Análisis del índice compuesto TSX ante la caída de los rendimientos de los bonos canadienses y el desplome del dólar canadiense.

Las acciones canadienses siguieron bajo presión esta semana debido a las continuas preocupaciones sobre la nueva guerra comercial con Estados Unidos. El índice compuesto TSX retrocedió hasta un mínimo de 25.000 dólares canadienses, un 3,45% por debajo de su punto más alto del año. Entonces, ¿qué le depara el futuro al índice de valores de primera línea mientras el dólar canadiense y los rendimientos de los bonos se desploman?

El dólar canadiense y los rendimientos de los bonos se han desplomado.

El índice compuesto TSX, que sigue a las principales acciones canadienses, ha retrocedido debido a la incertidumbre de los inversores sobre la economía.

El dólar canadiense, popularmente conocido como loonie, ha caído a 1,4500 frente al dólar estadounidense. Ha alcanzado su nivel más bajo desde el 3 de febrero y ha bajado casi un 10% desde su máximo de 2024.

Los rendimientos de los bonos canadienses se han desplomado, una señal de que los inversores están pasando de las acciones al mercado de bonos. El rendimiento del bono del gobierno a diez años cayó a un mínimo del 2,80%, por debajo del máximo del año hasta la fecha del 3,56%.

De manera similar, el rendimiento a 5 años se desplomó hasta un mínimo del 2,50%, frente al máximo de 2023 del 4,45%, mientras que el rendimiento a 30 años pasó de un máximo del 4,04% al 3,07%, su nivel más bajo desde el 17 de septiembre.

El dólar canadiense y los rendimientos de los bonos se han desplomado debido a la persistencia de las preocupaciones sobre las próximas acciones del Banco de Canadá (BoC). Se ha convertido en uno de los bancos centrales más acomodaticios del mundo desarrollado, ya que ha recortado los tipos de interés en cada reunión desde junio del año pasado. Los ha reducido del 5% al 3%, y hay probabilidades de que continúe con esta tendencia.

El Banco de Canadá (BoC) está bajo presión ahora que la economía canadiense se está desacelerando y la inflación ha bajado del 2%. Además, se enfrenta a riesgos importantes ahora que la administración Trump ha decidido imponer más aranceles al país.

Los analistas esperan que la economía canadiense se vea afectada, borrando muchas de las ganancias obtenidas en el cuarto trimestre, cuando experimentó un fuerte crecimiento.

Las acciones canadienses están cayendo.

El índice compuesto TSX se desplomó más de un 1,55% el lunes después de que Trump confirmara que seguiría adelante con sus aranceles. Estos aranceles serán del 25% para la mayoría de las importaciones y del 10% adicional para los productos energéticos.

El principal impacto de estos aranceles es que afectarán a la demanda a corto plazo, ya que los consumidores esperarán a que se llegue a un acuerdo comercial.

La mayoría de las empresas del índice compuesto TSX se desplomaron. Las acciones de Celestica cayeron un 12,9% el lunes, lo que elevó la pérdida semanal al 21,16%. Celestica ofrece numerosos productos, principalmente a países como Tailandia y Malasia.

Otros de los principales rezagados en el índice compuesto TSX fueron empresas como Veren, Nexgen Energy, Interfor, Vermillion Energy y Baytex Energy. Estas empresas energéticas se desplomaron porque los aranceles de Trump sobre la energía canadiense la harán más cara que la de Estados Unidos.

Análisis del índice compuesto TSX

Gráfico TSX de TradingView

El gráfico diario muestra que el índice compuesto TSX ha retrocedido en los últimos meses. Ha formado un patrón de doble techo en 25.825 dólares canadienses. Un doble techo es una de las señales bajistas más populares del mercado.

El cuello de este patrón se encuentra en $24.255, su nivel más bajo el 20 de diciembre, el nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6%. Se ha movido por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y los indicadores MACD han apuntado hacia abajo. Por lo tanto, es probable que el TSX Composite tenga una ruptura bajista, con el próximo objetivo en 24.256 dólares, la línea de cuello y el punto de retroceso del 23,6%. Se confirmarán más ganancias si supera el máximo histórico de 25.825 dólares.