Acciones de ZIM Integrated: dividendo en riesgo por la caída de los costes de envío

El precio de las acciones de ZIM Integrated cayó a un nivel de soporte clave después de que la empresa publicara sólidos resultados financieros. Retrocedió hasta un mínimo de 17,30 dólares el viernes, su nivel más bajo desde el 5 de febrero. Se mantiene aproximadamente un 27% por debajo del punto más alto de 2024.

ZIM Integrated tuvo un buen año.

Las compañías navieras tuvieron un gran desempeño en 2024, ya que los precios aumentaron en medio de importantes desafíos. Uno de los principales catalizadores fue la crisis en Oriente Medio, que obligó a las compañías navieras a utilizar una ruta más larga.

Las compañías navieras también tuvieron que lidiar con los bajos niveles de agua en el Canal de Panamá, lo que ha ralentizado la velocidad de tránsito.

Sin embargo, recientemente, el sector está atravesando grandes dificultades, ya que el Índice Mundial de Contenedores ha caído de casi 6.000 dólares por contenedor de 40 pies a poco más de 2.000 dólares. Ha disminuido aproximadamente un 25% en los últimos 12 meses.

Los resultados publicados la semana pasada mostraron que los ingresos de la empresa aumentaron a 2.100 millones de dólares en el cuarto trimestre, frente a los 1.200 millones del año anterior. Los ingresos anuales aumentaron a 8.400 millones de dólares, frente a los 5.100 millones de 2023.

Este sólido desempeño generó un gran aumento en sus ganancias. El ingreso neto total aumentó a 563 millones de dólares, un gran incremento con respecto a la pérdida de 147 millones de dólares del año anterior. El beneficio anual total superó los 2.100 millones de dólares.

El dividendo del 39% de ZIM podría estar en riesgo.

Los beneficios de ZIM Integrated son importantes para los accionistas porque la empresa les paga una parte a través de dividendos. En el cuarto trimestre pagó 382 millones de dólares en dividendos, aproximadamente el 45% de sus beneficios a los inversores. Tiene una rentabilidad por dividendo de aproximadamente el 39%.

ZIM Integrated prevé que el EBITDA ajustado para todo el año se situará entre 1.600 y 2.200 millones de dólares, mientras que el EBIT ajustado estará entre 350 y 950 millones de dólares.

Sin embargo, ZIM y otras compañías navieras a menudo no cumplen con sus estimaciones porque no tienen control sobre los precios, que están determinados por factores de oferta y demanda.

Datos recientes mostraron que los costos de envío de la empresa han seguido disminuyendo este año. El popular Índice Mundial de Contenedores Drewry ha caído a 2.388 dólares, frente al máximo del año pasado de casi 6.000 dólares. Esto significa que los ingresos y el beneficio neto de la empresa probablemente disminuirán este año.

La estimación promedio es que los ingresos de ZIM Integrated disminuirán un 21% este año, hasta los 6.400 millones de dólares, seguidos de 6.000 millones el próximo año. Además, se espera que las ganancias por acción promedio sean de 3,16 dólares, frente a los 3,96 dólares del año anterior. Una caída en las ganancias significa que ZIM se verá obligado a recortar sus dividendos este año.

El precio de las acciones de ZIM Integrated también ha caído mientras los inversores observan la guerra comercial en curso , que podría afectar al volumen de comercio a medida que aumentan los costes. Sin embargo, la dirección espera que el negocio funcione bien. En una nota, Eli Glickman, el CEO, dijo:

La previsión media del precio de las acciones de ZIM Integrated es de 15,7 dólares, por debajo de los 18,24 dólares actuales.

Previsión del precio de las acciones de ZIM Integrated

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de ZIM ha estado en una tendencia alcista, subiendo desde un mínimo de 5,17 dólares en 2024 hasta los 18,25 dólares actuales.

Más recientemente, la acción ha formado un canal ascendente que conecta los niveles más bajos y más altos desde julio del año pasado.

La acción ha superado la media móvil de 50 semanas. Lo más notable es que ha formado un patrón de martillo, compuesto por un cuerpo y una sombra inferior.

Por lo tanto, existe la probabilidad de que el precio de las acciones de ZIM suba y posiblemente vuelva a probar el punto de resistencia en 24 dólares. Una caída por debajo del soporte de 17,1 dólares invalidaría la perspectiva alcista.