Los inversores minoristas indios son los más afectados por la actual recesión del mercado: aquí está el porqué

Los inversores minoristas del mercado de valores indio han sufrido pérdidas severas, ya que sus acciones favoritas de pequeña capitalización cayeron más que las que poseen los inversores institucionales.

Datos de Bloomberg muestran que en el universo NSE 500, las acciones con más del 20% de participación minorista han caído un 45% desde sus máximos.

En comparación, las acciones con participaciones similares en manos de inversores institucionales nacionales (IIN) han caído un 34%, mientras que las respaldadas por inversores institucionales extranjeros (IIE) han disminuido un 29%.

Las ventas de pánico y las llamadas de margen perjudican a los inversores minoristas.

La caída de las acciones dominadas por el sector minorista es significativamente mayor que la caída del 14,3% y el 13,6% de los índices de referencia Nifty 50 y Sensex, respectivamente.

Los índices de mediana y pequeña capitalización han entrado en territorio bajista, desplomándose casi un 20% desde sus máximos.

Ajit Mishra, vicepresidente sénior de Investigación de Religare Broking, atribuye las pérdidas más pronunciadas entre los inversores minoristas a las ventas por pánico, las llamadas de margen y la ausencia de apoyo institucional.

“En contraste, las acciones con una fuerte participación de inversores institucionales nacionales (DII) e inversores institucionales extranjeros (FII) tienden a resistir mejor, ya que las instituciones intervienen para comprar durante las correcciones”, dijo.

El apetito minorista por las empresas de pequeña capitalización sigue siendo alto.

A pesar de la turbulencia del mercado, los inversores minoristas han mantenido su postura agresiva en las inversiones de pequeña capitalización.

Al cierre del trimestre de diciembre de 2024, las participaciones minoristas en empresas de pequeña capitalización ascendían a 10,3 billones de rupias, la cifra más alta después de las participaciones de los promotores.

Datos de primeinfobase.com revelan que los inversores minoristas poseen un máximo histórico del 26,56% en acciones de pequeña capitalización, mientras que los FII y los DII poseen el 21,36% y el 24,95%, respectivamente.

Esta tendencia contrasta con las empresas de gran capitalización, donde los inversores institucionales dominan con más del 35% de la propiedad, mientras que los inversores minoristas poseen solo el 12,25%.

¿Por qué los inversores minoristas son los que más sufren durante las caídas del mercado?

G. Chokkalingam, fundador y jefe de investigación de Equinomics Research & Advisory, observó que los inversores minoristas son los que más sufren durante las caídas del mercado.

Según Chokkalingam, la mayoría de los inversores tienden a dejarse influir por el impulso de las acciones durante un mercado alcista.

Esta tendencia se ha observado a nivel mundial en diferentes ciclos de mercado, afectando tanto a acciones de alta calidad como a acciones de menor calidad.

Esto se debe a que, en muchos casos, las valoraciones están sobrevaloradas, los beneficios y el crecimiento son débiles, las empresas carecen de durabilidad y existen problemas de gobernanza dentro de las mismas.

Si bien se producen correcciones en todo el mercado, Chokkalingam señaló que las acciones de calidad suelen disminuir menos en comparación con las de menor calidad.

Estrategia de recuperación

Los expertos del mercado creen que el camino hacia la recuperación depende de la calidad de las acciones que se posean.

Kranthi Bathini, director de estrategia de renta variable en WealthMills Securities, destacó que los precios de las acciones, en última instancia, siguen a los beneficios.

"En última instancia, los precios de las acciones son esclavos de las ganancias", dijo, añadiendo que si las perspectivas de ganancias siguen siendo positivas, es probable que los precios de las acciones se recuperen.

Sin embargo, si la visibilidad de las ganancias no está clara, los inversores minoristas deben evaluar cuidadosamente sus posiciones.

Para los operadores, destacó la importancia de establecer niveles de stop-loss como una estrategia crucial de gestión de riesgos.

Del mismo modo, Mishra sugirió que si una acción tiene fundamentos sólidos y solo ha bajado debido al sentimiento del mercado, podría valer la pena promediar a la baja.

Sin embargo, recomendó reducir las pérdidas en empresas con finanzas débiles, alta deuda o mala gestión.

La falta de respaldo institucional deja a los inversores minoristas vulnerables.

En 2025, los inversores de cartera extranjeros (FPI) fueron vendedores netos por valor de 1,4 billones de rupias, lo que supone el peor comienzo de año de la historia, según datos del National Securities Depository Ltd.

En contraste, las instituciones nacionales compraron acciones por valor de 1,7 billones de rupias durante el mismo período, amortiguando el mercado de una mayor caída.

Dado que los inversores minoristas poseen la mayor participación en las empresas de pequeña capitalización, la falta de respaldo institucional los deja más vulnerables a la volatilidad del mercado.

Los expertos sugieren que los inversores minoristas adopten un enfoque más disciplinado, centrándose en acciones fundamentalmente sólidas y evitando las apuestas especulativas para capear futuras correcciones del mercado.