Esta es la razón por la que el índice DAX subió a su máximo histórico y qué esperar

El índice DAX alcanzó esta semana su nivel más alto registrado, ayudado por las medidas adoptadas por el gobierno chino y los bancos centrales mundiales. Se disparó hasta un máximo de 19.238 euros, lo que eleva las ganancias en lo que va de año al 15%. También subió casi un 6% en el tercer trimestre.

Otros índices europeos como el CAC 40, el FTSE MIB y el IBEX 35 también han subido esta semana. Lo mismo ha ocurrido en Estados Unidos, donde los índices Dow Jones y Nasdaq 100 han alcanzado máximos históricos.

Esperanzas de estímulo chinas

El principal catalizador del índice DAX es la decisión del gobierno y del banco central de China de aplicar un estímulo sustancial.

El banco central redujo los requisitos de reserva para los bancos locales, una medida que se espera que estimule los préstamos en hasta 130 mil millones de dólares.

Al mismo tiempo, los funcionarios del gobierno chino desbloquearon más estímulos, que Bloomberg estima que tendrán un valor de más de 140 mil millones de dólares.

Estas acciones fueron notables porque ocurrieron en septiembre, una señal de que los funcionarios están preocupados por alcanzar el objetivo de crecimiento anual.

Por lo tanto, el DAX alemán subió debido al papel vital que desempeña China en la economía mundial. Se ha convertido en la segunda economía más grande y el mayor consumidor de la mayoría de los productos.

China también es un gran consumidor de productos alemanes, especialmente de vehículos. El Grupo Volkswagen genera una cantidad sustancial de dinero en China y ha invertido en Xpeng, una empresa líder en vehículos eléctricos en la región.

El DAX alemán también subió debido a la correlación con las acciones chinas. El Hang Seng, el A50 de China y el Composite de Shanghái tuvieron su mejor semana desde 2008.

Recortes del banco central

El índice DAX también se ha disparado debido a las recientes medidas adoptadas por los principales bancos centrales. El Banco Central Europeo (BCE) recortó los tipos de interés en un 0,25% a principios de este mes, continuando el ciclo de recortes que inició en julio.

De manera similar, en Estados Unidos, la Reserva Federal aplicó un enorme recorte de las tasas en su intento de apoyar la economía. Los funcionarios también dieron a entender que continuarían con estos recortes este año, ya que la economía se está desacelerando.

En Europa, el Banco Nacional Suizo (BNS) recortó los tipos de interés en un 0,25% el jueves. Otros bancos centrales, como el Riksbank, también han recortado los tipos.

Las acciones suelen tener buenos resultados cuando bajan los tipos de interés debido a la rotación de los bonos a las acciones. Los tipos bajos también incentivan a la gente a pedir préstamos baratos e invertir en el mercado financiero.

Las probabilidades de más recortes aumentaron esta semana después de que Europa y Estados Unidos publicaran cifras PMI débiles para la manufactura y los servicios.

Principales movimientos del DAX en septiembre

La mayoría de los componentes del índice DAX estuvieron en verde en septiembre. El mayor impulsor fue el de Commerzbank, el segundo banco más grande de Europa, que subió más del 23%. El avance se produjo después de que Unicredit aumentara su participación e insinuara que podría adquirir el total de la empresa. El gobierno alemán ha señalado que no tenía herramientas para resistir una compra total.

El otro gran impulso en el DAX fue el de Zalando, la mayor empresa de reparto de comida de Alemania, cuyas acciones subieron más del 20,5%. Las acciones de Siemens Energy subieron un 31%, ayudadas por los recortes de los tipos de interés del banco central, que harán que la energía renovable sea asequible. Este año han subido más del 177%.

Otros de los principales ganadores del DAX fueron Heidelberg Materials, MTU Aero, SAP y Deutsche Bank. Por otro lado, los principales rezagados fueron empresas como Continental, Mercedes Benz Group y BMW.

Análisis técnico del índice DAX

El gráfico diario muestra que el índice alemán DAX ha experimentado una tendencia parabólica en los últimos días. Ha alcanzado un máximo de 19.238 € y ha cruzado el punto de resistencia crucial de 18.895 €, lo que ha invalidado el patrón gráfico de triple techo.

El índice también se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, mientras que el oscilador de precios porcentuales (PPO) se ha mantenido por encima del nivel neutral. También ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido.

Por tanto, el camino de menor resistencia para el índice es al alza, siendo el siguiente punto a vigilar los 20.000€.