Los ETF JEPI y JEPQ se han disparado; siguen existiendo numerosos catalizadores

Los ETF JPMorgan Equity Premium (JEPI) y JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) han tenido un buen desempeño este año y se encuentran en sus máximos históricos. El fondo JEPQ se disparó a $55,30 el viernes, un aumento de más del 74% desde su punto más bajo en 2023.

De manera similar, el fondo JEPI se acercó al punto de resistencia clave en 60 dólares, un fuerte aumento del 42% desde el mínimo del año pasado. Estos dos fondos también han tenido algunas entradas importantes en los últimos meses: JEPI agregó 3.290 millones de dólares y JEPQ 7.700 millones este año. Ahora tienen 36.000 millones y 17.000 millones de dólares en activos.

Principales ETF de golosinas para baby boomers

JEPI y JEPQ son los dos principales ETF de caramelos para baby boomers, cuyo objetivo es proporcionar a los inversores dividendos fiables a lo largo del tiempo. JEPQ tiene un rendimiento de dividendos a futuro del 9,4%, mientras que JEPI ofrece un rendimiento del 7,1%.

Estos rendimientos mensuales son sustancialmente más altos que los de otros ETF de dividendos populares como el Schwab US Dividend Equity. (SCHD) y la apreciación de dividendos de Vanguard (VIG).

Lo más importante es que estos fondos ofrecen una rentabilidad mayor que los bonos del gobierno estadounidense, que rinden menos del 5%.

JEPI y JEPQ utilizan un método sencillo para generar rentabilidad. En primer lugar, los fondos invierten una parte de su efectivo en un grupo de acciones, beneficiándose de su tendencia alcista. En segundo lugar, venden opciones de compra y se quedan con la prima, que distribuyen a sus accionistas cada mes.

Una opción de compra es una inversión que otorga a los operadores el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo. En este caso, si el precio cae antes del vencimiento, un operador puede ignorar la opción y comprarla al precio de mercado.

Además, si el precio sube, el inversor tiene derecho a comprarlo al precio inicialmente acordado y beneficiarse del aumento.

La opción de compra cubierta beneficia a los inversores al permitirles beneficiarse de la tendencia alcista de sus inversiones. La estrategia también puede ayudar a reducir la caída cuando hay volatilidad al aprovechar la prima de la opción.

La principal diferencia entre JEPI y JEPQ son los activos en los que invierten. JEPI ha invertido en una canasta de empresas que se encuentran en el índice S&P 500. La mayoría de estas empresas pertenecen al sector tecnológico, seguido de los sectores financiero, sanitario e industrial. Algunos de los principales nombres del fondo son NVIDIa, Amazon, ServiceNow y Mastercard.

El ETF JEPQ, por otro lado, ha invertido en las empresas del índice Nasdaq 100, la mayoría de las cuales pertenecen a la industria tecnológica.

Como se muestra arriba, los ETF JEPQ y JEPI han tenido rendimientos totales de 19,25% y 14,90% este año. Si bien se trata de un buen rendimiento, han tenido un rendimiento inferior al de los índices de referencia populares como los ETF Invesco QQQM y Vanguard S&P 500 (VOO), que han subido un 21% y un 24%, respectivamente.

Este desempeño significa que, a pesar de sus fuertes dividendos, los ETF de dulces para baby boomers continúan teniendo un rendimiento inferior al de los índices de referencia que siguen los índices S&P 500 y Nasdaq 100.

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Catalizadores para los ETF JEPQ y JEPI

Varios catalizadores podrían impulsar estos ETF al alza en los próximos meses. En primer lugar, se espera que miles de empresas estadounidenses publiquen sus resultados financieros en las próximas semanas.

Estos resultados ya han comenzado, con empresas como JPMorgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley publicando sólidos resultados financieros. Según FactSet, el 14% de las empresas del índice S&P 500 ya han publicado sus resultados financieros. El 79% de ellas ha informado de una sorpresa positiva en los beneficios por acción, mientras que el 64% ha informado de una sorpresa positiva en los ingresos.

El crecimiento de las ganancias combinadas fue del 3,4%. Si bien se trata de un crecimiento de las ganancias más débil que en los últimos trimestres, también es el quinto trimestre consecutivo de crecimiento de las ganancias. Por lo tanto, existe la posibilidad de que la mayoría de las empresas publiquen resultados financieros sólidos.

En segundo lugar, es probable que estos fondos se beneficien de las medidas que adopten la Reserva Federal y otros bancos centrales. La Reserva Federal ya ha aplicado un enorme recorte de tipos del 0,50% y los funcionarios apuntan a varios recortes más en las próximas reuniones. Datos de CME muestra que la Fed bajará las tasas de interés a alrededor del 3,25% para diciembre del próximo año.

Otros bancos centrales también están recortando los tipos. La semana pasada, el BCE recortó los tipos en un 0,25% e insinuó que habría más recortes. En China, el Banco Popular de China también ha recortado los tipos y ha presentado una serie de paquetes de estímulo para impulsar la economía.

En tercer lugar, en las próximas semanas se celebrarán las elecciones en Estados Unidos. En la mayoría de los casos, las acciones muestran cierta volatilidad antes de las elecciones y luego vuelven a subir a medida que los inversores adoptan la nueva normalidad en el mercado.

Por lo tanto, el JEPI, el JEPQ y otros ETF de referencia pueden seguir teniendo un buen rendimiento en el corto plazo. Sin embargo, como he escrito antes , si su objetivo es generar un buen rendimiento total, entonces es más seguro invertir en los índices S&P 500 y Nasdaq 100. El JEPI y el JEPQ son mejores si su objetivo es generar mejores rendimientos que los bonos gubernamentales y otros fondos de dividendos.