GLD vs IAU vs GDX: ¿cuál es el mejor ETF de oro para comprar hoy?

El precio del oro ha experimentado una tendencia parabólica, subiendo durante cinco días consecutivos y alcanzando un nuevo máximo histórico de 2.730 dólares. Ha subido casi un 32% este año, lo que lo convierte en uno de los productos básicos con mejor rendimiento este año.

El oro también ha subido casi un 85% en los últimos cinco años y un 118% desde 2017, superando a metales como el platino y el paladio.

¿Por qué el oro está subiendo?

Hay tres razones principales por las que el precio del oro está en una tendencia alcista imparable, y los analistas esperan que alcance los 3.000 dólares en el corto plazo.

En primer lugar, el oro ha subido debido al aumento de la deuda pública estadounidense, que se ha disparado en los últimos meses. Los datos muestran que la deuda pública total ha ascendido a más de 35,5 billones de dólares, una tendencia que se espera que continúe.

Lamentablemente, Donald Trump y Kamala Harris no tienen un plan sólido para enfrentar el creciente déficit. Un informe reciente estimó que las políticas de Trump, incluidos los aranceles y los recortes de impuestos, generarían un déficit de 7,5 billones de dólares en diez años. Las políticas de Harris, en cambio, generarían un déficit de 3,5 billones de dólares.

También se espera que otros países sigan aumentando su deuda, que los analistas esperan que pronto supere los 100 billones de dólares. Por ello, el oro se considera ampliamente como una mejor alternativa a las monedas fiduciarias cuando hay una gran crisis fiscal.

En segundo lugar, el oro se ha disparado debido a la creciente demanda de inversores minoristas en países como India, China y Estados Unidos. Muchos chinos han optado por el oro tras el colapso del mercado inmobiliario. El mercado de valores también ha estado en una fase bajista en los últimos años.

Muchos estadounidenses también han recurrido al oro, como lo demuestra la constante demanda de oro que se vende en Costco.

Al mismo tiempo, los bancos centrales han seguido acumulando oro en los últimos años debido al apetito de Estados Unidos por las sanciones.

En tercer lugar, los bancos centrales han comenzado a recortar los tipos de interés en los últimos meses. La Reserva Federal ha recortado los tipos en un 0,50% y ha insinuado que habrá más recortes en los próximos meses. Otros bancos centrales, como el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE), también han recortado los tipos.

Leer más: El oro supera los 2.700 dólares por primera vez: ¿Qué impulsa el aumento del metal amarillo?

ETF de GLD, IAU y GDX

El SPDR Gold Shares ETF (GLD), iShares Gold Trust (IAU) y VanEck Gold Miners (GDX) son algunos de los ETF más grandes del mercado.

GLD tiene más de $77,48 mil millones de dólares en activos, mientras que IAU y GDX tienen más de $32,9 mil millones de dólares y $16,7 mil millones de dólares en activos.

Los ETF de GLD e IAU han invertido directamente en oro. Según su sitio web, GLD ha acumulado 888 toneladas o 28,57 millones de onzas, que ahora están valoradas en más de 77.480 millones de dólares.

Por otra parte, el ETF de la IAU ha acumulado más de 12,12 millones de onzas de oro. Se basa en el precio del oro de la LBMA.

Por otro lado, el VanEck Gold Miners ETF es un fondo con más de 16.720 millones de dólares en activos que ha invertido en las mayores empresas mineras del sector.

Algunas de las empresas más importantes del fondo son Newmont, Agnico Eagle Mines, Barrick Gold, Wheaton Precious Metals, Franko-Nevada, Gold Fields y Northern Star Resources. La mayoría de las empresas del fondo son de Canadá, Estados Unidos, Australia, Sudáfrica y Brasil.

Los tres ETF han tenido buenos resultados en los últimos años, gracias a los fuertes precios del oro. Los datos de SeekingAlpha muestran que el ETF GDX ha obtenido una rentabilidad total del 69,4% en los últimos cinco años. Los fondos GLD e IAU han subido más del 78,90% y el 80,25% en el mismo período.

Leer más: El CSI 300 oscila, el Hang Seng cae en medio de cambios en el mercado mientras el oro alcanza un máximo histórico

El mejor ETF de oro en el que invertir

Entonces, ¿cuál es el mejor ETF de oro en el que invertir? Se puede invertir en ETF de oro como GDX e IAU, que siguen el precio del oro. Alternativamente, se puede invertir en empresas mineras de oro, que se benefician de los precios en alza.

Se pueden defender ambas posturas. Por ejemplo, invertir en el ETF GDX es una buena opción debido a su rendimiento por dividendo. Los datos muestran que el GDX tiene un rendimiento por dividendo acumulado del 1,16 % y una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) a cinco años del 40 %.

El problema, sin embargo, es que las empresas tienen sus propios problemas internos, como la deuda y el aumento del coste de la minería del oro. El otro problema es que el GDX tiene un ratio de gastos del 0,51%.

Por lo tanto, los analistas creen que el IAU es un mejor ETF de oro en el que invertir. Si bien el IAU y el GLD son similares, el primero tiene un ratio de gastos más bajo, del 0,25 %, en comparación con el 0,40 % del GLD.

El diferencial entre el 0,25% y el 0,40% es de aproximadamente el 0,15%, lo que es una cifra elevada. Por ejemplo, si tienes 100.000 dólares para invertir, asignar fondos al ETF IAU te costará 250 dólares al año, mientras que comprar GLD te costará 400 dólares.