AMD enfrenta rebajas de calificación de analistas: ¿podría la serie de chips MI350 impulsar el desempeño de las acciones?

Advanced Micro Devices (AMD) recibió otra rebaja el jueves, días después de que Goldman Sachs y HSBC rebajaran las acciones.

El analista de Wolfe Research, Chris Caso, rebajó la calificación de AMD de Comprar a Rendimiento de pares el jueves.

Caso también redujo su calificación de las acciones de AMD y eliminó su objetivo de precio de $210.

Las acciones de fabricantes de semiconductores como Nvidia, Marvell Technology y Applied Materials registraron ganancias tras el informe de ganancias de Taiwan Semiconductor Manufacturing el jueves.

Sin embargo, las acciones de AMD se rezagaron, cayendo un 0,1% a $119,83 en la negociación matutina.

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Los ingresos de AMD por GPU para centros de datos están por debajo de las expectativas

Wolfe Research rebajó la calificación de AMD después de recortar sus previsiones de ingresos y ganancias del primer trimestre.

La empresa ahora espera unos ingresos de 6.600 millones de dólares y ganancias por acción de 80 centavos, frente a los 7.040 millones de dólares y 93 centavos por acción, respectivamente.

Estas cifras revisadas están por debajo del consenso de Wall Street de 7.040 millones de dólares y 95 centavos por acción.

Las rebajas se deben a los ingresos por GPU de centros de datos más débiles de lo esperado, un componente crítico de la línea de productos de AMD para cargas de trabajo de IA.

Las unidades de procesamiento gráfico (GPU) son fundamentales para entrenar modelos de aprendizaje automático, pero Wolfe Research destacó que el negocio de GPU para centros de datos de AMD está "por debajo de las expectativas".

La firma también redujo su estimación de ingresos para todo el año a 29.900 millones de dólares, una fuerte caída desde su proyección anterior de 33.600 millones de dólares, citando la lenta estacionalidad de las PC, la debilidad de los ingresos por juegos y las presiones competitivas.

Otros desafíos incluyen la lenta estacionalidad de las computadoras personales después de un fuerte cuarto trimestre y la continua debilidad en los ingresos por juegos, dijo Caso.

Acciones de AMD: creciente competencia en IA y CPUs personalizadas

Goldman Sachs redujo su calificación de AMD de "Comprar" a "Neutral" y recortó su precio objetivo de $175 a $129.

El analista Toshiya Hari expresó su preocupación por el aumento de la competencia en la computación acelerada y la creciente adopción de CPU personalizadas basadas en Arm, lo que podría interrumpir el crecimiento de los ingresos de AMD.

Si bien AMD ha logrado avances en la captura de participación de mercado a Intel en la computación basada en x86, Goldman Sachs señaló que la compañía enfrenta desafíos cada vez mayores para mantener su impulso.

Además, se espera que los gastos operativos de AMD aumenten, lo que podría presionar los márgenes de ganancia.

Goldman Sachs señaló que las acciones de AMD han subido un 50% desde que fueron agregadas a su lista de compra el 4 de noviembre de 2020.

Sin embargo, este rendimiento está por debajo del aumento del 72% del S&P 500 durante el mismo período.

Hari dijo que esto se debe a que el crecimiento de AMD en GPU para centros de datos ha sido más lento de lo previsto, lo que ha atenuado aún más el optimismo sobre su posición competitiva en IA.

La hoja de ruta de chips de inteligencia artificial de AMD es "menos competitiva"

HSBC realizó una doble rebaja, bajando la calificación de AMD de "Comprar" a "Reducir" y reduciendo su precio objetivo de $200 a $110.

La firma expresó su preocupación sobre la hoja de ruta del chip de inteligencia artificial de AMD, calificándola de "menos competitiva" de lo inicialmente esperado.

Los analistas de HSBC señalaron una menor demanda del GPU MI325 de AMD y cuestionaron el potencial de su próximo chip MI350 para competir eficazmente con las ofertas dominantes de IA de Nvidia.

HSBC también redujo su pronóstico de ingresos de GPU de IA para AMD en el año fiscal 2025 de $12.3 mil millones a $8.1 mil millones, muy por debajo de la estimación de consenso de $9.5 mil millones.

Los analistas advirtieron de una mayor caída, ya que las acciones de AMD han perdido un 24% en los últimos tres meses.

La serie de chips MI350 podría actuar como un 'catalizador' para AMD

Hay cierto optimismo sobre el futuro de AMD. El analista Caso destacó que la próxima serie de chips MI350, que se lanzará en la segunda mitad del año, podría actuar como un "catalizador" para la compañía.

A diferencia del MI325, que se centra principalmente en aumentar la capacidad de memoria, se espera que el MI350 presente un rediseño más sustancial y mejoras significativas.

Además, Dell Technologies anunció recientemente planes para integrar procesadores AMD en sus computadoras dirigidas a empresas por primera vez.

Este movimiento, anteriormente limitado a la línea de PC de consumo de Dell, indica posibles ganancias de participación de mercado para AMD en el segmento de computación cliente, señaló Caso.