El USD/CHF envía señales mixtas antes de los datos del NFP de EE.UU.

El tipo de cambio USD/CHF se inclinó al alza el viernes después de que Suiza publicara datos débiles del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y mientras los operadores esperaban los próximos datos de nóminas no agrícolas (NFP). Se negociaba a 0,8675, unos puntos por debajo del máximo del mes pasado de 0,8700 y un 3,65% más alto que el mínimo de este mes de 0,8375.

La inflación en Suiza cae

El par USD/CHF siguió subiendo tras los últimos datos económicos de Suiza. Los datos de la agencia de estadísticas mostraron que el índice de precios al consumidor general cayó por tercer mes consecutivo.

El IPC cayó un 0,1% en octubre tras haber caído un 0,3% el mes anterior. Fue una cifra más débil que la estimación mediana del 0,0%.

Esta disminución se tradujo en una caída interanual del 0,8% en septiembre al 0,6% en octubre, por debajo de la estimación de los analistas del 0,8%.

Estas cifras significan que el Banco Nacional Suizo (SNB) ha logrado su objetivo de llevar la inflación al objetivo del 2%.

Sin embargo, existe el riesgo de que el país se encamine hacia una deflación, en la que los precios se desplomen. Si bien una inflación elevada no es ideal, la deflación también es peligrosa para la economía, ya que permite a los consumidores retrasar algunas de sus compras mientras esperan que los precios bajen aún más.

Datos adicionales indican que las ventas minoristas suizas cayeron un 2,2% en octubre después de haber aumentado un 2,7% en el mes anterior. Estas cifras fueron peores que la estimación media del 2,5%.

Otros datos mostraron que el índice de gerentes de compras suizo se mantuvo sin cambios en 49,9 y se acerca a la zona de expansión de 50. Este informe también fue superior al 49,5 esperado.

Por lo tanto, es probable que el Banco Nacional Suizo continúe recortando los tipos de interés en la próxima reunión, en su afán por estimular la economía. También espera que estas subidas desemboquen en un debilitamiento del franco suizo, que se ha fortalecido considerablemente en los últimos meses.

El franco suizo se ha revalorizado casi un 6% desde su nivel más bajo en mayo. También ha subido un 5% frente al euro en este período.

El Banco Nacional Suizo prefiere un franco más débil debido a la importancia de las exportaciones para la economía suiza. Los datos de la OCDE muestran que Suiza exporta bienes por un valor de más de 402 mil millones de dólares al año e importa bienes por un valor de 364 mil millones de dólares. Por lo tanto, sus exportadores suelen verse afectados por una moneda local fuerte.

Datos de nóminas no agrícolas de EE.UU.

Los próximos datos importantes del USD/CHF se publicarán el viernes, cuando EE. UU. publique los últimos datos de nóminas no agrícolas (NFP).

Estas son cifras cruciales porque tendrán un gran impacto en la Reserva Federal cuando se reúna la próxima semana.

Un informe publicado por ADP el miércoles mostró que el mercado laboral se fortaleció sustancialmente en octubre. Se estima que el número de empleos aumentó de 233 mil, el mayor aumento en 14 meses.

Los analistas esperan que los datos muestren que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en el 4,1% en octubre. También esperan que las cifras revelen que las nóminas no agrícolas cayeron de 254.000 en septiembre a 106.000 en octubre. Se espera que el crecimiento de los salarios sea del 4,0% interanual y del 0,3% intermensual.

Se trata de cifras importantes porque la Reserva Federal está ahora más preocupada por el mercado laboral que por la inflación, ya que hay cada vez más probabilidades de que la inflación se esté acercando al objetivo del 2,0% de la Reserva Federal.

Los otros datos clave que habrá que tener en cuenta serán los índices PMI manufactureros del ISM y del S&P, que proporcionarán más información sobre la economía. Los economistas esperan que los datos del ISM muestren que el PMI subió de 48,3 a 49,8, mientras que el del S&P se mantuvo en 47,8.

Los analistas esperan que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en un 0,25% en su reunión de la próxima semana o las deje sin cambios si las cifras de empleo resultan más débiles de lo esperado.

El par USD/CHF también reaccionará a las elecciones estadounidenses de la próxima semana, que se han vuelto difíciles de predecir. El mercado de predicciones prevé que Donald Trump ganará, mientras que las encuestas muestran que la carrera está prácticamente empatada.

Una victoria de Trump será positiva para el dólar estadounidense porque generará una mayor demanda de activos de refugio seguro a medida que inicia sus guerras comerciales.

Análisis técnico del USD/CHF

Gráfico del par USD/CHF de TradingView

El gráfico diario muestra que el par USD/CHF cayó y tocó fondo en 0,8377 en septiembre, y ha estado en una tendencia alcista desde entonces.

Ha formado un pequeño patrón de bandera alcista, una de las señales positivas más populares del mercado. Además, el par se está consolidando en la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.

Mientras tanto, el par USD/CHF ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido, que a menudo conduce a más movimientos a la baja.

Por lo tanto, el par está enviando señales mixtas. Si bien es posible que haya más ganancias, también podría haber una ruptura bajista.