Trump, empleos y la Fed: navegando un comienzo crucial para los mercados en 2025

Después de un año notable para las acciones estadounidenses, los inversores ahora miran hacia adelante a un enero potencialmente crucial.

Se espera que el impulso del mercado desde 2024 se mantenga hasta mediados de enero, pero varios eventos clave, incluida una nueva administración presidencial y la publicación de datos económicos importantes, podrían influir drásticamente en la trayectoria del mercado en el nuevo año.

Aprovechando la ola del rally de Santa

El S&P 500 subió casi un 27% en 2024 hasta el 26 de diciembre, mientras que el Nasdaq Composite, de fuerte peso tecnológico, superó los 20.000 por primera vez en diciembre, con un aumento del 33,4% en el año.

Este repunte de fin de año no es inusual; noviembre a enero es un período tradicionalmente fuerte para el mercado y las acciones tienden a tener un buen desempeño en los últimos cinco días hábiles de diciembre y los primeros dos días de enero, un fenómeno conocido como el rally de Santa Claus.

Este repunte ha impulsado ganancias del S&P de un promedio del 1,3% desde 1969.

El S&P subió un 2,91% en las últimas cuatro sesiones de negociación, mientras que el Nasdaq subió un 3,3%, lo que aumentó las esperanzas de una repetición de esta tendencia.

"Los datos subyacentes sugieren que eso probablemente continuará", dijo Michael Rosen, director de inversiones de Angeles Investments.

Los datos económicos y las ganancias corporativas toman el centro del escenario

Sin embargo, la longevidad de esta trayectoria ascendente dependerá de varios factores.

La publicación de los datos mensuales del empleo en Estados Unidos el 10 de enero ofrecerá a los inversores una instantánea crucial de la salud de la economía estadounidense.

El crecimiento del empleo se recuperó en noviembre tras los reveses relacionados con los huracanes y las huelgas a principios de año.

Poco después, las empresas estadounidenses comenzarán a publicar sus informes de ganancias del cuarto trimestre, que brindarán una mirada importante al desempeño de las compañías.

Los inversores actualmente anticipan un crecimiento de las ganancias por acción del 10,6% en 2025, en comparación con un aumento esperado del 12,16% en 2024, según datos de LSEG.

La investidura de Trump y la incertidumbre del mercado

La toma de posesión del presidente electo Donald Trump el 20 de enero es otro evento importante que podría introducir incertidumbre en el mercado.

Se espera que Trump emita al menos 25 órdenes ejecutivas en su primer día, que cubran temas que van desde la inmigración hasta la energía y la política criptográfica, todos los cuales tienen el potencial de impactar los mercados financieros.

Trump también ha propuesto aranceles a los productos de China e impuestos a los productos de México y Canadá, así como una represión a la inmigración, todo lo cual podría traducirse en mayores costos para las empresas, que potencialmente podrían ser trasladados a los consumidores.

"Estamos esperando ver cuáles de esas políticas propuestas se promulgan realmente, que podrían estar más adelante en el proceso", dijo a Reuters Helen Given, directora asociada de operaciones de Monex USA, y agregó que estas políticas podrían tener un gran impacto en los mercados mundiales de divisas.

La influencia de la Reserva Federal

La primera reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal, prevista para finales de enero, también podría desempeñar un papel fundamental en la configuración del sentimiento del mercado.

Las acciones cayeron el 18 de diciembre cuando la Fed implementó su tercer recorte de tasas de interés del año, pero señaló menos recortes en 2025 debido a la incertidumbre sobre las perspectivas de inflación.

Esto decepcionó a los inversores que esperaban recortes de tasas más agresivos para impulsar las ganancias corporativas.

El sector criptográfico pone sus ojos en la administración Trump

A pesar de la incertidumbre en otras áreas del mercado, se ha apoderado una perspectiva positiva para las criptomonedas gracias a la administración entrante favorable a las criptomonedas.

El potencial de políticas favorables de la administración Trump está dando un impulso a las criptomonedas, con Bitcoin subiendo por encima de los $107,000 este mes con estas esperanzas.

"La criptomoneda es vista en general como un tipo de riesgo en los activos. Por lo tanto, cualquier recorte de tasas de la Fed es positivo... Cualquier dato económico positivo a principios de enero ayudará a mantener el impulso que estamos viendo", dijo a Reuters Damon Polistina, director de investigación de la plataforma para invertir Eaglebrook Advisors.