USD/JPY: se forma un patrón riesgoso a medida que se disipan los temores sobre el carry trade del yen

El tipo de cambio USD/JPY retrocedió hasta 153,70 el lunes por la mañana, como reacción del mercado a un gran estímulo japonés y a la posible divergencia entre el Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal. Ha retrocedido casi un 2% desde su punto más alto este mes.

Decisión del Banco de Japón y estímulo gubernamental

El par USD/JPY retrocedió después de que el recientemente elegido primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, lanzara un gran estímulo para apoyar una economía que enfrenta importantes vientos en contra.

El nuevo estímulo de 250.000 millones de dólares está dirigido a las empresas, especialmente a las del sector tecnológico y a los hogares. Las empresas de los sectores de la inteligencia artificial y los semiconductores recibirán ayudas económicas y subsidios energéticos.

El gobierno también espera que el paquete ayude a impulsar el gasto de los consumidores. Por ejemplo, eleva el umbral del salario mínimo de 6.640 dólares a 11.500 dólares, un gran aumento que pretende mejorar el bienestar de la mayoría de las personas.

El nuevo estímulo, que se dará a conocer en la declaración presupuestaria suplementaria de esta semana, llegará en un momento en que la mayoría de los participantes del mercado anticipan que el BoJ aplicará el tercer aumento de tasas de interés del año en diciembre.

Su primer aumento de los tipos de interés fue un pequeño 0,10% que sacó a Japón de los tipos negativos. Le siguió un recorte del 0,25% a finales de agosto que desencadenó una importante reducción del carry trade del yen.

Una operación de carry trade es una situación en la que los inversores toman prestadas monedas con tipos de interés bajos e invierten en otras con tipos de interés más altos. Durante mucho tiempo, el yen japonés ha sido una operación de carry trade muy popular porque el país tenía tipos negativos.

Por lo tanto, el diferencial entre los rendimientos estadounidenses y japoneses se ha reducido, lo que hace que el carry trade sea menos rentable.

Actas del FOMC a continuación

El tipo de cambio USD/JPY también será foco de atención debido a los importantes eventos y datos que se producirán en Estados Unidos.

La más destacada será la publicación de las actas de la Reserva Federal, que ofrecerán más detalles sobre la última reunión. En ellas, el FOMC decidió recortar los tipos en un 0,25%, con lo que el recorte acumulado en el año se sitúa en el 0,75%.

Por lo tanto, estas actas arrojarán luz sobre si la Fed seguirá recortando los tipos o no. La mayoría de los analistas creen que el banco pausará sus recortes en la próxima reunión porque la inflación se ha mantenido obstinadamente alta.

Un informe de la Oficina de Estadísticas Laborales mostró que el índice de precios al consumidor (IPC) general aumentó del 2,4% en septiembre al 2,6% en octubre. El IPC básico, que excluye los productos volátiles de alimentos y energía, se mantuvo en el 3,3%.

Otros datos económicos importantes a tener en cuenta esta semana serán la tercera estimación de la tasa de crecimiento del PIB de EE.UU. para el tercer trimestre y la confianza del consumidor de noviembre.

Además, EE.UU. publicará el informe de Gasto del Consumidor Personal (PCE), que es la cifra de inflación favorita de la Reserva Federal.

Todos estos números ayudarán a la Fed a la hora de dar a conocer su decisión sobre las tasas de interés en las próximas reuniones.

Pronóstico del par USD/JPY

El tipo de cambio USD/JPY ha sufrido una fuerte reversión en los últimos días, al tiempo que el índice del dólar estadounidense ha subido. Ha retrocedido desde el máximo de este mes de 156,70 a 153,82.

Este retroceso se produjo incluso cuando el par formó un patrón gráfico de cruz dorada mientras los promedios móviles de 50 y 200 días se cruzaban entre sí.

El índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD apuntan hacia abajo, mientras que el par se mantiene cerca de su nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%.

También ha formado un patrón de cuña ascendente, una señal popular de reversión. Por lo tanto, es probable que el par USD/JPY experimente una ruptura bajista a medida que se produce la reversión a la media. Si esto sucede, podría caer hasta la media móvil de 200 días en 150.