BlackRock añade un ETF de Bitcoin a su cartera modelo: informe

BlackRock, el gestor de activos más grande del mundo, está incorporando Bitcoin a su universo de carteras modelo de 150.000 millones de dólares.

Según un informe de Bloomberg, la firma está añadiendo una asignación del 1% al 2% del ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) a sus carteras de asignación objetivo que permiten alternativas.

Si bien esto representa una pequeña parte del negocio general de carteras modelo de BlackRock, marca un paso significativo en la integración de Bitcoin en las estrategias de inversión convencionales.

Las carteras modelo, que agrupan fondos en estrategias de inversión predefinidas para asesores financieros, han cobrado protagonismo en los últimos años.

Los cambios en estas carteras pueden desencadenar flujos de capital sustanciales, lo que hace que la decisión de BlackRock sea notable en un momento en que el sentimiento hacia las criptomonedas sigue siendo débil.

“Creemos que Bitcoin tiene mérito como inversión a largo plazo y puede proporcionar fuentes de diversificación únicas y adicionales a las carteras”, escribió Michael Gates, gestor principal de cartera de la gama de modelos ETF de asignación objetivo de BlackRock, en un comentario de inversión fechado el 27 de febrero.

El precio de BTC continúa cayendo.

La medida se produce en medio de la caída de los precios de Bitcoin y la incertidumbre general del mercado.

La caída del Bitcoin se extendió hasta la noche del jueves y el viernes, con una caída de más del 7% en cuestión de horas, pasando de más de 84.000 dólares a menos de 79.000 dólares.

Esto ocurre después de que la criptomoneda entrara en un mercado bajista técnico a principios de semana.

En la semana, Bitcoin ha caído más del 18%, deslizándose desde el máximo del lunes de 96.500 dólares hasta un mínimo de 78.258 dólares el viernes, su caída semanal más pronunciada en tres años. El token ahora ha corregido casi un 30% desde su máximo histórico de 109.588 dólares, alcanzado el 20 de enero.

La volatilidad bien documentada de Bitcoin fue una consideración clave en la decisión de BlackRock de limitar la ponderación de la cartera a un rango del 1% al 2%, como se describe en un documento de diciembre del BlackRock Investment Institute.

La firma advirtió que superar una asignación del 2% aumentaría significativamente la participación de las criptomonedas en el riesgo general de la cartera.

A pesar de las recientes salidas de capital, IBIT sigue siendo uno de los lanzamientos de ETF más exitosos de la historia.

Desde su lanzamiento en enero de 2024, el fondo ha atraído más de 37.000 millones de dólares en entradas de capital.

Según BlackRock, la demanda de exposición a Bitcoin dentro de las carteras modelo sigue siendo fuerte, lo que proporciona una fuente potencial de entradas futuras.

Junto con la asignación de IBIT, BlackRock realizó varios otros ajustes en la cartera.

Las expectativas de beneficios más moderadas llevaron a la firma a reducir su sobreponderación de renta variable del 4% al 3%, al tiempo que acercó su inclinación hacia las estrategias de crecimiento a las operaciones de valor.

En renta fija, BlackRock redujo su exposición a largo plazo, transfiriendo miles de millones de dólares entre sus productos.

Uno de los movimientos más notables fue una entrada récord de 2.300 millones de dólares en el ETF iShares 10-20 Year Treasury Bond (TLH), mientras que 1.800 millones de dólares salieron del ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT).

Salidas de ETF de BTC

Sin embargo, los ETF de Bitcoin experimentaron salidas significativas. El jueves, el IBIT de BlackRock registró 189 millones de dólares en reembolsos netos, la mayor cantidad entre los ETF de Bitcoin al contado.

Los ETF BTCW de WisdomTree y BRRR de Valkyrie registraron la segunda y tercera mayor salida de capital, con 53,7 millones de dólares y 12,8 millones de dólares, respectivamente.

Mientras tanto, Ark & 21Shares, Invesco y Hashdex no registraron movimientos de fondos notables, mientras que BITB de Bitwise fue el único ETF de BTC al contado en EE. UU. que registró entradas netas, añadiendo 17,6 millones de dólares.

En los últimos ocho días, las salidas totales de los ETF de Bitcoin al contado —incluidos los de BlackRock, Fidelity y Grayscale— han superado los 3.200 millones de dólares.

Los reembolsos más importantes se produjeron a principios de semana, con salidas netas de 1.100 millones de dólares el 25 de febrero y de 754 millones de dólares el 26 de febrero.

Eric Balchunas, analista sénior de ETF de Bloomberg, señaló que los ETF de Bitcoin estaban "sintiendo la presión", pero enfatizó que las salidas representan menos del 2% de los activos totales, lo que sugiere que la mayoría de los inversores mantienen sus posiciones.

A pesar de las recientes retiradas, los ETF de Bitcoin han tenido un buen rendimiento en 2024, con entradas netas que alcanzaron los 36.850 millones de dólares.

Los activos netos totales de todos los ETF de Bitcoin al contado ascienden actualmente a más de 94.300 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 5,69% de la capitalización total del mercado de Bitcoin.