¿Por qué los especuladores están apostando fuerte en los mercados de maíz y ganado de EE. UU.?

Los especuladores han adoptado posiciones súper alcistas tanto en el maíz como en el ganado de Estados Unidos debido a la fuerte demanda, a pesar de la disminución de los inventarios.

Los gestores de dinero han aumentado su posición neta larga en los futuros y opciones de maíz de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) a 311.678 contratos en la semana que finalizó el 21 de enero, frente a los 292.228 contratos de la semana anterior.

El interés abierto en futuros y opciones de maíz aumenta

El interés abierto en futuros y opciones de maíz aumentó un 19% en las dos semanas que terminaron el 21 de enero, alcanzando su punto más alto desde junio de 2021.

Este aumento llevó a los inversores a su pronóstico más optimista sobre el maíz desde mayo de 2022, según el informe.

En la semana que finalizó el 21 de enero, los especuladores de la categoría "otros" aumentaron significativamente su posición neta larga en más de 21.000 maíz largo bruto.

Esto marca el mayor aumento semanal en casi cuatro años, dijo Reuters.

Mientras tanto, las posiciones netas largas de maíz de la CBOT que superan los 300.000 contratos de futuros y opciones solo han sido mantenidas por gestores de dinero en el 10% de las semanas desde mediados de 2006, cuando comenzaron los registros, según el informe.

El análisis histórico sugiere que su perspectiva alcista probablemente continuará hasta al menos finales de marzo.

Los futuros de maíz más activos alcanzaron un máximo de 15 meses el jueves, pero han bajado ligeramente en las últimas tres sesiones.

Esto podría indicar que su última posición podría ser el punto más alto por ahora, dijo el informe.

La decisión de Argentina de reducir los impuestos a la exportación

Los precios del maíz de marzo de la CBOT experimentaron una caída el viernes, provocada por la sorprendente decisión de Argentina de reducir los impuestos a la exportación.

Esta medida tiene el potencial de estimular las ventas y los envíos de los principales productos agrícolas argentinos, incluidos el maíz, el trigo, la soja y los productos de soja.

El aumento de la disponibilidad de maíz argentino en el mercado mundial, debido a los recortes de impuestos a la exportación, ejerció una presión a la baja sobre los precios del maíz CBOT.

A pesar de la reciente caída, es importante señalar que el maíz de marzo de CBOT había estado cotizando dentro de una zona técnicamente sobrecomprada durante aproximadamente dos semanas antes del anuncio argentino.

Esto sugiere que el mercado podría haber estado listo para una corrección y que los recortes de impuestos a la exportación simplemente actuaron como un catalizador para la caída de precios.

La condición de sobrecompra indica que los precios han subido demasiado y demasiado rápido, lo que potencialmente crea una situación de mercado insostenible.

La naturaleza inesperada de los recortes de impuestos a las exportaciones de Argentina agregó volatilidad al mercado.

Los comerciantes e inversores fueron tomados por sorpresa por el cambio de política, lo que llevó a una rápida reevaluación de los fundamentos del mercado y las expectativas de precios.

El potencial de aumento de las exportaciones argentinas de maíz, junto con la condición de sobrecompra preexistente, creó un sentimiento bajista en el mercado, lo que hizo bajar los precios.

Los futuros del ganado superaron los 200 centavos por libra

Los futuros de ganado vacuno en vivo de CME superaron los 200 centavos por libra por primera vez, lo que posiblemente llevó a los especuladores a establecer una posición neta larga récord en los últimos días.

El aumento se debe a la escasez de suministros y a la fuerte demanda de carne de res por parte de los consumidores, lo que también ha llevado los precios al contado de Estados Unidos a niveles extremadamente altos.

En la semana que finalizó el 21 de enero, los gestores de dinero aumentaron su posición neta larga en futuros y opciones de ganado vivo de CME en un poco más de 1.000 contratos a 148.466 contratos.

Esto sigue estando por debajo del máximo histórico de 154.550 contratos alcanzado en abril de 2019.

Un informe del Departamento de Agricultura de Estados Unidos publicado el viernes podría haber impulsado aún más la tendencia alcista en el mercado de ganado en pie, que vio al ganado en pie de CME de abril ganar un 3% adicional en tres sesiones.

La agencia informó de una disminución interanual del 3% en las colocaciones de ganado estadounidense en corrales de engorde en diciembre, contrariamente a las expectativas de los analistas de que no habría cambios.

La escasez de ganado se vio agravada por las bajas temperaturas de mediados de enero. Sin embargo, se espera que el final del mes sea mucho más cálido que el promedio, lo que brindará cierto alivio. El frío extremo también puede haber dañado algunas áreas de trigo de Estados Unidos.

Las ventas y envíos de maíz de Estados Unidos siguen siendo sólidos y los comerciantes continuarán monitoreándolos esta semana.

Sin embargo, los datos de inspección de exportaciones del lunes podrían ser decepcionantes debido a la rara nevada en la costa del Golfo de Estados Unidos, que probablemente haya ralentizado las cargas la semana pasada.