Estas son las acciones europeas que podrían prosperar ante el impacto arancelario de Trump

Mientras Donald Trump se prepara para un nuevo mandato en la Casa Blanca, sus propuestas de aranceles a las importaciones de China, México y Canadá están destinadas a reformular la dinámica del comercio mundial.

Si bien Europa puede enfrentar su propio conjunto de aranceles estadounidenses, la mayor preocupación de la región radica en los efectos dominó de las barreras comerciales dirigidas a China, un socio económico importante.

Europa, que depende en gran medida de un comercio mundial fluido, corre el riesgo de sufrir importantes perturbaciones económicas.

Los aranceles amenazan con socavar un continente que ya enfrenta altos costos de energía, presiones inflacionarias y un crecimiento lento exacerbado por el actual conflicto de Rusia en Ucrania.

Sin embargo, ciertas acciones y sectores aún pueden prosperar a pesar de los desafíos económicos más amplios en Europa, especialmente porque las acciones subvaluadas de la región muestran potencial para reducir la brecha con sus contrapartes estadounidenses, informa Barron's.

La vulnerabilidad de Europa a las perturbaciones del comercio

El modelo económico de Europa depende en gran medida de las exportaciones: aproximadamente el 20% de las exportaciones de la Unión Europea y del Reino Unido se dirigen a Estados Unidos.

Los artículos de lujo, como los bolsos Louis Vuitton de LVMH, los automóviles Ferrari y el whisky escocés Talisker de Diageo, podrían enfrentar costos más altos si se imponen aranceles.

Sin embargo, los analistas señalan que el impacto de los aranceles sobre los productos europeos puede ser limitado.

Gran parte de las exportaciones de Europa son servicios, que están exentos de aranceles, mientras que varios bienes de alto perfil como los automóviles Volkswagen se fabrican en Estados Unidos y evitarían los gravámenes.

Sin embargo, la amenaza más amplia para Europa proviene de la posible perturbación de las cadenas de suministro mundiales y las fricciones comerciales.

Como destaca el estratega de renta variable europea de UBS, Matthew Gilman, "los efectos colaterales de los aranceles sobre el crecimiento global y la demanda final son una preocupación importante".

Las represalias chinas podrían intensificar los desafíos

Una de las principales preocupaciones de Europa son las represalias de otros países, en particular China, que podrían desviar sus exportaciones a otras regiones, incluida Europa.

La afluencia de productos chinos, como se ha visto con los vehículos eléctricos, podría aumentar la competencia y suprimir los precios, añadiendo más presión sobre los fabricantes europeos.

Martin Todd, gestor de fondos de Federated Hermes, destaca la sensibilidad de Europa a los acontecimientos en China.

"Europa está muy expuesta a las tendencias económicas y de manufactura chinas. Cualquier alteración provocada por los aranceles podría exacerbar los desafíos existentes", señaló.

Los aranceles de Trump podrían traer oportunidades para los mercados europeos infravalorados

La rebaja por parte de UBS de su previsión para 2024 del índice Euro STOXX 50 subraya la incertidumbre que rodea a las acciones europeas.

El índice ha ganado sólo un 7% este año, en comparación con el aumento del 19% del Promedio Industrial Dow Jones, lo que refleja los vientos económicos en contra del continente.

Sin embargo, si bien las amenazas arancelarias de Trump agravan las vulnerabilidades existentes, también pueden catalizar los mercados europeos para adaptarse y atraer a inversores contrarios.

La subvaloración de las acciones europeas podría generar oportunidades selectivas, especialmente en sectores menos dependientes del comercio mundial.

Las acciones europeas se negocian a aproximadamente 14 veces las ganancias futuras, un descuento significativo respecto de las acciones estadounidenses, que promedian más de 22 veces las ganancias.

Los analistas ven oportunidades en las acciones europeas infravaloradas en comparación con sus homólogas estadounidenses.

Acciones que se muestran prometedoras a pesar de los desafíos arancelarios

A pesar de los desafíos inminentes, algunos sectores europeos muestran resultados prometedores.

Bienes de consumo básico: Los bienes de consumo básico pueden seguir siendo resistentes a pesar de los aranceles sobre productos como el whisky, ya que los productos básicos de empresas como Unilever y Nestlé seguirán teniendo demanda.

El ETF iShares MSCI Europe Consumer Staples (ESIS) ha caído un 5% este año, obteniendo un rendimiento inferior al aumento del 5,8% del STOXX Europe 600.

Servicios públicos: La transición energética en Europa sigue siendo un tema de fuerte actualidad.

Empresas como la francesa EDF y la alemana E.ON podrían beneficiarse de una inversión a largo plazo en infraestructura de energía renovable.

Sin embargo, la caída de los precios del gas natural, posiblemente como resultado del fin de la guerra entre Rusia y Ucrania, puede suponer riesgos para estas acciones.

Tecnología: Si bien la tecnología europea no ha igualado el crecimiento de EE. UU., empresas como SAP e Infineon ofrecen un potencial sólido.

Su perfil más bajo en comparación con los gigantes de Silicon Valley los hace atractivos para los inversores contrarios.

Defensa : La retórica de Trump sobre reducir el apoyo militar estadounidense a los aliados podría provocar un mayor gasto de defensa en Europa.

Empresas como la francesa Thales, la alemana ThyssenKrupp y la británica BAE Systems saldrán beneficiadas si los países aumentan sus presupuestos militares.

Estas empresas han tenido un rendimiento inferior al de las acciones de defensa estadounidenses, lo que ofrece una oportunidad de crecimiento en una Europa más autosuficiente.