Pronóstico USD/CAD: señal antes del IPC de Canadá y la decisión de la Fed

El tipo de cambio USD/CAD subió a su nivel más alto desde noviembre de 2020 después de que el Banco de Canadá anunciara otro gran recorte de tasas. Subió a 1,4247, un aumento de casi el 20% desde su nivel más bajo en 2020.

Datos de inflación de Canadá por delante

El par USD/CAD subió después de que el Banco de Canadá redujera las tasas de interés en 0,50% la semana pasada, llevando la tasa de efectivo oficial al 3,25%. Ha sido el banco central más agresivo en reducir las tasas, ya que las bajó del 5,5% a principios de este año.

El Banco de Canadá ha reducido tanto las tasas debido a los problemas que enfrenta la economía canadiense. Datos recientes mostraron que la economía se expandió un 0,3% en el tercer trimestre, una desaceleración respecto al 0,5% de los dos trimestres anteriores.

La tasa de desempleo de Canadá sigue obstinadamente alta, mientras que la inflación se ha movido hacia el objetivo del banco del 2,0%. Los últimos datos del IPC mostraron que la inflación se movió al 2,0%, por debajo del 8% en 2022.

Al mismo tiempo, los precios del petróleo crudo han caído este año, con el West Texas Intermediate (WTI) y el Brent cayendo a $73 y $70, respectivamente. Canadá suele verse afectado por los menores precios del petróleo porque es uno de los mayores exportadores.

Canadá también se prepara para la próxima administración Trump y su volatilidad. Se ha comprometido a agregar aranceles a los productos canadienses, lo que supone un duro golpe al acuerdo USMCA que firmó en su primer mandato.

El próximo catalizador clave para el par USD/CAD serán los próximos datos de inflación canadienses programados para el martes. Los economistas esperan que los datos muestren que el IPC general cayó del 0,4% en octubre al 0,1% en noviembre. Se espera que el IPC se mantenga en el 2,0% en términos interanuales.

Se espera que la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, pase del 2,2% al 2,1%.

La decisión de la Fed está por llegar

La otra noticia clave sobre el USD/CAD saldrá el martes cuando Estados Unidos publique las últimas cifras de ventas minoristas, producción industrial y manufacturera. Los economistas esperan que los datos muestren que las ventas minoristas aumentaron del 0,4% en octubre al 0,6% en noviembre.

Se espera que las ventas básicas, que excluyen los volátiles precios de los alimentos y la energía, pasen del 0,1% al 0,4%.

Estas cifras se conocerán cuando la Fed comience su reunión de dos días, que culminará con su decisión sobre las tasas de interés el miércoles.

Los economistas esperan que el banco continúe reduciendo las tasas, llevándolas del 4,75% al 4,5%. Sin embargo, el banco también puede adoptar un tono agresivo debido a la naturaleza inflacionaria de las políticas de Trump, como los aranceles y las deportaciones.

Análisis técnico USD/CAD

Gráfico USD/CAD por TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/CAD ha estado en una fuerte tendencia alcista en las últimas semanas. Ha subido en las últimas cuatro semanas consecutivas, alcanzando su punto más alto desde 2020.

La pareja también se ha movido por encima del punto de resistencia clave en 1,3975, su punto más alto en octubre de 2022, y la parte superior del patrón de triángulo ascendente. También se ha mantenido por encima de los promedios móviles de 50 y 25 semanas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 78,6%.

Además, los indicadores Relative Strength Index (RSI) y MACD han apuntado hacia arriba. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para la pareja es alcista, con el próximo punto a observar siendo 1.4676, el punto más alto en 2020.

Esta recuperación se está produciendo porque la economía estadounidense está funcionando modestamente mejor que la canadiense. Además, ha surgido un comercio de apalancamiento, en el que los inversores toman prestado dinero de Canadá e invierten en Estados Unidos, donde los rendimientos son más altos.