¿Las acciones de Reliance están listas para un regreso a medida que la valoración alcanza mínimos de varios años? Los analistas opinan

El precio de las acciones de Reliance se ha corregido casi un 22% desde su máximo de 52 semanas y, con la compañía preparada para una fase de recuperación, las acciones se han vuelto extremadamente atractivas en términos de valoración.

La empresa más grande de la India por capitalización de mercado ha visto una reducción de 50 mil millones de dólares en su capitalización de mercado desde septiembre de 2024, impulsada por una caída del 13% en las ganancias por acción y una caída del 10% en las estimaciones de consenso de EBITDA.

La valoración actual de RIL es la más baja desde la turbulencia del mercado causada por la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020.

Por lo tanto, los analistas coinciden en que las valoraciones, actualmente en su nivel más bajo en tres años, presentan una atractiva propuesta de riesgo-recompensa.

"Reliance se perfila como una apuesta muy interesante aquí. Ha habido una buena corrección aquí... las valoraciones se han vuelto muy atractivas aquí y todos los negocios han estado bien. Por lo tanto, no veo ninguna razón por la que Reliance debería estar aquí y seguimos siendo bastante optimistas al respecto", dijo Varun Saboo, director de acciones de Anand Rathi a ET NOW.

Objetivos de precio de las acciones de Reliance

La correduría global Morgan Stanley fijó el jueves un precio objetivo de 1.662 rupias, un alza del 31% desde los niveles actuales, para las acciones, al tiempo que mantuvo su calificación de sobreponderación.

Morgan Stanley dijo que el refino, un importante impulsor de la generación de flujo de efectivo libre (FCF) de RIL, está listo para crecer debido al aumento de la capacidad global.

Se espera que esta expansión capture una parte sustancial del crecimiento de la demanda mundial en 2025, con una mayor contracción del mercado proyectada hasta 2027.

Morgan Stanley también anticipa una mejora en la rentabilidad del segmento minorista de RIL en el año fiscal 26.

Se espera que esta mejora sea impulsada por la racionalización de la huella de tiendas de la compañía, que ha visto una reducción de aproximadamente 3,6 millones de pies cuadrados en los últimos dos trimestres.

La correduría Bernstein también destacó el miércoles que las telecomunicaciones y el comercio minorista impulsarán el crecimiento de las ganancias de Reliance y que la compañía está lista para su fase de recuperación.

Bernstein calificó las acciones como "superiores" con un precio objetivo de 1.520 rupias, lo que representa un potencial alcista del 22,5%.

Jefferies calificó las acciones como "Comprar" con un precio objetivo de Rs 1.690, un potencial alcista del 36%.

Reliance: pronóstico de ganancias y valoración

Según Bernstein, se prevé que el ingreso promedio por usuario (ARPU) de Jio crezca un 12% en el corto plazo, incluso sin aumentos de tarifas, respaldado por un crecimiento de suscriptores del 4-5%.

Se prevé que el segmento minorista entregue un crecimiento de EBITDA de dos dígitos, lo que brindará más fuerza al desempeño de Reliance. En el negocio de refinación, se espera que los márgenes brutos de refinación (GRM) mejoren después de caer a $9 por barril en el año fiscal 24.

La correduría anticipa un aumento del flujo de efectivo libre (FCF) de 2025 a 2027, respaldado por un EBITDA en estado estacionario de aproximadamente $22 mil millones.

Bernstein pronostica un crecimiento aproximado del 20% CAGR en el EPS hasta el año fiscal 26.

Los principales motores de crecimiento incluyen la mejora del flujo de caja libre a medida que se reduce el ciclo de gasto de capital, un repunte del segmento minorista y posibles escisiones.

Sin embargo, las proyecciones consolidadas de ingresos de "Otros" para el año fiscal 2025-26 se han recortado entre un 15 y un 20%.

Jefferies anticipa un crecimiento del 14% en las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para RIL en el año fiscal 26, impulsado por las contribuciones de todos los segmentos comerciales.

Bernstein dijo que las valoraciones siguen siendo atractivas, con RIL cotizando actualmente a 10,1x EV/EBITDA a 1 año, un 17% de descuento respecto a su promedio de tres años.

Jefferies considera que la actual baja valoración es una gran oportunidad para los inversores, destacando el potencial de crecimiento sólido de RIL en sus diversas operaciones.