Las acciones de Canoo forman un patrón raro: ¿podría GOEV aumentar un 670%?

El precio de las acciones de Canoo se ha desplomado este año, lo que ha suscitado preocupaciones de que la empresa de vehículos eléctricos pueda estar a punto de quebrar. Las acciones de GOEV se han desplomado más del 53% en los últimos 30 días y el 92% este año, lo que ha llevado su capitalización de mercado a unos 43 millones de dólares. Se trata de una caída importante para una empresa que estaba valorada en más de 4.000 millones de dólares hace unos años.

Las acciones de GOEV se desploman a pesar del progreso

El precio de las acciones de GOEV continuó su fuerte tendencia a la baja incluso después de que la compañía publicara resultados financieros bastante alentadores.

Estas cifras muestran que sus ingresos para el trimestre fueron de 0,9 millones de dólares, lo que eleva la cifra acumulada en el año a 1,5 millones de dólares. Se trata de cifras pequeñas porque la empresa acaba de empezar a enviar sus vehículos.

Lo más importante es que los recortes de costos de Canoo han ayudado a mejorar sus resultados, ya que la pérdida de EBITDA ajustada fue de 37,7 millones de dólares, una mejora del 2% con respecto a lo que obtuvo el año pasado. La pérdida por acción fue de 54 centavos, una gran mejora con respecto a los 1,71 dólares del año pasado.

Los resultados también mostraron que Canoo mejoró su gasto de efectivo durante el trimestre, al quemar 31,3 millones de dólares después de quemar 39,4 millones en el mismo período del año anterior.

Estas cifras indican que la empresa está avanzando en la gestión de sus costes. Esta tendencia se ha visto favorecida por la continua consolidación de sus operaciones desde California hasta Texas y Oklahoma, donde ha recibido la autorización de Zona de Libre Comercio (FTZ).

Canoo espera que su negocio siga avanzando en el cuarto trimestre de 2024. Estima que su flujo de caja se situará entre 30 y 40 millones de dólares. Se espera que su EBITDA ajustado se sitúe entre -30 y 35 millones de dólares.

En gran medida, Canoo es una buena empresa que fabrica vehículos con un gran potencial de mercado, entre las flotas. De hecho, ya ha recibido grandes pedidos de organizaciones populares como USPS, Walmart, Okla y Jazeera Paints.

Estas empresas poseen miles de vehículos con motor de combustión interna que con el tiempo querrán reemplazar por vehículos eléctricos. Lo más importante es que la industria, especialmente en Estados Unidos, no es tan competitiva por ahora. Algunos de los mayores competidores son empresas como Workhorse Group y Rivian.

Problemas de balance

El mayor desafío de Canoo es que su balance no puede sustentar sus operaciones por ahora. La empresa necesitará captar continuamente efectivo de los inversores, ya que tiene un largo camino por recorrer para alcanzar la rentabilidad.

Empresas como Rivian y Lucid Group son otras señales de que las empresas de vehículos eléctricos tardan mucho en obtener beneficios. Rivian, que empezó a entregar sus vehículos hace unos meses, ha seguido registrando grandes pérdidas a lo largo del tiempo. Del mismo modo, Lucid Group ha perdido dinero, lo que ha provocado un rescate por parte de Arabia Saudí.

Los problemas con el balance de Canoo le permitieron captar 27 millones de dólares en el tercer trimestre y recientemente obtener otra línea de crédito de 12 millones de dólares. Estos fondos no son suficientes para una empresa que espera gastar más de 30 millones de dólares en el cuarto trimestre.

Esto significa que Canoo, que ya ha emitido una advertencia sobre su continuidad, tendrá dificultades en los próximos meses.

¿Qué será lo próximo para las acciones de Canoo?

Gráfico de GOEV de TradingView

Desde una perspectiva macroeconómica, creemos que la caída de las empresas de vehículos eléctricos tras la elección de Trump fue una medida exagerada. No creemos que Trump vaya a poner fin a los créditos fiscales para los vehículos eléctricos debido a su popularidad entre los consumidores y los fabricantes. Además, Trump es cercano a Elon Musk, que dirige la mayor empresa de vehículos eléctricos del mundo.

En el lado positivo, hay señales de que el precio de las acciones de GOEV podría experimentar una fuerte recuperación ahora que ha formado un patrón de cuña descendente en el gráfico diario. Este patrón se caracteriza por dos líneas de tendencia descendentes y convergentes.

En la mayoría de los períodos, se produce una fuerte recuperación cuando las dos líneas están a punto de converger, lo que está sucediendo ahora. Esto, junto con el hecho de que Canoo tiene un alto interés en corto del 11%, significa que podría sufrir una contracción de posiciones cortas pronto.

Si esto sucede, las acciones de Canoo podrían subir a 3,30 dólares, lo que supone un 670% más que el nivel actual. Sin embargo, a largo plazo, es probable que la empresa siga bajo presión, ya que persisten los desafíos.