Los datos de opciones de Bitcoin indican una mayor cautela mientras los 100.000 dólares siguen siendo difíciles de alcanzar

Bitcoin, la criptomoneda más grande, ha revertido su rumbo después de coquetear con la marca de los $100,000.

El activo digital alcanzó un máximo histórico de $ 99,830 el 22 de noviembre, pero desde entonces cayó más del 8% a $ 91,377.32 el martes.

A las 11:48 am IST del miércoles, BTC estaba en $ 93,099, según CoinGecko.

La caída se produce a pesar de un aumento estelar del 120% en 2024, con ganancias impulsadas por el sentimiento alcista del mercado tras la victoria electoral presidencial de Donald Trump.

La postura pro-criptomonedas de Trump, incluidas las promesas de convertir a Estados Unidos en un líder mundial en criptomonedas y acumular una reserva nacional de bitcoins, ha jugado un papel fundamental a la hora de impulsar la demanda.

Los inversores cambian su enfoque hacia estrategias de protección

La actividad del mercado indica una mayor cautela entre los inversores de Bitcoin.

Nick Forster, fundador de Derive, una plataforma de opciones en cadena con un volumen comercial total de 7.100 millones de dólares, notó un cambio significativo en el sentimiento.

El índice de sesgo de compra y venta para las opciones de bitcoin que vencen el 27 de diciembre cayó un 30% en las últimas 24 horas, lo que indica un repunte en la cobertura protectora.

"La disminución de la asimetría refleja que los operadores se están protegiendo contra posibles riesgos a la baja", dijo Forster a Reuters.

Si bien las opciones de compra (calls) de bitcoin aún superan en número a las opciones de venta (puts), la tendencia sugiere un mercado cauteloso, probablemente impulsado por el fuerte retroceso de bitcoin desde su pico.

Se esperan grandes movimientos de precios en torno al vencimiento de las opciones

El vencimiento el 27 de diciembre de 11.800 millones de dólares en opciones de bitcoin podría actuar como catalizador de movimientos sustanciales de precios.

Según Forster, existe una probabilidad del 68% de que Bitcoin baje un 16% a $81,493 o un 20% a $115,579 para esta fecha.

Los escenarios extremos incluyen una caída del 29,5% a $68.429 o un aumento del 41,8% a $137.645, aunque estos resultados solo tienen una probabilidad del 5%.

En particular, los datos de Derive muestran una probabilidad del 45% de que Bitcoin vuelva a alcanzar los $100,000, y una probabilidad del 4% de superar los $150,000.

La toma de ganancias impulsa la presión de venta

La toma de ganancias por parte de los tenedores a largo plazo está contribuyendo a la reciente venta masiva de bitcoin.

El análisis de _checkonchain.com revela que se han distribuido 60 mil millones de dólares en bitcoins en los últimos 30 días.

Desde el mínimo de $15,479 de Bitcoin durante el colapso de FTX hace dos años, los tenedores a largo plazo han movido el 21% de su suministro este noviembre, lo que marca la mayor toma de ganancias en este ciclo.

Anthony Pompliano, fundador de Professional Capital Management, citó estos datos en una carta a sus clientes, subrayando su impacto en la dinámica del mercado.

A pesar de las recientes caídas, las métricas de volatilidad de Bitcoin se mantienen estables, lo que sugiere que el mercado se está preparando para nuevas oscilaciones.

La volatilidad implícita de siete días de la criptomoneda se sitúa en el 63%, estrechamente alineada con el nivel de 30 días del 55%.

“Esta estrecha alineación indica que los traders esperan movimientos de precios significativos pronto”, agregó Forster.