Las acciones de Coinbase tienen dos catalizadores: ¿es el ETF CONY una mejor compra?

El precio de las acciones de Coinbase (COIN) ha experimentado una fuerte recuperación en los últimos días, alcanzando un máximo de $196,35, su punto más alto desde el 27 de agosto. Se ha recuperado más del 34% desde su punto más bajo en septiembre, lo que significa que se encuentra en un mercado alcista.

Las acciones de Coinbase han subido más de un 12% este año, mientras que el ETF YieldMax COIN Option Income Strategy (CONY) ha caído más de un 50%. En el lado positivo, su rendimiento total ha sido del 1,45%, ayudado por su sustancial rendimiento de dividendos.

Coinbase se enfrenta a grandes obstáculos

Coinbase, la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas de EE. UU., enfrenta grandes obstáculos mientras los precios se mantienen inestables.

Si bien Bitcoin ha tenido un buen desempeño esta semana, sigue estando sustancialmente por debajo de su máximo histórico de $73,800. Otras altcoins como Ethereum, Ripple y Avalanche también han caído en los últimos meses.

Datos de terceros muestran que Coinbase ha perdido participación de mercado frente a otras bolsas globales. Los datos de CoinMarketCap muestran que Coinbase gestionó más de 2.450 millones de dólares en criptomonedas en las últimas 24 horas.

Binance mantuvo la mayor participación de mercado, manejando más de $16,7 mil millones. Bybit manejó $4,3 mil millones, mientras que OKX procesó monedas por un valor de más de $2,7 mil millones. Hay cada vez más probabilidades de que otros exchanges como Gate.io, HTX y Upbit superen a Coinbase en los próximos meses.

Se trata de cifras destacables porque Coinbase fue en su día la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas del mundo. También es una de las más seguras, ya que está bajo la supervisión de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y es auditada por Deloitte, una de las cuatro grandes empresas auditoras.

Lo más importante es que la infraestructura de Coinbase cuenta con la confianza de grandes emisores de ETF como Grayscale y Blackrock.

La razón principal por la que Coinbase ha perdido participación de mercado es probablemente porque normalmente lleva más tiempo incluir nuevos tokens criptográficos en el listado. No es raro que plataformas de intercambio como Binance, OKX y HTX incluyan la mayoría de las nuevas criptomonedas y monedas meme en el mismo día.

El otro desafío es que las entradas de ETF de Bitcoin y Ethereum se han desacelerado. Los datos de SoSoValue muestran que los ETF de Bitcoin han agregado más de $19,36 mil millones en activos este año. Si bien se trata de una buena cifra, el crecimiento se ha desacelerado. Los ETF de Ethereum al contado han perdido más de $541 millones en activos.

El catalizador de Bitcoin de Coinbase

En el lado positivo, hay cada vez más probabilidades de que el precio de las acciones de Coinbase tenga un buen desempeño si Bitcoin logra una recuperación. En la mayoría de los períodos, la bolsa ve más volumen cuando BTC tiene un buen desempeño, ya que esa acción genera más volumen.

Los datos técnicos sugieren que Bitcoin podría experimentar una fuerte recuperación en los próximos meses. En el gráfico diario, ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido, una señal alcista popular.

Bitcoin se ha mantenido por encima de las medias móviles de 50 y 200 días y ha formado un patrón de cuña descendente y ampliable. También ha evitado formar un patrón gráfico de cruz de la muerte.

Los usuarios de Polymarket se muestran optimistas respecto de los precios de Bitcoin. Una encuesta con más de 534.000 dólares en fondos muestra que hay un 64 % de posibilidades de que Bitcoin vuelva a probar y supere el máximo histórico de 73.800 dólares a finales de este año. Tal movimiento beneficiará a Coinbase y a sus acciones.

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Base Blockchain está funcionando bien

En el lado positivo para Coinbase, su Base Blockchain está funcionando bien. Su valor total bloqueado en la industria DeFi ha aumentado más del 56% en los últimos 30 días a $2,50 mil millones, mientras que la cantidad de monedas estables en ella ha aumentado a $3,7 mil millones.

Base también se ha convertido en un actor líder en la industria de DEX. Los datos muestran que sus redes DEX manejaron más de 5.600 millones de dólares en los últimos siete días, lo que la convierte en la tercera red más grande de la industria.

Desde su lanzamiento en 2023, Base Blockchain ha superado a cadenas de bloques populares como Cardano, Arbitrum, Avalanche, Polygon y Near Protocol.

Una forma de monetizar este negocio sería lanzar un airdrop. Teniendo en cuenta la capitalización de mercado totalmente diluida de Arbitrum de más de 5 mil millones de dólares, existen posibilidades de que el token Base alcance una valoración de más de 6 mil millones de dólares.

Además, EigenLayer, lanzado recientemente, está valorado en más de 6 mil millones de dólares, mientras que Scroll, que es más pequeño que Base, tiene un FDV de 1,27 mil millones de dólares.

Acciones de Coinbase frente a ETF CONY

Para los inversores, existen dos enfoques principales para invertir en Coinbase. El enfoque más sencillo es invertir en acciones de Coinbase.

El enfoque alternativo es comprar el ETF CONY, que utiliza opciones para maximizar los retornos. Es un ETF de una sola acción que genera retornos comprando la acción y vendiendo sus opciones de compra.

CONY tiene una de las tasas de distribución más altas de la industria ya que tiene una tasa de distribución del 94,76% y un rendimiento a 30 días del 3,70%.

Paga dividendos cada mes. Los datos de su página web muestran que realizó un pago de $1,04 en septiembre, $1,006 en agosto y $1,57 un mes antes. Estas cifras significan que sus distribuciones no son regulares.

En la mayoría de los casos, al analizar la rentabilidad total, invertir en acciones suele ser la mejor opción en comparación con el ETF. Como se muestra arriba, las acciones de COIN han subido un 161% en los últimos 12 meses, mientras que el fondo CONY ha subido un 81% en el mismo período.