Pronóstico del EUR/GBP y del EUR/USD antes de la decisión del BCE

Los tipos de cambio EUR/USD y EUR/GBP continuaron su tendencia a la baja antes de la importante decisión del Banco Central Europeo (BCE) y el informe de inflación. El par EUR/GBP cayó a 0,8330, su nivel más bajo desde el 3 de octubre, mientras que el EUR/USD se desplomó hasta el mínimo de dos meses de 1,0890.

Decisión sobre los tipos de interés del BCE

El euro se ha debilitado drásticamente frente a otras monedas como el dólar estadounidense, el franco suizo y la libra esterlina a medida que continúa el deterioro económico del bloque.

Los informes publicados esta semana mostraron que la inflación en países clave como Francia y España cayó por debajo del objetivo del BCE del 2,0% en septiembre.

En Suecia, el índice de precios al consumo (IPC) general cayó del 1,9% en agosto al 1,6% en septiembre. De manera similar, en Francia y España, las cifras generales cayeron del 1,8% al 1,1%, y del 2,3% al 1,5%.

La inflación en otros países europeos se ha situado por debajo del objetivo del 2%. Los analistas esperan que el IPC, que se publicará el jueves, muestre que la inflación del bloque cayó al 1,8% en septiembre.

El BCE ha ganado su batalla contra la inflación, que alcanzó un máximo del 10,6% en 2022. Por tanto, necesita asegurarse de que el bloque no pase a una deflación, que puede afectar al gasto de los consumidores mientras esperan que los precios sigan cayendo.

Hay indicios de que la economía del bloque no está funcionando bien, ya que los países clave atraviesan dificultades. En un informe reciente, investigadores alemanes dijeron que la economía se contraerá este año antes de volver a recuperarse en 2025.

Muchas grandes empresas alemanas están pasando apuros. Por ejemplo, Volkswagen, uno de los principales empleadores del país, dijo que podría comenzar a cerrar fábricas por primera vez en décadas. Otras empresas como ThyssenKrupp y BASF han comenzado a recortar puestos de trabajo en el país.

También preocupa el entorno laboral del bloque, ya que continúa la desaceleración económica. La tasa de desempleo se mantiene en el 6,4%, mientras que el crecimiento de los salarios se ha estancado en los últimos meses.

Por ello, los analistas esperan que el BCE siga recortando los tipos de interés el jueves. El escenario base es que recortará los tipos un 0,25% y mantendrá un tono moderado. Estos recortes de tipos le ayudarán a aumentar la liquidez en el bloque y conducirán a un mayor crecimiento en el corto plazo.

Próximos datos de inflación del Reino Unido

El tipo de cambio EUR/GBP reaccionará a los próximos datos de inflación del Reino Unido, previstos para el miércoles.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que los datos confirmen que la inflación del Reino Unido continuó cayendo en septiembre.

Se espera que el IPC general caiga del 0,3% al 0,2% y del 2,2% al 1,9% en términos mensuales e interanuales.

Se espera que la inflación básica, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, caiga del 0,4% al 0,3% y del 3,6% al 3,4%.

Si estas cifras son correctas, significarán que el Banco de Inglaterra también ha ganado su batalla contra la inflación.

Como tal, el banco mantendrá su tono relativamente moderado y posiblemente recortará las tasas de interés en la próxima reunión en noviembre.

El BoE, bajo el mando de Andrew Bailey, ha sido bastante cauteloso al recortar las tasas, de modo que las dejó sin cambios en la última reunión, lo que explica por qué el par EUR/GBP se ha desplomado.

Análisis técnico del EUR/GBP

El tipo de cambio EUR/GBP ha seguido una fuerte tendencia a la baja este año. En enero alcanzó un máximo de 0,8765 y esta semana cayó a 0,8330. Sus intentos de recuperación en septiembre encontraron una fuerte resistencia en 0,8625.

El par ha formado un patrón de canal descendente y se ha movido por debajo de los promedios móviles ponderados (WMA) de 50 y 100 días.

Además, el MACD se ha movido por debajo de la línea cero, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) ha caído por debajo del punto neutral en 50.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el par es bajista, ya que los tipos de interés del Reino Unido siguen siendo más altos que los de la UE. Una caída por debajo del mínimo del año hasta la fecha de 0,8312 indicará más caídas en el corto plazo.

Pronóstico del EUR/USD

El par EUR/USD también se ha desplomado porque los tipos de interés estadounidenses siguen siendo más altos que los europeos y por las crecientes esperanzas de que Donald Trump gane las elecciones estadounidenses de noviembre.

En una entrevista con Bloomberg el martes, Trump reiteró su amenaza de imponer más aranceles, abriendo la puerta a más tensiones globales.

En el gráfico diario, el par formó un patrón de doble techo en 1,1200 y recientemente se movió por debajo de su línea de escote en 1,100.

También ha caído por debajo del soporte clave en 1.0980, su nivel más alto en marzo de 2024. El par se ha movido por debajo de la WMA de 50 y 100 días, mientras que el MACD y el RSI han apuntado hacia abajo.

Por lo tanto, es probable que el par continúe cayendo, ya que los operadores apuntan al próximo soporte clave en 1.0800, que conecta los niveles más bajos desde octubre de 2023. Este es un nivel importante ya que conecta las oscilaciones más bajas desde agosto.