¿Qué le depara el futuro al oro después de su enorme subida?

Los precios del oro alcanzaron nuevos máximos históricos el jueves debido al aumento de la demanda como activo refugio, a medida que se intensificaban las preocupaciones sobre una guerra comercial global.

“Aparte de esto, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. mantiene a los alcistas del dólar estadounidense (USD) a la defensiva y brinda apoyo adicional a las materias primas”, dijo Haresh Menghani, editor de FXstreet, en un informe.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció el miércoles que su administración planea imponer aranceles elevados a una variedad de bienes importados.

Estos aranceles podrían implementarse tan pronto como el próximo mes, lo que indica una posible escalada de las tensiones comerciales en curso entre Estados Unidos y sus socios comerciales.

Este anuncio ha generado preocupación entre los inversores sobre los posibles impactos económicos negativos de una guerra comercial, lo que ha provocado un aumento de la demanda de activos refugio como el oro.

Como resultado, el precio del oro ha aumentado, ya que los inversores buscan proteger su riqueza de la posible volatilidad e incertidumbre asociadas con el aumento de las tensiones comerciales.

En el momento de redactar este informe, el contrato de oro de abril en COMEX se situaba en 2.969,55 dólares por onza, un 1,1% más que el cierre anterior.

El contrato había alcanzado un nuevo máximo histórico de 2.972,01 dólares por onza más temprano en la sesión.

El dólar y los rendimientos de los bonos caen.

En una reciente entrevista con Fox News, el secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, arrojó luz sobre los ambiciosos planes de reforma fiscal del presidente Trump.

Según Lutnick, el objetivo final del Presidente es desmantelar por completo el Servicio de Impuestos Internos (IRS) e implementar un sistema en el que todas las personas y entidades fuera de los EE. UU. estén sujetas a impuestos.

Esta declaración ha generado un debate y una especulación significativos sobre las posibles implicaciones de una reforma tan drástica del sistema fiscal estadounidense.

El dólar estadounidense se enfrenta actualmente a dificultades para mantener su impulso alcista, a pesar de haber experimentado una ligera recuperación en los últimos dos días.

Esta dificultad surge de una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que sin querer ha reforzado el atractivo de los metales preciosos como el oro y la plata.

La relación inversa entre los rendimientos de los bonos y los precios de los metales preciosos significa que, a medida que disminuyen los rendimientos de los bonos, los inversores suelen recurrir a los metales preciosos como activo refugio, lo que hace subir sus precios.

En consecuencia, el dólar estadounidense, que normalmente se beneficia de los mayores rendimientos de los bonos, está teniendo dificultades para capitalizar sus recientes ganancias debido a este cambio en el sentimiento de los inversores hacia los metales preciosos.

Actas de la Fed

Mientras tanto, las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas el miércoles mostraron que los funcionarios reconocieron un nivel significativo de incertidumbre en torno a las perspectivas económicas.

Esta incertidumbre exige un enfoque cauteloso y mesurado por parte del banco central al contemplar cualquier ajuste futuro de los tipos de interés.

Las actas destacaron la necesidad de que el FOMC evaluara cuidadosamente los datos económicos entrantes y las condiciones financieras cambiantes antes de tomar cualquier decisión sobre nuevas reducciones de los tipos de interés.

Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank AG, dijo:

El vicepresidente de la Reserva Federal de EE. UU., Philip Jefferson, reconoció la fortaleza de la economía y el mercado laboral estadounidenses, aunque señaló que la inflación, si bien se está moderando, sigue siendo alta.

Advirtió que volver al objetivo de inflación del 2% podría no ser un proceso sencillo.

Además, según Menghani, los alcistas del USD siguen sin impresionarse y el metal amarillo, que no genera rendimiento, no se ve afectado por las declaraciones del presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee.

Goolsbee afirmó que, a pesar de la disminución, la inflación en EE. UU. sigue siendo demasiado alta y que los tipos de interés pueden bajar aún más una vez que la inflación disminuya.

El oro sigue sobrecomprado.

“Debe haber un gran número de operadores que encienden sus pantallas cada mañana esperando una caída de más de 100 dólares en el precio del oro durante la noche”, dijo David Morrison, analista de mercado sénior de Trade Nation.

El indicador de Convergencia y Divergencia de Medias Móviles (MACD), una herramienta popular utilizada para identificar condiciones de sobrecompra y sobreventa, sugiere actualmente que el oro se encuentra en territorio de sobrecompra.

Esto implica que el precio del oro puede haber subido demasiado y demasiado rápido, y podría estar a punto de experimentar una corrección o retroceso en un futuro próximo.

Los operadores e inversores pueden interpretar esto como una señal para actuar con cautela y considerar la posibilidad de obtener beneficios o reducir la exposición al oro.

Morrison añadió:

“Sin embargo, el sesgo a corto plazo sigue inclinándose firmemente a favor de los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo al alza”, dijo Menghani.

Una fortaleza sostenida por encima del área de 2.945-2.950 dólares indicará una ruptura de la reciente fase de consolidación y del rango a corto plazo, allanando el camino para una extensión de la tendencia alcista de dos meses bien establecida, según Menghani.