Una quincena muy ocupada

La temporada de ganancias realmente se ha acelerado un par de marchas esta semana con cinco miembros de los 'Siete Magníficos' listos para presentar sus informes.

Este es un momento muy importante para los inversores, ya que estas cinco empresas tienen una capitalización de mercado combinada de más de 12 billones de dólares.

Juntos representan alrededor del 25%, o un cuarto completo, del S&P 500. Y eso sin incluir a NVIDIA, que tiene una capitalización de mercado de poco menos de 3,5 billones de dólares y presenta sus resultados el 20 de noviembre.

O Tesla, que presentó sus resultados la semana pasada y actualmente está valorada en 810 mil millones de dólares.

En conjunto, todos estos gigantes tecnológicos han dominado el mundo de las inversiones durante muchos años, y es justo decir que donde van estas acciones, otras las siguen.

El martes por la noche, Alphabet (propietaria de Google y YouTube) se disparó más del 7% después de informar sus últimos números.

Una métrica clave que le dio un impulso fue un incremento interanual del 35% en el crecimiento de los ingresos en su división de computación en la nube.

El miércoles trae actualizaciones de Microsoft y Meta Platforms (anteriormente Facebook), mientras que Apple y Amazon informan el jueves.

El viernes 25 de octubre, FactSet calculó que el 37% de los integrantes del S&P 500 habían presentado sus resultados hasta el momento.

De ellos, el 75% superó las expectativas de ganancias, mientras que el 59% lo hizo en términos de ingresos. Con la gran cantidad de informes de ganancias que se publicarán esta semana, pronto veremos si hay muchos cambios en las cifras.

FactSet también calculó que el P/E a 12 meses adelantado fue de 21,7, lo que está por encima de los promedios de cinco y diez años, pero apenas varió con respecto a los dos trimestres anteriores. Y hay más... Por supuesto, no son solo los resultados tecnológicos los que se destacan esta semana.

También hay muchos grandes valores de primera línea que presentan sus resultados.

Además de las ganancias de esta semana, los inversores también contienen la respiración mientras miran hacia las elecciones presidenciales de Estados Unidos del martes 5 de noviembre y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal solo dos días después.

Pero primero lo primero.

Antes de esto, hay dos actualizaciones importantes que ofrecen una medida directa de qué tan bien está la Fed cumpliendo con su doble mandato, es decir, maximizar el empleo y mantener la estabilidad de precios.

El PCE básico, publicado en Halloween, es la medida de inflación preferida por la Fed.

Este nivel ha ido aumentando gradualmente en los últimos meses.

¿Es esto una señal de que la inflación no ha vuelto, como insiste la Fed, a una senda sostenible hacia su objetivo del 2%? Mientras tanto, este viernes se conocerá la última actualización sobre las nóminas no agrícolas.

Estas tasas cayeron drásticamente durante el verano, y fueron atribuidas a que la Reserva Federal entró en pánico y redujo su tasa de fondos federales clave en 50 puntos básicos en septiembre, en lugar de 25 como se esperaba inicialmente.

La probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre es prácticamente del 100%.

Pero si la inflación se dispara y las nóminas aumentan, la probabilidad de otro recorte en diciembre podría caer a cero.

Mientras tanto, en lo que respecta a las elecciones presidenciales, Trump parece tener el impulso positivo.

Según encuestas recientes, ahora tiene una estrecha ventaja en los siete estados clave.

Pero estas pistas están dentro del margen de error aceptado.

Es por eso que la carrera sigue siendo un lanzamiento de moneda y la volatilidad sigue siendo elevada.

(David Morrison es analista senior de mercados en Trade Nation. Las opiniones son suyas.)