El patrón del índice TSX apunta a una caída mayor en medio de las tensiones entre EE. UU. y Canadá.

Las acciones canadienses y el dólar canadiense cayeron esta semana debido al aumento de las tensiones comerciales con EE. UU. y a la espera de las próximas decisiones del Banco de Canadá (BoC). El índice compuesto TSX se desplomó hasta los 24.248 dólares canadienses, su nivel más bajo desde el 5 de noviembre del año pasado. Del mismo modo, el tipo de cambio USD/CAD subió a 1,4500.

Las acciones canadienses caen mientras continúa la guerra comercial

La principal razón por la que el índice compuesto TSX se ha desplomado más del 6,25% desde su punto más alto este año son las continuas tensiones comerciales con Estados Unidos.

Donald Trump ya ha impuesto aranceles a la mayoría de los productos canadienses y ha insinuado que podría añadir más en el futuro.

El martes, Trump advirtió que duplicaría los aranceles sobre el acero y el aluminio procedentes de Canadá y que añadiría más a sus vehículos. Dijo que esto era en respuesta a la decisión de Ontario de aumentar los precios de la electricidad para estados como Nueva York y Minnesota.

La amenaza arancelaria disminuyó después de que Howard Lutnick dijera que negociaría con Canadá sobre estos temas. Doug Ford, de Ontario, suspendió su plan de aumentar los precios de la energía en EE. UU. antes de estas conversaciones.

Aun así, el índice compuesto TSX, junto con índices estadounidenses como el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, se desplomaron debido a estos aranceles.

Por qué importan los aranceles de EE. UU. y Canadá

Estos aranceles destacan por tres razones principales. Primero, involucran a dos de los socios comerciales más importantes del mundo. Canadá es el mayor comprador de bienes estadounidenses, mientras que Estados Unidos es el mayor comprador de bienes canadienses. El volumen de comercio bilateral supera el billón de dólares al año.

En segundo lugar, los aranceles son notables porque los dos países tienen una historia de relaciones comerciales sin aranceles. Esta historia comenzó incluso antes de que Bill Clinton firmara el acuerdo comercial NAFTA hace casi 30 años.

Tercero, las cadenas de suministro entre Estados Unidos y Canadá están altamente interconectadas. Por ejemplo, es común que las piezas de los motores de automóviles se fabriquen en Estados Unidos y se añadan al vehículo en Canadá. Por lo tanto, estos aranceles podrían provocar importantes perturbaciones en la cadena de suministro en los próximos meses.

Decisión del Banco de Canadá

El próximo catalizador clave para el índice compuesto TSX y el tipo de cambio USD/CAD será la próxima decisión del Banco de Canadá el miércoles.

Los economistas esperan que el banco decida recortar los tipos de interés en un 0,25% en esta reunión. Estas probabilidades explican por qué los rendimientos de los bonos canadienses han retrocedido, con el bono a diez años cayendo por debajo del 3% y el bono a 30 años situándose en el 3,25%.

El banco probablemente recortará los tipos de interés en un intento por apoyar la economía, que se enfrenta a un evento de cisne negro en términos de empeoramiento de las relaciones comerciales con su principal socio comercial.

Las tasas de interés más bajas benefician a las empresas y a los consumidores al garantizarles bajos costos de endeudamiento.

No todas las empresas del TSX se han desplomado durante esta crisis. Las empresas del sector de la minería de oro y plata, como Aya Gold & Silver, First Majestic Silver, IamGold, New Gold, MAG Silver y Fortuna Mining Corp., se dispararon más del 7% el martes.

Análisis técnico del índice compuesto TSX

Gráfico del índice compuesto TSX de TradingView

El gráfico diario muestra que el índice compuesto TSX se ha desplomado en las últimas semanas. Esta caída se produjo después de alcanzar el nivel de resistencia crucial de 25.833 dólares canadienses, donde ahora ha formado un patrón de doble techo.

El índice compuesto TSX ha caído por debajo de las medias móviles de 50 y 100 días. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y los indicadores MACD han seguido cayendo este año.

Por lo tanto, es probable que el índice TSX tenga una fuerte ruptura bajista, ya que los vendedores apuntan al siguiente soporte clave en 23.000 dólares. Tal movimiento implicaría una caída del 5% desde el nivel actual.