Análisis del índice del dólar estadounidense (DXY) antes de los datos de nóminas no agrícolas

El índice del dólar estadounidense retrocedió esta semana a medida que disminuyeron los temores recientes a los aranceles. El índice DXY cayó a un mínimo de $107,75, un 2,20% menos desde su punto más alto de este año, a medida que la atención se centró en los próximos datos de nóminas no agrícolas (NFP). Entonces, ¿es el índice del dólar estadounidense un buen activo para comprar hoy?

Datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. por delante

El índice del dólar estadounidense retrocedió esta semana después de que Donald Trump redujera sus declaraciones sobre aranceles. Suspendió los aranceles sobre los productos mexicanos y canadienses e insinuó que estaba abierto a negociar con China, el segundo socio comercial más grande.

El índice DXY se enfrió después de que un informe mostrara que el número de vacantes laborales en Estados Unidos se enfrió en diciembre. Cayeron en 556.000 a 7,6 millones, por debajo de la estimación mediana de 8,2 millones.

Otro informe de ADP mostró que el sector privado creó 186.000 empleos en enero, más que los 140.000 que agregó un mes antes.

Los principales datos económicos a seguir esta semana serán los próximos datos de nóminas no agrícolas (NFP) programados para el viernes.

Los economistas esperan que los datos muestren que la economía agregó 154.000 empleos en enero después de crear 256.000 empleos un mes antes. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga en 4,1%, mientras que se espera que el crecimiento salarial se haya mantenido en 3,9%.

Las cifras de empleo no agrícola son importantes para el dólar estadounidense porque afectan la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal. Son parte del doble mandato de la Fed, siendo la otra parte la inflación.

La Fed se centra en la inflación

Sin embargo, el informe de empleo no agrícola de esta semana probablemente tendrá un impacto moderado en el índice del dólar estadounidense porque la Fed no está poniendo mucho énfasis en el mercado laboral. En cambio, se está enfocando en la inflación, que se ha mantenido estable en los últimos meses.

La Reserva Federal cree que el mercado laboral es fuerte incluso cuando la tasa de desempleo se ha mantenido por encima del 4% durante meses. En una declaración enviada por correo electrónico a Invezz, Tod Jankins, analista de PIMCO, dijo:

“Esperamos que las cifras de empleo tengan un impacto insignificante en el dólar estadounidense y las acciones. No obstante, un deterioro brusco puede ser una llamada de atención para la Fed y empujar a los funcionarios a recalibrar sus políticas”.

Estados Unidos publicará los datos de inflación de enero la próxima semana. Los analistas esperan que el índice de precios al consumidor (IPC) general pase del 2,9% en diciembre al 3,0% en enero, impulsado por los recientes incendios forestales en California y su impacto en la vivienda y el seguro.

El índice DXY reaccionará a la próxima decisión de la tasa de interés del Banco de Inglaterra (BoE). Los analistas esperan que el banco comience a reducir las tasas de interés en un 0,25% y adopte un tono moderado. Las acciones del BoE son importantes porque la libra esterlina es una parte clave del índice del dólar estadounidense.

Análisis técnico del índice del dólar estadounidense

El gráfico diario muestra que el índice DXY alcanzó su punto máximo a $110.15 a principios de este año, mientras las esperanzas de una Fed más agresiva permanecían. Ahora ha retrocedido y se mantiene en $108, el punto de retroceso de Fibonacci del 23,6%.

La pareja también se ha mantenido ligeramente por encima del promedio móvil de 50 días, una señal de que los alcistas todavía tienen el control por ahora. También se ha mantenido por encima del soporte clave en $106.50, el swing más alto en abril de 2024.

Por lo tanto, el índice DXY permanecerá en una trayectoria ascendente siempre que esté por encima del promedio móvil de 50 días. Tal movimiento lo hará volver a probar el máximo del año hasta la fecha de $110. Una caída por debajo de ese promedio móvil lo hará caer al punto de retroceso del 50% en $105.