Forex USD/CAD: se forma un triángulo ascendente antes de la decisión del BoC

El tipo de cambio USD/CAD se disparó a su nivel más alto desde abril de 2020 en medio de las crecientes preocupaciones sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y Canadá y la próxima decisión de la tasa de interés del Banco de Canadá (BoC). La pareja saltó a 1,4180, un aumento de casi el 20% desde su nivel más bajo en 2021.

Decisión de la tasa de interés del BoC

El Banco de Canadá comenzará su reunión de política monetaria de dos días el martes y luego anunciará su decisión el miércoles.

Los economistas creen que el banco continuará con sus recortes de tasas de interés en esta reunión, una medida que espera ayude a apoyar la economía.

El Banco de Canadá ha sido uno de los bancos centrales más moderados del mundo desarrollado, ya que ha reducido las tasas en las últimas cuatro reuniones consecutivas. Ha pasado del 5,0% al actual 3,75%.

Los analistas esperan que los recorte en 0,50%, lo que llevaría la tasa de interés de referencia al 3,25%, su nivel más bajo desde 2022.

Estos recortes se están produciendo porque la economía canadiense está desacelerándose, mientras que la inflación se ha movido hacia su objetivo del 2%. Los datos publicados en noviembre mostraron que el IPC general subió del 1,6% en septiembre al 2,0% en noviembre. Fue más alto que la estimación mediana del 1,9%.

Datos adicionales publicados la semana pasada mostraron que la economía se expandió solo un 1% en el tercer trimestre, por debajo de lo que esperaba el banco. Este crecimiento económico fue impulsado por el gasto de los consumidores y el gobierno, mientras que las inversiones empresariales cayeron.

Otro informe publicado la semana pasada mostró que el mercado laboral de Canadá era relativamente mixto. La tasa de desempleo aumentó del 6,5% en octubre al 6,8% en noviembre, peor que el 6,6% esperado. Esto sucedió incluso cuando la economía de Canadá agregó más de 50.500 empleos durante el mes.

El Banco de Canadá también reducirá las tasas a medida que aumentan las preocupaciones sobre una guerra comercial entre Canadá y Estados Unidos. Donald Trump ha amenazado con imponer un arancel del 25% a las importaciones canadienses, citando la crisis migratoria.

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Decisión de la Fed y datos de inflación de EE.UU. por delante

La otra noticia clave sobre el USD/CAD saldrá el miércoles cuando Estados Unidos publique los últimos datos del índice de precios al consumidor (IPC). Los economistas encuestados por Reuters esperan que los datos muestren que los precios subieron ligeramente en noviembre.

Precisamente, los economistas prevén que el IPC general se sitúe en el 2,7%, un pequeño aumento respecto al reciente 2,5%. Se espera que la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se mantenga en el 3,3%.

Los economistas esperan que la Reserva Federal también recorte las tasas de interés en su reunión de la próxima semana. Sin embargo, una lectura fuerte del IPC podría empujar a la Fed a esperar antes de recortar.

Como tal, la diferencia en las tasas de interés entre Estados Unidos y Canadá ha formado una buena oportunidad de arbitraje. Un arbitraje ocurre cuando los inversores toman prestado dinero en un país con tasas de interés bajas e invierten en uno con tasas de interés altas.

Análisis técnico USD/CAD

Gráfico USD/CAD por TradingView

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USD/CAD ha estado en una fuerte tendencia alcista en las últimas semanas. Se ha movido por encima del importante nivel de resistencia en 1,3975, la parte superior del patrón de triángulo ascendente. Este triángulo es uno de los patrones más alcistas en el análisis técnico.

Se ha movido por encima del punto de retroceso de Fibonacci del 78,6% en 1,4100. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y los indicadores MACD también han seguido subiendo. El RSI se ha movido cerca del nivel de sobreventa, mientras que el indicador MACD ha seguido subiendo.

Por lo tanto, es probable que la pareja continúe subiendo mientras los alcistas apuntan al próximo nivel de resistencia clave en 1.4675, su nivel más alto en 2020. El stop-loss de esta operación será en 1.3975, el lado superior del patrón de triángulo ascendente.