¿Depende demasiado Estados Unidos de China para las exportaciones de soja?

Las tensiones comerciales han vuelto a afectar a los agricultores estadounidenses.

Aunque los aranceles de represalia de China han sido relativamente limitados hasta ahora, podrían aumentar.

Además, los aranceles comerciales más amplios significan que las exportaciones estadounidenses de soja a otros países, además de China, también están en riesgo, según un informe del Grupo ING.

China apunta a los productos agrícolas estadounidenses.

En respuesta al aumento de los aranceles estadounidenses a las importaciones chinas del 10% al 20%, China ha tomado represalias con aranceles adicionales, dirigidos principalmente al sector agrícola estadounidense. Estos nuevos aranceles oscilarán entre el 10% y el 15%.

A partir del 10 de marzo, Estados Unidos se enfrentará a aranceles adicionales sobre una variedad de bienes.

La soja, el sorgo, la carne de cerdo, la carne de res, los productos acuáticos, las frutas, las verduras y los productos lácteos experimentarán un aumento arancelario del 10%.

El trigo, el maíz, el algodón y el pollo sufrirán un aumento arancelario del 15%. El foco de atención se centrará en el impacto sobre la soja, el maíz y el trigo.

China actualmente aplica un arancel de nación más favorecida (NMF) del 3% a las importaciones de soja. El arancel NMF para las importaciones de maíz y trigo es del 1% para las importaciones dentro de la cuota y del 65% para las importaciones fuera de la cuota.

Los aranceles existentes sobre las importaciones agrícolas estadounidenses, impuestos durante la guerra comercial de 2018, siguen vigentes en China.

Aranceles sobre la soja

Como resultado, la soja estadounidense está sujeta a un arancel del 30,5%. Las importaciones de maíz y trigo se enfrentan a un arancel del 26% dentro de los límites de la cuota, y a un arancel del 90% para las importaciones que superen la cuota.

Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING Group, dijo:

“Es posible que China esté esperando a ver si EE. UU. decide aumentar aún más los aranceles”, añadió.

Los precios del CBOT inicialmente cayeron tras el anuncio de China, pero desde entonces todos los mercados se han recuperado.

“Es posible que China esté conteniendo la respiración por si EE. UU. decide aumentar aún más los aranceles”.

Además, el mercado puede creer que los niveles arancelarios no son tan severos como se anticipó inicialmente.

China reduce su dependencia de la soja estadounidense.

La naturaleza estacional del suministro de soja significa que el mercado está entrando en un período en el que el suministro suele pasar de EE. UU. a Brasil.

“Por lo tanto, el impacto de estos aranceles será más limitado, al menos a corto plazo. Las ventas de exportación de EE. UU. para la campaña comercial actual sugieren que de los aproximadamente 21 millones de toneladas de soja vendidas a China, solo quedan 1,5 millones de toneladas por enviar”, añadió Patterson.

Los productos en tránsito tienen hasta el 12 de abril para pasar la aduana china.

Esto significa que es probable que algunos de estos volúmenes se envíen antes de que entren en vigor los aranceles el 10 de marzo. Como resultado, es probable que se cancele un volumen bastante pequeño de ventas de soja estadounidense a China.

Patterson señaló:

China importó 105 millones de toneladas de soja en 2024.

Aunque el 21% del total procedía de EE. UU., China ha dependido cada vez más de proveedores sudamericanos, particularmente Brasil, para reducir su dependencia de EE. UU., según ING.

La posición de China en una posible guerra comercial es más fuerte que en 2018. Esto se debe a una disminución de la dependencia de las importaciones de soja de EE. UU.; en 2017, el 34% de las importaciones chinas de soja procedían de EE. UU.

Las exportaciones estadounidenses de soja dependen en gran medida de China.

Sin embargo, Estados Unidos sigue dependiendo en gran medida de China, a pesar de la disminución de la dependencia con el tiempo.

Estados Unidos ha exportado 37 millones de toneladas de soja en lo que va del año comercial 2024-25.

De ese total, el 52% se destinó a China, una disminución con respecto a la participación del 62% anterior a la guerra comercial de 2018.

La proporción de la producción de soja estadounidense que se exporta también ha disminuido debido a la expansión de la capacidad de molienda nacional, impulsada por el aumento de la demanda del sector de los biocombustibles. Sin embargo, sigue siendo una cantidad considerable.

Los agricultores estadounidenses pueden ajustar sus planes de siembra para la cosecha 2025/26 en respuesta al calendario de los aranceles de represalia, aunque estos aranceles seguirán siendo motivo de preocupación, según ING.

“Los precios ya estaban indicando a los agricultores estadounidenses que redujeran la siembra de soja y aumentaran la de maíz”.

Estos aranceles probablemente solo reforzarán esa opinión y aumentarán la posibilidad de un cambio aún mayor de la siembra de soja a la de maíz esta primavera.

Para evitar un excedente de existencias de soja estadounidense, los precios de la soja en el CBOT podrían tener que mantenerse bajos en relación con los precios del maíz, incentivando a los agricultores a ajustar sus decisiones de siembra.

Flujos comerciales en riesgo

Estados Unidos se enfrenta a aranceles de represalia no solo de China, sino también de otros socios comerciales agrícolas clave, particularmente México.

México es el mayor importador de maíz y trigo de EE. UU., y el tercer mayor importador de soja de EE. UU.

Según Patterson, los agricultores estadounidenses podrían verse afectados negativamente si México decide tomar represalias atacando estos productos básicos.

Se espera que durante el fin de semana se aclaren más detalles sobre la respuesta de México.

Las cantidades de soja, maíz y trigo estadounidenses que se transportan a Canadá son insignificantes y, por lo tanto, tienen un efecto mínimo en los flujos comerciales generales, señaló Patterson.

Mayores costos para los agricultores estadounidenses

El riesgo de aumento de los costes de insumos para los agricultores debido a los aranceles de importación estadounidenses es más evidente en los costes de los fertilizantes.

Sin embargo, como la dependencia de las importaciones de fertilizantes nitrogenados y fosfatados es relativamente baja, y la proporción de importaciones procedentes de Canadá, México y China también es pequeña, el impacto de los aranceles en el coste de estos fertilizantes debería ser mínimo, añadió Patterson.

Estados Unidos importa aproximadamente el 90% de sus fertilizantes potásicos, y más del 80% de esa cantidad proviene de Canadá.

“Esto preocupa a los agricultores, ya que se enfrentarán a un aumento de los costes y a una disminución de los precios de sus productos, lo que reduciría sus márgenes”, dijo Patterson.

Sin embargo, es probable que se haya producido una cierta anticipación de las compras antes de la entrada en vigor de los aranceles.