Hainan, en China, enfrenta un revés en su ambición de convertirse en un centro minorista global, ya que el gasto cae un 29% en 2024

El paraíso de compras libres de impuestos de Hainan, la provincia insular de China conocida por sus boutiques de lujo y sus playas vírgenes, experimentó una dramática caída en el gasto el año pasado, lo que supuso un duro golpe a las ambiciones de transformar la zona en un punto de venta global.

El gasto en productos libres de impuestos cayó un 29,3% a 30.940 millones de yuanes (4.240 millones de dólares), según datos de aduanas locales, ya que los visitantes nacionales disminuyeron en medio de una economía debilitada.

Esta fuerte caída genera preocupaciones sobre los planes de la isla de convertirse en un centro comercial libre de impuestos para el año 2025, una estrategia destinada a impulsar la economía de consumo de China.

Qué golpeó a las marcas de lujo de Hainan

El declive del gasto minorista en Hainan pone de manifiesto los desafíos a los que se enfrentan las marcas internacionales de lujo, como LVMH y Kering, que habían apostado por el crecimiento posterior a la pandemia.

El número de visitantes cayó un 15,9% a 5,683 millones en 2024, lo que refleja una desaceleración más amplia del consumo interno.

El gasto de lujo en Hainan se había triplicado anteriormente entre 2019 y 2023, impulsado por los cambios de política en 2020 que aumentaron los límites de compra libre de impuestos.

Este impulso se revirtió el año pasado, ya que la incertidumbre económica pesó sobre el comportamiento del consumidor, y las ventas minoristas totales en China crecieron solo un 3,0% interanual en noviembre, significativamente por debajo de las expectativas.

Esta recesión es una señal de problemas para los minoristas de lujo que dependen en gran medida de los compradores chinos adinerados, que tradicionalmente han optado por destinos internacionales como la isla Jeju en Corea del Sur.

Si bien los cambios en la política de Hainan inicialmente redireccionaron este gasto a nivel nacional, los últimos datos indican un apetito cada vez menor por las compras de lujo a medida que se endurecen las condiciones económicas.

Los planes de transformación de Hainan en riesgo

La ambición de transformar a Hainan en una zona comercial totalmente libre de impuestos para 2025 ahora está bajo amenaza.

La estrategia tiene como objetivo permitir que las marcas operen sus propios puntos de venta libres de impuestos, reduciendo la dependencia de las asociaciones con entidades locales como China Duty-Free Group.

El objetivo es replicar el éxito de los centros libres de impuestos globales e impulsar un consumo más amplio en el sur de China.

La caída en 2024 plantea dudas sobre la capacidad de la isla para atraer un gasto sostenido.

La competencia de mercados establecidos, como la isla de Jeju, y el desvanecimiento del "gasto de venganza" tras la pandemia de COVID-19 han expuesto la fragilidad del modelo de crecimiento impulsado por el consumidor en Hainan.

La dependencia del turismo y del gasto discrecional lo hace vulnerable a las fluctuaciones económicas más amplias, lo que complica los esfuerzos para posicionar a Hainan como un destino minorista global.

El consumo en China bajo presión

Los desafíos de Hainan reflejan problemas más amplios en la economía de consumo de China.

Después de un breve aumento del gasto posterior a la pandemia, el consumo se ha desacelerado, lo que pone de manifiesto la necesidad de reformas estructurales para impulsar un crecimiento sostenido.

Si bien los altos funcionarios se han comprometido a impulsar "vigorosamente" la demanda interna en 2025, el mediocre desempeño minorista en Hainan subraya la difícil batalla que enfrenta China para revitalizar su economía.

Para Hainan, revertir la caída requerirá no solo abordar los vientos en contra macroeconómicos, sino también repensar su dependencia de las compras de lujo como piedra angular de su estrategia.

Es posible que sean necesarios esfuerzos para atraer a una demografía más amplia y diversificar las ofertas minoristas para garantizar el éxito a largo plazo de la isla como motor económico impulsado por el consumo.