Hoy vencen 4.700 millones de dólares en opciones de Bitcoin: ¿Se avecina más volatilidad?

Un lote significativo de contratos de opciones de Bitcoin expirará el viernes 28 de febrero, con un valor nocional total de aproximadamente 4.700 millones de dólares.

Se espera que este vencimiento, mayor de lo habitual debido al fin de mes, tenga un impacto directo limitado en el mercado al contado, que ya está bajo presión por la guerra comercial en curso del presidente estadounidense Donald Trump.

La relación put/call para este vencimiento de opciones se sitúa en 0,71, lo que indica un mayor número de contratos call (largos) en comparación con los put (cortos).

Los datos de Deribit muestran que el interés abierto sigue siendo más alto en el precio de ejercicio de 120.000 dólares, representando 1.500 millones de dólares en contratos.

Además, los precios de ejercicio de 100.000 y 110.000 dólares tienen alrededor de 1.000 millones de dólares en interés abierto cada uno, mientras que el sentimiento bajista está aumentando, con 800 millones de dólares en contratos posicionados en el precio de ejercicio de 80.000 dólares, el nivel actual de Bitcoin.

Los operadores se preparan para un mayor riesgo de caída.

Según el proveedor de derivados de criptomonedas Greeks Live, el sentimiento del mercado sigue siendo predominantemente bajista.

“Sentimiento general del mercado: El grupo es predominantemente bajista, con los operadores observando el nivel de 82.000 dólares como un soporte crítico que debe mantenerse para mantener la tendencia del marco temporal superior (HTF). Existe una preocupación significativa por la continuación de la tendencia bajista, y muchos miembros discuten la rápida caída del 17% en tres días y debaten si las ventas recientes son controladas o indicativas de un cambio de mercado más amplio”, decía la publicación.

BTC cotizaba a 78.751 dólares a las 8:44 am GMT.

Los analistas técnicos advierten que si el activo cierra por debajo de las bandas del precio promedio ponderado por volumen (VWAP) de 2024, la tendencia a largo plazo podría estar en riesgo, lo que podría llevar a Bitcoin hacia el rango de $77,000–$72,000.

Mientras tanto, Ethereum también se enfrenta a un importante vencimiento, con 526.000 contratos de opciones por valor de 1.140 millones de dólares que expiran.

La relación put/call de 0,52 indica un posicionamiento relativamente equilibrado, aunque Ethereum ha sufrido pérdidas más pronunciadas que Bitcoin en las últimas sesiones.

¿Qué pasará con los precios de BTC y ETH?

Ante la creciente volatilidad del Bitcoin, algunos operadores están recurriendo a las estrategias de diferenciales de ratio de opciones de compra como medida defensiva.

Esta decisión se basa en la expectativa de que, tras la reciente caída, la acción del precio de Bitcoin pueda volverse volátil, con una posible nueva prueba de los 88.000 dólares antes de que surja una dirección más clara.

Deribit informa que los operadores se están preparando para una mayor turbulencia en el mercado, cubriéndose contra el riesgo de que Bitcoin caiga a niveles vistos por última vez después del día de las elecciones.

Las perspectivas generales siguen siendo débiles, agravadas por los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump a México, Canadá, China y Europa.

Las implicaciones a largo plazo para Bitcoin y el sector de las criptomonedas siguen siendo inciertas.

A pesar de la actual recesión, el precio de máximo dolor tanto para Bitcoin como para Ethereum sigue estando significativamente por encima de sus precios al contado.

Dado que el precio de máximo dolor supera el precio al contado, los vendedores de opciones pueden tener un incentivo para impulsar los precios de Bitcoin y Ethereum hacia ese nivel.

“Con el fin de mes acercándose, los operadores de opciones de BTC deberían tomar nota: el Max Pain para el 28 de febrero se sitúa en 98.000 dólares, con un valor nocional masivo de 5.000 millones de dólares. Esto significa que el mayor interés abierto se concentra aquí, incentivando a los creadores de mercado a mantener el BTC cerca de este precio. Se espera una mayor volatilidad y una posible gravitación del precio hacia este nivel”, declaró PowerTrade, una plataforma de intercambio de opciones de altcoins.

La liquidación del mercado de criptomonedas se profundiza.

La venta masiva en los mercados de criptomonedas se ha intensificado, con una caída de la capitalización total del mercado de otro 8,4% el viernes, hasta los 1,6 billones de dólares, según CoinGecko.

El activo ha corregido ahora más del 25% desde su máximo histórico, cayendo por debajo de los 80.000 dólares por primera vez desde el 10 de noviembre.

Mientras tanto, Ethereum experimentó una caída aún más pronunciada, del 8%, hasta los 2.150 dólares, marcando su precio más bajo en más de un año, con pérdidas semanales del 22%.

"A pesar de la caída, instituciones como Standard Chartered siguen siendo optimistas, con el objetivo de alcanzar los 500.000 dólares al final del mandato de Trump. Además, la aprobación unánime de Texas de una Reserva de Bitcoin muestra un fuerte apoyo gubernamental al sector. Si bien estos acontecimientos positivos han impulsado el sentimiento de los inversores, aún no se han reflejado en el precio del Bitcoin", añadió Saxena.

Otras criptomonedas importantes también cayeron, con Ethereum bajando un 7%, XRP perdiendo un 5%, BNB cayendo un 4% y Solana deslizándose un 3,9%. Dogecoin, Cardano, Chainlink, Tron, Sui, Avalanche, Stellar, Litecoin y Hedera registraron pérdidas entre el 2% y el 8%.