El ETF TLT forma una cruz de la muerte después del giro agresivo de la Fed: ¿qué sigue?

El ETF de bonos del Tesoro a 20 años iShares (TLT) cayó casi un 2% después de que la Reserva Federal entregara su última decisión de tasas de interés del año. El TLT cayó a un mínimo de $89, su nivel más bajo desde el 18 de noviembre. Ha caído más del 11% desde el máximo del año hasta la fecha, lo que significa que se encuentra en una corrección técnica.

Decisión de la Reserva Federal

El ETF TLT se desplomó fuertemente después de que la Reserva Federal decidiera reducir las tasas de interés en 0,25% el miércoles. Ese recorte llevó las tasas de interés de referencia entre el 4,25% y el 4,50%. Ahora ha reducido las tasas de interés en un 1% este año.

El banco insinuó que estaba preocupado por la inflación estadounidense, que ha dejado de caer. Datos recientes mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general subió del 2,4% en octubre al 2,6% en noviembre.

La inflación subyacente se mantuvo en el 3,3%, mucho más alta que el objetivo del 2% de la Reserva Federal. El banco ahora espera que la inflación tarde más en moverse cómodamente al nivel del 2%.

Ahora ha cambiado su enfoque del mercado laboral a la inflación. El mercado laboral sigue siendo desafiante, con una tasa de desempleo que aumentó del 4,1% al 4,2% en noviembre.

Lo más importante es que los funcionarios de la Fed cambiaron su gráfico de puntos y ahora esperan dos recortes de las tasas de interés en 2025 en lugar de los cuatro anteriores. Otra cosa notable es que una funcionaria del FOMC, Beth Hammack, mantuvo un tono agresivo y se mostró a favor de mantener las tasas de interés sin cambios.

La Fed ha insistido en que la economía está funcionando bien. Está en camino de crecer alrededor del 2,5% este año, superando a muchas de las principales economías del mundo. Por ejemplo, los economistas creen que Europa ha evitado por poco una recesión este año.

La Reserva Federal está preocupada por las políticas de Donald Trump. Se ha comprometido a aumentar los aranceles sobre los productos de los principales países como China, México y Canadá. Espera que estos aranceles ayuden a reducir el superávit comercial del país con el tiempo. En cambio, la realidad es que estos aranceles se trasladarán a los consumidores, ya que China y México tienen costos más bajos para hacer negocios que Estados Unidos.

ETF y bonos TLT

El ETF TLT es un ETF popular que brinda a los inversores acceso a bonos gubernamentales a largo plazo. Los datos muestran que el rendimiento del Tesoro a 30 años saltó a cerca del 4,7% después de la decisión de la Reserva Federal. Ha aumentado bruscamente desde el mínimo del año hasta la fecha del 3,90%.

Otros rendimientos de bonos a corto plazo también subieron. El rendimiento a 10 años subió al 4,52%, su nivel más alto desde mayo de este año, mientras que el a cinco años subió al 4,40%.

Estos rendimientos suelen aumentar cuando hay expectativas de altas tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Un rendimiento de bonos más alto suele ocurrir cuando el precio de los bonos está cayendo.

Las esperanzas de una Fed más agresiva explican por qué el ETF TLT está teniendo los meses de peor desempeño este año. Ha tenido salidas por valor de más de $1.6 mil millones, lo que lleva las entradas netas del año hasta la fecha a $6.4 mil millones.

El mayor riesgo para el ETF TLT es la creciente deuda pública estadounidense, que asciende a más de 36 billones de dólares, una cifra que crece en más de 1 billón de dólares cada pocos meses. Esta deuda pone a Estados Unidos en riesgo de incumplimiento en los próximos años.

Análisis de acciones del ETF TLT

Gráfico TLT porTradingView

El gráfico diario muestra que el ETF TLT ha estado en una fuerte tendencia bajista en los últimos meses. Ha caído y se ha movido al nivel de soporte clave de $88.93, donde no ha podido moverse varias veces este año.

El ETF también formó un patrón de cruz de la muerte cuando los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se cruzaron entre sí. Los indicadores del Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD también apuntaron hacia abajo. También formó un patrón de cabeza y hombros.

Por lo tanto, es probable que el fondo tenga un quiebre bajista, ya que los vendedores apuntan al próximo soporte clave en $86.