La racha alcista de Oracle: ¿puede continuar el rally?

Oracle Corporation (NYSE: ORCL) continúa alcanzando nuevos máximos históricos mientras las acciones han seguido una impresionante trayectoria ascendente, impulsada por sólidos resultados de ganancias y movimientos estratégicos en los sectores de la nube y la inteligencia artificial.

El impulso de la empresa ha hecho que sus acciones suban casi un 66% en lo que va de año, superando a muchos de sus pares en el ámbito de la nube y el software.

Calificaciones de analistas y opiniones divergentes

Hoy, 23 de octubre, RBC Capital inició la cobertura de Oracle con una calificación de "Sector Perform" y un precio objetivo de $165.

Esta calificación llega en un momento crítico ya que las acciones de Oracle han alcanzado nuevos máximos históricos recientemente.

A pesar del reconocimiento de RBC del sólido posicionamiento de Oracle en soluciones de transformación de la nube y planificación de recursos empresariales (ERP) como Fusion y NetSuite, la firma expresó su preocupación por la intensificación de la competencia y los inciertos beneficios a largo plazo del auge de la IA.

El analista de RBC, Rishi Jaluria, destacó los márgenes brutos en la nube de Oracle de más del 70% y el cambio de la compañía de su base local a SaaS, lo que debería respaldar el crecimiento de las ganancias a largo plazo.

Sin embargo, el precio objetivo de RBC está aproximadamente un 5% por debajo del nivel comercial actual de Oracle, lo que refleja cautela entre los analistas con respecto al desempeño de las acciones a corto plazo.

Además de RBC, varias empresas han emitido calificaciones contrastantes sobre el rally de Oracle.

Morgan Stanley mantuvo su calificación de "peso igual" y elevó su precio objetivo a 145 dólares, citando un crecimiento moderado en las reservas pero destacando los riesgos relacionados con la presión del margen y el crecimiento de la facturación.

Evercore, por su parte, reiteró su calificación "Outperform" y elevó su precio objetivo a 175 dólares, basado en el fuerte crecimiento de la cartera de pedidos en la nube de Oracle, particularmente en infraestructura como servicio (IaaS).

BofA elevó su objetivo a 175 dólares, pero se mantuvo neutral, citando perspectivas mixtas sobre ingresos y facturación.

JMP Securities adoptó una postura más optimista, mejorando la calificación de Oracle a "Market Outperform" y estableciendo un precio objetivo de 175 dólares, haciendo hincapié en la aceleración del crecimiento orgánico y el posicionamiento estratégico en la nube.

Inversiones en IA e infraestructura en la nube

Oracle anunció recientemente una inversión de 6.500 millones de dólares para establecer una nueva región de nube en Malasia, reforzando su compromiso con la IA y la expansión de la infraestructura de nube.

La nueva región mejorará las capacidades de IA y proporcionará más de 150 ofertas de infraestructura y SaaS, incluidos servicios de IA generativa.

Esta medida se alinea con la creciente demanda de servicios de IA y refleja el esfuerzo de Oracle por fortalecer su presencia global en medio de la creciente competencia de otros gigantes tecnológicos.

Se espera que las alianzas estratégicas de Oracle, incluidas las nuevas colaboraciones con Amazon Web Services (AWS) y las existentes con Microsoft Azure y Google Cloud, impulsen su crecimiento en la nube.

Estas alianzas proporcionan a Oracle una ventaja competitiva única al aumentar su accesibilidad y escalabilidad en la nube.

La asociación de Oracle con AMD para implementar nuevas soluciones informáticas de alto rendimiento para cargas de trabajo de IA subraya aún más su enfoque en capitalizar la IA empresarial.

Desempeño financiero y perspectivas futuras

Oracle reportó ganancias para el primer trimestre fiscal de 2025 mejores de lo esperado, con ingresos que crecieron un 7% año tras año a USD 13,31 mil millones, superando las estimaciones de consenso.

Las ganancias por acción (EPS) no GAAP también superaron las expectativas y alcanzaron los USD 1,39, respaldadas por una fuerte demanda de Oracle Cloud Infrastructure (OCI), que experimentó un crecimiento interanual del 46%.

La dirección de la empresa reiteró su pronóstico de un crecimiento de los ingresos de dos dígitos, respaldado por el aumento de las inversiones relacionadas con la nube y la inteligencia artificial.

Los 99 mil millones de dólares reportados en obligaciones de desempeño restantes (RPO) indican sólidos ingresos futuros.

Valuación

Oracle cotiza actualmente a una relación precio-beneficio adelantado de 27,8x, cerca de sus pares en la nube como Salesforce y Microsoft.

Si bien la valoración actual puede parecer elevada en relación con el rango de cotización histórico de Oracle, las asociaciones en expansión y las iniciativas de inteligencia artificial de la empresa ofrecen un potencial alcista.

Además, el sólido perfil de rentabilidad de la compañía, con márgenes operativos consistentemente superiores al 40%, respalda su valoración.

Sin embargo, con un P/E adelantado cercano al promedio de sus pares, los nuevos inversores pueden encontrar la relación riesgo-recompensa menos favorable en estos niveles elevados.

Con todos estos desarrollos en mente, examinemos lo que revelan los gráficos sobre los movimientos de precios de Oracle y los próximos pasos potenciales para su repunte alcista.

¿Ha tocado techo?

Después de permanecer dentro de un rango durante más de un año a partir de junio de 2023, las acciones de Oracle han experimentado un rápido ascenso desde agosto de este año que las ha llevado a alcanzar sus máximos históricos recientes.

Fuente: TradingView

Si bien las acciones aún se mantienen fuertes en todos los marcos temporales, recientemente han enfrentado resistencia cotizando por encima de los $178,5.

Por lo tanto, los inversores que no tienen posiciones en acciones deben esperar a que éstas den un cierre diario por encima de esta resistencia o atraviesen un retroceso antes de iniciar nuevas posiciones largas.

Los traders que estén interesados en abrir una posición corta en acciones tienen en sus manos una operación de bajo riesgo y alta recompensa.

Pueden posicionarse en corto cerca de los niveles actuales cercanos a $176 con un stop loss en $180,2.

Si las acciones comienzan a perder impulso desde los niveles actuales, pueden caer hasta su soporte de corto plazo cerca de $154,6, donde se pueden registrar ganancias.