¿Por qué las acciones de SoFi cayeron un 11% a pesar de informar ganancias trimestrales impresionantes?

Las acciones de SoFi Technologies cayeron hasta un 11% en la apertura del martes por la mañana a pesar de informar ganancias impresionantes antes de comenzar a reducir las pérdidas, ya que los expertos atribuyeron la caída a una pausa en el repunte que la acción ha experimentado de cara a las ganancias.

La caída siguió a una fuerte recuperación previa a la apertura del mercado y se produjo tras un aumento significativo del 53% en los últimos tres meses, impulsado por la anticipación de los inversores y el desempeño favorable entre sus pares fintech como LendingClub.

A las 10:29 am, las acciones todavía cotizaban en rojo, con una caída de más del 8%, pero habían recortado algunas pérdidas desde la apertura.

La acción acaba de alcanzar un máximo de 52 semanas de $11,34 el 25 de octubre y aún mantiene una ventaja interanual del 43,2% mientras continúa cotizando por encima de la mayoría de los promedios móviles de largo y corto plazo.

El trimestre más fuerte de nuestra historia: CEO

Los ingresos del tercer trimestre de SoFi ascendieron a 697 millones de dólares, un aumento interanual del 30%, superando las proyecciones de los analistas de FactSet de 636 millones de dólares.

La compañía registró ganancias por acción de 5 centavos, superando el consenso de 4 centavos.

Los resultados resaltan el éxito de la empresa en la expansión de sus segmentos de servicios financieros y tecnología, que ahora representan casi la mitad de los ingresos ajustados de SoFi, frente al 39% del año anterior.

El director ejecutivo, Anthony Noto, describió el trimestre como “el más fuerte de nuestra historia” y atribuyó el éxito a la estrategia de crecimiento duradero, la innovación y la sólida marca de SoFi.

La compañía añadió 756.000 nuevos miembros durante el trimestre, elevando su total a casi 9,4 millones.

El mejor desempeño crediticio impulsa el optimismo

Uno de los aspectos destacados de los resultados trimestrales de SoFi fue su desempeño crediticio.

SoFi informó una tasa de cancelaciones del 3,52%, inferior al 3,84% del trimestre anterior.

La compañía también logró reducir su tasa de cancelaciones netas a alrededor del 5,0%, una disminución que impresionó a los analistas.

Dan Dolev, de Mizuho, calificó la tendencia como "un importante suspiro de alivio" y señaló que el aumento de la morosidad era anteriormente una de las principales preocupaciones de los inversores, informó MarketWatch.

Timothy Switzer de Keefe, Bruyette & Woods compartió una opinión similar, enfatizando que las mejoras crediticias son el principal aspecto positivo de SoFi.

“El deterioro de las tendencias crediticias tendría el impacto más negativo en el capital y la valoración de SoFi”, explicó Switzer, y agregó que el crédito alcanza su punto máximo un trimestre antes de lo esperado, lo que indica resiliencia en la cartera de SoFi.

Impulso al crecimiento y orientación crediticia

En términos de préstamos, las originaciones de préstamos personales aumentaron un 26% a un récord de $4.9 mil millones, y los volúmenes de préstamos estudiantiles y de vivienda también mostraron un fuerte crecimiento interanual.

Este crecimiento de los préstamos fue un indicador positivo de la participación de mercado de SoFi en préstamos al consumo.

Con estos resultados, SoFi aumentó su estimación de ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para todo el año a entre 640 y 645 millones de dólares, frente a su rango anterior de entre 605 y 615 millones de dólares.

De manera similar, la compañía elevó su perspectiva de ingresos netos ajustados a entre 2.535 y 2.550 millones de dólares.

El analista de Jefferies, John Hecht, calificó la mejora de la previsión como “positiva”, destacando que supera las ganancias del tercer trimestre.

Analistas como Hecht consideran que el cambio estratégico de SoFi hacia flujos de ingresos basados en comisiones y con bajo consumo de capital es un camino duradero para el crecimiento.

Si bien los resultados del tercer trimestre de SoFi superaron las expectativas de Wall Street, es posible que los inversores ya hayan incorporado en los precios el sólido desempeño, dado el reciente aumento de las acciones.

Los analistas ahora están observando de cerca para ver si SoFi puede mantener esta trayectoria de crecimiento en medio de las cambiantes condiciones del mercado.