancias por acción no GAAP fueron de $0,50, superando las expectativas en $0,03. Los márgenes operativos mejoraron en 70 puntos básicos en comparación con el año anterior, impulsados por $1.000 millones adicionales en ingresos del segmento de IA.

El director ejecutivo, Antonio Neri, destacó que la empresa está capitalizando tres segmentos únicos del mercado de IA: proveedores de servicios, nube soberana y empresa.

La solución AI-in-the-box de HPE, diseñada en conjunto con NVIDIA, ofrece una plataforma de infraestructura a aplicación totalmente integrada, dirigida a clientes empresariales que necesitan desarrollar aplicaciones de IA rápidamente sin ensamblar componentes de software y hardware dispares.

Se espera que la adquisición pendiente de Juniper Networks por 14 mil millones de dólares fortalezca la posición de HPE en los mercados de redes empresariales e infraestructura de inteligencia artificial.

Si bien el acuerdo afectará la posición de efectivo de la compañía y puede generar un aumento de la deuda, los analistas creen que los beneficios a largo plazo, incluidos flujos de ingresos con mayores márgenes y una mayor participación de mercado, superarán los ajustes financieros a corto plazo.

Valoración de las acciones de HPE

En términos de valoración, HPE cotiza a una relación precio-beneficio a futuro de aproximadamente 10 sobre la base de ganancias por acción proyectadas de $1,92 para el año fiscal 2024.

Esto es significativamente más bajo que el promedio de la industria, lo que sugiere que las acciones pueden estar subvaluadas en relación con sus pares.

La relación precio/valor contable de la empresa se sitúa en torno a 1,11, también por debajo del promedio del sector, lo que indica un valor potencial para los inversores.

Con fundamentos sólidos, un sentimiento positivo de los analistas y adquisiciones estratégicas en el horizonte, HPE presenta un caso interesante para los inversores.

Sin embargo, el desempeño de las acciones refleja en última instancia no solo los fundamentos, sino también el sentimiento del mercado y los factores técnicos. Por lo tanto, examinemos lo que revelan los gráficos sobre la trayectoria del precio de HPE.

Es necesario superar los $20,10 para que vuelva el impulso alcista

Las acciones de HPE se negociaron dentro de un rango estrecho de $14 a $18 entre 2021 y 2023. A principios de este año, rompieron este rango y alcanzaron un máximo de cinco años cercano a los $23, pero desde entonces han retrocedido significativamente.

Fuente: TradingView

La acción podría haber mantenido una perspectiva alcista en los gráficos a largo plazo si no hubiera caído por debajo de su mínimo de mayo de 2024 de $ 16,26 a principios de este mes.

Si bien se ha recuperado hasta alrededor de $18,80, es necesario un cierre diario por encima del máximo reciente de $20,10 para reactivar el impulso alcista. Los inversores que quieran entrar en largo deberían esperar a que se supere este nivel.

Para aquellos con una visión bajista, vender en corto alrededor de $19 con un stop loss en $20,20 podría ser una estrategia a considerar.

Si las acciones se debilitan nuevamente, podrían caer al nivel de $16, donde se pueden tomar ganancias.