El IBEX 35 acaba de alcanzar un máximo histórico: ¿hay más posibilidades de subir?

Las bolsas españolas están funcionando a pleno rendimiento. El índice IBEX 35, muy seguido por los inversores, ha subido durante tres semanas consecutivas y ha alcanzado un máximo histórico de 12.000 euros, con lo que las ganancias en lo que va de año ascienden a casi el 20%. Ha subido más del 22% desde su punto más bajo este año.

Los bancos centrales impulsan

El IBEX 35, que sigue a las mayores empresas de España, ha tenido un buen desempeño este año, ayudado por las acciones en curso de los bancos centrales globales.

En Europa, el BCE ha aplicado dos recortes de los tipos de interés en su intento de apoyar la economía, que ha mostrado signos de desaceleración.

Los datos más recientes mostraron que la economía creció un 0,3% en el segundo trimestre después de aumentar un 0,1% en el trimestre anterior.

Hay indicios de que la economía no está bien. El PMI manufacturero retrocedió a 44,8 en septiembre desde el 45,2 anterior. Ha permanecido en zona de contracción durante meses. El PMI de servicios también se ha suavizado un poco, lo que significa que la situación está empeorando.

Por tanto, es probable que el Banco Central Europeo siga recortando los tipos en los próximos meses. La bajada de los tipos impulsará a las empresas españolas, al reducir sus costes de financiación y atraer a inversores del mercado de bonos.

Otros bancos centrales mundiales han recortado los tipos de interés. En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra recortó los tipos un 0,25% en julio y los dejó sin cambios este mes. Los analistas esperan que el banco aplique recortes graduales en las próximas reuniones.

La Reserva Federal también ha recortado los tipos en un 0,50% y sus funcionarios han señalado que se avecinan más recortes. Lo mismo está sucediendo en otros países, lo que significa que el coste del dinero seguirá cayendo en el corto plazo.

Históricamente, las acciones mundiales suben cuando los bancos centrales adoptan políticas monetarias flexibles, como vimos durante la pandemia de Covid-19.

Esperanzas de estímulo en China

Muchas empresas del IBEX 35 hacen muchos negocios en China, por lo que sus acciones subieron esta semana después de que el banco central y las autoridades del país anunciaran grandes paquetes de estímulo.

Por ejemplo, el banco central liberó más de 140.000 millones de dólares en efectivo, que se utilizarán para impulsar los mercados de capitales. Las empresas utilizarán estos fondos para recomprar sus acciones y prestar a otras instituciones.

Bloomberg también ha informado de que el gobierno está considerando liberar más de 140.000 millones de dólares en estímulos a medida que la economía se desacelera. Estas medidas se han aplicado a todos los activos financieros, incluidas las criptomonedas. En una nota, un estratega del Bank of America dijo:

Los mejores valores del IBEX

La mayoría de las empresas del índice IBEX 35 han subido este año. La acción del Banco de Sabadell ha subido más del 80%, lo que la convierte en la de mejor rendimiento. Al igual que otros bancos europeos, ha tenido un buen desempeño debido a los ingresos netos por intereses sustancialmente altos debido a los tipos de interés más altos.

Otros bancos españoles como Caixabank, Bankinter y Santander han subido más del 30% este año. Otros bancos que han ganado terreno son IAG, Solaria y Unicaja Banco.

Por otro lado, los principales rezagados del índice son empresas como Repsol, Naturgy Energy, Grifols, Enagas y Acciona.

Análisis técnico del IBEX 35

El gráfico semanal muestra que el índice IBEX 35 ha experimentado un fuerte impulso alcista este año. Recientemente ha superado el importante punto de resistencia de los 11.465 euros, su nivel más alto el 3 de junio.

El índice se ha movido por encima de las medias móviles de 50 y 25 semanas, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI), el impulso y el oscilador estocástico han apuntado al alza. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el índice blue-chip es alcista, y el próximo punto a tener en cuenta es el de los 12.100 €.