Pronóstico USD/JPY: se forma una cruz de la muerte en medio de la divergencia entre la Fed y el BoJ

El tipo de cambio USD/JPY continuó su tendencia bajista a medida que el índice del dólar estadounidense (DXY) se desplomaba y aumentaban las probabilidades de una posible divergencia entre la Reserva Federal y el Banco de Japón (BoJ). El martes cayó a un mínimo de 147,12, su nivel más bajo desde octubre de 2024. Se ha desplomado más del 7,40% desde su nivel más alto en diciembre del año pasado. ¿Qué le depara el futuro al par USD/JPY después de formar un patrón de cruz de la muerte?

Aumentan las probabilidades de divergencia entre la Fed y el Banco de Japón.

El par USD/JPY retrocedió incluso después de que la agencia de estadísticas de Japón publicara cifras económicas débiles. Estos datos mostraron que la economía japonesa creció un 0,6% en el cuarto trimestre, tras crecer un 0,3% en el segundo trimestre. Este crecimiento dio lugar a una tasa anualizada del 2,2%, un gran aumento con respecto al 1,2% anterior.

Más datos mostraron que el gasto de los hogares japoneses se contrajo un 4,5% en enero, después de crecer un 2,3% el mes anterior. La disminución dio lugar a una tasa de crecimiento anualizada del 0,8%.

Otro informe reveló que el consumo privado se mantuvo sin cambios en el cuarto trimestre, mientras que la oferta monetaria se relajó ligeramente.

Si bien la mayoría de estas cifras fueron inferiores a las estimaciones, aún existe la posibilidad de que el Banco de Japón (BoJ) suba los tipos de interés a finales de este año.

Esto se debe a que la inflación en Japón se ha mantenido en un nivel elevado en los últimos meses. Los datos más recientes mostraron que la inflación general al consumidor aumentó al 4,0% en enero, frente al 3,6% del mes anterior.

La inflación en Japón es más alta que en Estados Unidos, que aumentó un 3,0% en enero. Por lo tanto, el Banco de Japón espera que la inflación comience a disminuir debido a sus subidas de tipos de interés.

Sin embargo, también existe la posibilidad de que el Banco de Japón mantenga una postura de esperar y ver qué sucede con los tipos de interés. Esta postura será necesaria mientras el país espera las tarifas que Estados Unidos impondrá.

Datos de inflación de EE. UU. próximamente.

El tipo de cambio USD/JPY se ha desplomado debido a la continua caída del índice del dólar estadounidense. ya que pasó de 110 dólares a principios de este año a 103,5 dólares hoy.

Este desplome se produjo porque el mercado cambió su percepción sobre la Reserva Federal y sus próximas acciones. En diciembre, la Fed insinuó que recortaría los tipos de interés dos veces, ya que la inflación seguía siendo alta.

Funcionarios de la Reserva Federal como Jerome Powell y Mary Daly han dicho repetidamente que el banco no tendrá prisa por recortar los tipos de interés.

Sin embargo, el mercado de bonos indica que el banco podría empezar a recortar los tipos en mayo, ya que la economía se enfrenta a una recesión. Datos recientes muestran que el rendimiento a 10 años cayó al 4,182%, mientras que el de 30 años y el de 2 años bajaron al 4,52% y al 3,875%, respectivamente.

La próxima noticia clave sobre el USD/JPY serán los datos de inflación al consumidor de EE. UU. del miércoles. Si bien estas cifras son importantes, su impacto en el USD será limitado porque no incluirán los aranceles recientemente anunciados.

Análisis técnico USD/JPY

Gráfico USDJPY de TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/JPY ha mantenido una fuerte tendencia bajista en los últimos meses. Recientemente, cayó por debajo del soporte clave de 148,61, su mínimo del 3 de diciembre, y la línea de cuello de un patrón de doble techo.

El par ha formado un patrón de cruz de la muerte, ya que las medias móviles ponderadas (WMA) de 50 y 200 días se han cruzado. Además, el MACD y el índice de fuerza relativa (RSI) han seguido cayendo.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia es hacia abajo, siendo el siguiente nivel de soporte a observar el punto psicológico de 145. Un movimiento por encima de la resistencia en 150 invalidaría la visión bajista.