Apple fue etiquetada como una "acción de bajo crecimiento" a pesar de los márgenes récord del primer trimestre: aquí está el por qué

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) vio su margen bruto alcanzar un récord en su primer trimestre fiscal gracias al continuo impulso de su negocio de servicios que ayudó a compensar la debilidad en las ventas del iPhone.

Pero eso no fue suficiente para que Dan Niles cambiara su opinión sobre el titán tecnológico.

Niles continúa viendo a Apple como una "acción de bajo crecimiento con un múltiplo alto" y ve a algunos de los otros nombres de mega capitalización como Meta Platforms y Microsoft como mejores opciones para 2025.

Las acciones de Apple subieron casi un 10% en comparación con su mínimo del año hasta la fecha.

¿Qué hay detrás del lento crecimiento de los ingresos de Apple?

Niles es pesimista sobre las acciones de Apple, ya que actualmente cotizan a una prima enorme respecto al mercado en general, a pesar de que la compañía ha aumentado sus ingresos solo un 5,0% en tres años.

Además, el fabricante del iPhone está perdiendo participación de mercado en China, lo que sugiere que está luchando por mantenerse competitivo.

"El despliegue de la IA ha sido lento y lo que están ofreciendo no entusiasma demasiado a la gente. Por eso tenemos un crecimiento lento de los ingresos", dijo a CNBC en una entrevista hoy.

Sin embargo, las acciones de Apple siguen siendo algo más atractivas para los inversores de renta, ya que pagan un rendimiento por dividendo del 0,41% en el momento de escribir este artículo.

¿Podría DeepSeek ser un beneficio para las acciones de Apple?

Nile estuvo de acuerdo en que el nuevo modelo de IA de DeepSeek, que supuestamente es más potente que los LLM de las grandes empresas estadounidenses pero cuesta significativamente menos construir y operar, podría ayudar a Apple Intelligence.

Pero el beneficio relacionado en términos de un ciclo de actualización podría tardar hasta el próximo año en materializarse para Apple, según el fundador de Niles Investment Management.

Además, la empresa que cotiza en el Nasdaq "no estaba gastando demasiado en ello de todos modos", por lo que el impacto puede no ser significativo para Apple Inc., agregó.

Dicho esto, es importante señalar que los inversores de AAPL, no obstante, han estado contentos desde principios de 2020, dado que el precio de las acciones de la compañía se ha cuadriplicado aproximadamente durante ese período.

Lo que AAPL espera para su segundo trimestre fiscal

En el trimestre actual, Apple dijo que su negocio de servicios probablemente crecerá en un dígito bajo, pero el crecimiento general puede permanecer en un dígito medio en una base anualizada.

El gigante tecnológico espera que el dólar fuerte sea un viento en contra del 2,5% para las ventas en el segundo trimestre.

Cabe señalar que el pesimismo de Niles no es compartido en general por los analistas de Wall Street. La calificación consensuada de las acciones de Apple se sitúa actualmente en "sobreponderado".

Fue entonces cuando las ventas de iPhone de la compañía se situaron en 69.140 millones de dólares en su primer trimestre fiscal, significativamente más débiles que los 71.030 millones de dólares que habían pronosticado los expertos.

Los analistas pueden estar centrándose más en los ingresos por servicios de AAPL de $26.34 mil millones, que superaron cómodamente las estimaciones de Wall Street de $26.09 mil millones y ayudaron a que su margen bruto alcanzara un récord del 46,9% en el primer trimestre.