El precio de las acciones de Ferrari forma un patrón alcista poco común, pero los riesgos persisten

El precio de las acciones de Ferrari ha retrocedido en los últimos meses, ya que algunos inversores cuestionan su trayectoria de crecimiento y la demanda de sus vehículos. RACE ha caído un 10% desde su nivel más alto en 2024, lo que significa que se encuentra en una corrección técnica. Entonces, ¿Ferrari es una buena acción de primera línea para comprar?

El negocio de Ferrari va bien, pero los riesgos siguen ahí

Ferrari, el gigante fabricante de vehículos de lujo, ha sido una de las empresas de mejor desempeño en la industria automotriz. Sus vehículos han tenido una demanda sólida, y algunos de sus modelos, incluido el superdeportivo F80 y el SUV Purosangue, están agotados.

Este desempeño se ve reflejado en su crecimiento empresarial, como lo demuestran los recientes resultados financieros. Sus ingresos aumentaron un 11,8% en 2024 hasta superar los 6.670 millones de euros, ya que envió 13.752 unidades durante el año.

Los ingresos del tercer trimestre de Ferrari aumentaron a 1.700 millones de euros al enviar 3.325 vehículos. Su beneficio operativo saltó a 468 millones de euros, mientras que el margen EBITDA se movió al 36,7% durante el trimestre.

La empresa espera que su negocio siga funcionando bien, ya que algunos de sus modelos están registrando una fuerte demanda de los clientes.

Los analistas de Wall Street son optimistas sobre Ferrari y su negocio. La estimación promedio de ingresos para el trimestre actual es de 1.790 millones de euros, lo que representa una tasa de crecimiento anual del 12,8%. Se espera que los ingresos anuales de Ferrari se eleven a 7.160 millones de euros, una tasa anual del 7,29%.

Sin embargo, un desafío clave es que hay preocupaciones de que la compañía esté produciendo demasiados vehículos en un intento por complacer a sus accionistas. Por ejemplo, la firma produjo 799 SF90 Stradale y 599 SF90 Spider.

Si bien todos estos vehículos se agotaron, datos de terceros muestran que los precios se han desplomado en el mercado de reventa. Además, hay señales de que el 12Cilindri no está vendiendo como se esperaba.

El mercado secundario es importante porque muchos compradores de Ferrari lo hacen debido al valor percibido. Su crecimiento puede ralentizarse con el tiempo y algunos tipos de vehículos experimentarán una depreciación sustancial.

Leer más: Por qué la estrategia de vehículos eléctricos de Ferrari está por delante de Ford y GM

Persisten las preocupaciones sobre la valoración

La otra principal preocupación es que el precio de las acciones de Ferrari está altamente sobrevalorado considerando que su crecimiento de ingresos se está desacelerando. Ferrari tiene una valoración de mercado de aproximadamente $80 mil millones en comparación con sus ingresos anuales que se sitúan en aproximadamente $7 mil millones y sus ganancias en $1.58 mil millones.

Estos números significan que Ferrari tiene una relación precio-ganancias a futuro de 48, mucho más alta que la mediana del sector de 18. Su relación precio-ganancias de los últimos doce meses (TTM) es de 50, también más alta que la mediana del sector de 20.

La relación precio-beneficio-crecimiento (PEG) es un número crucial a tener en cuenta porque considera la tasa de crecimiento de una empresa. En este caso, Ferrari tiene una relación PEG de 2,25, frente a una mediana del sector de 0,63.

Para ser claros: Ferrari requiere una valoración premium debido a su marca, altos márgenes y su sólido balance y retornos. Sin embargo, la compañía necesita hacer más para justificar esta valoración.

Análisis del precio de las acciones de Ferrari

El gráfico diario muestra que las acciones de RACE han estado bajo presión en los últimos meses. En el lado positivo, se ha movido por encima de los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días.

El otro aspecto positivo es que la acción ha formado un patrón de cuña descendente ensanchándose, una señal alcista popular. Este patrón se formó después de que aumentara, lo que significa que ha formado un patrón de bandera alcista, una señal positiva popular.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo a medida que los alcistas apuntan al máximo histórico de $497, el máximo swing en agosto del año pasado. Este precio está aproximadamente un 12% por encima del nivel actual. Una ruptura por encima de ese nivel apuntará a más ganancias hasta los $500. Una caída por debajo del soporte en $420 invalidará la visión alcista.