JPMorgan sigue sin impresionarse con Supermicro a pesar de sus ambiciosas previsiones

El analista de JPMorgan Samik Chatterjee sigue siendo pesimista sobre Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) incluso después de que la empresa pronosticara ingresos de 40 mil millones de dólares en su año fiscal 2026.

Chatterjee se centra más en el hecho de que SMCI no cumplió con las estimaciones en su segundo trimestre fiscal y redujo sus perspectivas de ingresos para todo el año anoche.

Continúa calificando las acciones de Supermicro como "infraponderadas" y ve una caída a $35, lo que indica un potencial de descenso de aproximadamente un 15% desde los niveles actuales.

¿Por qué JPM sigue siendo optimista sobre las acciones de SMCI?

Por lo general, los inversores tienden a dar prioridad a las perspectivas futuras sobre los resultados del trimestre actual.

Pero el analista de JPM sigue sin impresionarse con las previsiones de Super Micro Computer, ya que no está completamente convencido de que la empresa de servidores de inteligencia artificial pueda elevar sus ingresos a 40.000 millones de dólares el próximo año en primer lugar.

"SMCI tiene que presentar pruebas de ejecución antes de recibir crédito por sus agresivas expectativas de ingresos/margen para el año fiscal 26", dijo a sus clientes en una nota de investigación el miércoles.

Tenga en cuenta que las acciones de Supermicro tampoco pagan dividendos actualmente, lo que las hace poco atractivas para aquellos interesados en establecer una fuente adicional de ingresos pasivos.

Las acciones de Supermicro enfrentan una mayor competencia

Samik Chatterjee espera que las restricciones de la cadena de suministro hayan afectado las ganancias del segundo trimestre de Supermicro.

Advierte contra la posesión de acciones de SMCI a los niveles actuales, ya que estos problemas podrían seguir siendo un viento en contra significativo en el futuro.

Además, el "próximo ciclo de productos de servidores de IA representa un contexto competitivo mucho más alto, con pares que ahora cuentan con carteras más sólidas y buscan participar de manera más significativa en la industria", agregó el analista en su informe.

Otros, incluidos Matt Bryson de Wedbush Securities y Quinn Bolton de Needham, también esperan que Super Micro Computer no alcance su guía de ingresos para el año fiscal 2026.

Además, gran parte de las buenas noticias ya parecen reflejadas en las acciones de SMCI, considerando que ya han subido más del 50% en las últimas dos semanas.

Aspectos destacados de las ganancias del segundo trimestre de Super Micro Computer

El martes, la empresa que cotiza en el Nasdaq informó de ganancias por acción de 59 centavos (ajustadas) sobre ingresos de 5.650 millones de dólares.

Los analistas, en comparación, estaban en 61 centavos por acción y $5.77 mil millones, respectivamente.

Super Micro Computer también redujo anoche su previsión para el año fiscal 2025 a un máximo de 25.000 millones de dólares.

En cambio, su orientación anterior era de entre 26.000 y 30.000 millones de dólares. Aún así, Charles Liang, director ejecutivo de la compañía, dijo a los inversores en el comunicado de ganancias:

La semana pasada, la empresa con sede en San José, California, anunció la disponibilidad de producción completa de sus soluciones de bloques de construcción de centros de datos de inteligencia artificial impulsadas por la última plataforma Blackwell de Nvidia.