BlackRock y Jio Financial de Ambani exploran una empresa de crédito privado en India: informe

BlackRock Inc., el administrador de activos más grande del mundo, está en conversaciones con Jio Financial Services Ltd. de Mukesh Ambani para lanzar una empresa de crédito privada, con el objetivo de aprovechar el creciente mercado de préstamos directos en India, informó Bloomberg citando fuentes el miércoles.

La empresa conjunta 50-50 propuesta se centraría en proporcionar préstamos a una amplia gama de empresas, desde grandes corporaciones hasta empresas emergentes.

Si el acuerdo se concreta, será la tercera asociación de BlackRock con Jio de Ambani, después de sus empresas conjuntas en gestión de activos y servicios de corretaje de acciones en India.

El panorama del crédito privado en crecimiento en la India

La India está surgiendo como un mercado prometedor para el crédito privado en Asia.

El país ha atraído el interés de empresas globales como Apollo Global Management, Cerberus Capital Management y Varde Partners, atraídas por la creciente demanda de soluciones financieras alternativas.

En la primera mitad de 2024, las inversiones en crédito privado en India aumentaron a un récord de 6 mil millones de dólares, según un informe de EY.

La demanda de crédito privado en la India abarca tanto a empresas establecidas como a empresas emergentes que buscan capital para crecer.

Los analistas consideran que este segmento llenará el vacío dejado por los bancos tradicionales y las instituciones de crédito paralelas, que han reducido su exposición a sectores más riesgosos en medio de desafíos regulatorios.

Celia Yan, directora de crédito privado de BlackRock en APAC, destacó recientemente las crecientes oportunidades en la India para otorgar préstamos a grandes empresas con múltiples subsidiarias, así como para proporcionar capital a empresas emergentes.

"El mercado de crédito privado de la India ofrece oportunidades únicas para el crecimiento, especialmente en préstamos no tradicionales", dijo Yan el mes pasado.

La creciente presencia de BlackRock en la India

Si la iniciativa se materializa, representaría otro paso estratégico para BlackRock en la expansión de su presencia en el sector financiero de la India.

La firma con sede en Nueva York ya ha designado a Maheshwar Nataraj para dirigir sus operaciones de crédito privado en India, lo que subraya su compromiso a largo plazo con el mercado.

Jio Financial, dirigida por el veterano banquero KV Kamath, aporta experiencia complementaria a la asociación propuesta.

La empresa ya opera como un banco en la sombra, ofreciendo préstamos hipotecarios y préstamos garantizados con inversiones en fondos mutuos.

Desafíos y potencial por delante

Aunque las conversaciones están avanzando, las empresas aún no han ultimado los detalles y aún existe la posibilidad de que la operación no se lleve a cabo. Tanto BlackRock como Jio Financial declinaron hacer comentarios al respecto.

La expansión del mercado de crédito privado de la India se alinea con el crecimiento global de la industria de crédito privado de 1,7 billones de dólares, que ha ganado impulso desde la crisis financiera mundial.

Grandes empresas, incluida Blackstone Inc., están buscando activamente oportunidades en mercados como la India para diversificar sus carteras de préstamos.

Si bien el gobierno indio y los reguladores financieros han tomado medidas para mejorar el entorno para el crédito privado, aún quedan desafíos.

La volatilidad del mercado, la incertidumbre regulatoria y la capacidad de gestionar los riesgos crediticios son factores que ambas empresas deberán abordar en su nueva empresa.