Frasers Group lanza una oferta de adquisición de 83 millones de libras por Mulberry en medio de crecientes preocupaciones financieras

Frasers Group, controlado por el magnate minorista Mike Ashley, ha presentado una oferta de adquisición por la totalidad de Mulberry, lo que genera alarma sobre la estabilidad futura del fabricante británico de bolsos de lujo.

La oferta de adquisición valora a Mulberry en 130 peniques por acción, lo que supone una valoración total de 83 millones de libras para la empresa.

Frasers ya posee una participación del 37% en Mulberry y expresó su descontento con los recientes movimientos financieros de la compañía, que llevaron a la oferta.

Mulberry anunció una colocación de acciones de emergencia por £10,75 millones a finales de la semana pasada para fortalecer su balance, lo que estimuló el intento de adquisición.

La marca de lujo reveló planes para recaudar £10 millones mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias, junto con una oferta minorista de hasta £750.000.

Estas medidas siguieron a la publicación de los resultados anuales de la compañía, que mostraron una preocupante variación de una ganancia de £13,2 millones el año pasado a una pérdida antes de impuestos de £34,1 millones este año.

Los Fraser están insatisfechos con la falta de compromiso

Frasers Group, un importante accionista minoritario de Mulberry desde 2020, expresó su frustración por la falta de comunicación con respecto a la colocación de acciones de emergencia.

La empresa señaló que no había sido informada de la propuesta de emisión de acciones hasta poco antes de que se anunciara. Afirmó:

Subrayó que, como inversor a largo plazo, habría estado dispuesto a suscribir la totalidad de la emisión de acciones, potencialmente en condiciones más favorables para Mulberry.

Frasers argumentó que la falta de compromiso de Mulberry ha hecho que la situación actual sea "insostenible", no sólo para Frasers sino también para otros accionistas minoritarios.

Mulberry lucha contra las pérdidas y la caída de las ventas

Mulberry se ha enfrentado a una creciente presión financiera.

El informe anual más reciente de la compañía mostró que sufrió una pérdida antes de impuestos de £ 34,1 millones para el año fiscal que finalizó en marzo de 2024, una reversión dramática de su beneficio de £ 13,2 millones del año anterior.

Las ventas también disminuyeron un 4% a £153 millones durante el mismo período, y empeoraron aún más con una caída del 18% en las ventas durante las 25 semanas transcurridas desde el final del año fiscal.

En una declaración emitida el lunes, Frasers reiteró los desafíos que enfrenta Mulberry, incluidos los crecientes costos operativos, los obstáculos macroeconómicos y el cambio en el comportamiento del consumidor, particularmente entre los compradores discrecionales más selectivos.

El minorista también expresó su preocupación por la última opinión de auditoría, que señaló "una incertidumbre material relacionada con la continuidad del negocio".

En su declaración, Frasers hizo referencia explícita al colapso de Debenhams en 2019, una historia que sirve de advertencia en el sector minorista del Reino Unido. Decía:

La desaparición de los grandes almacenes acabó con los accionistas, incluido el Grupo Frasers de Mike Ashley, que había invertido 150 millones de libras en el negocio y acumulado una participación cercana al 30%.