La estrategia apunta a 500.000 BTC mediante la emisión de 5 millones de acciones preferentes.

Strategy, con sede en Estados Unidos y anteriormente conocida como MicroStrategy, planea ofrecer 5 millones de sus acciones preferentes perpetuas de la Serie A para financiar su próxima serie de compras de Bitcoin, lo que podría elevar sus tenencias totales a 500.000 BTC.

En una presentación del 18 de marzo ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., la firma de inteligencia empresarial dijo que las acciones preferentes Perpetual Strife acumularán dividendos acumulativos a una tasa fija del 10% anual sobre el importe declarado.

¿Cómo funciona la oferta?

Una oferta de acciones preferentes como esta permite a una empresa recaudar fondos sin emitir más acciones ordinarias, lo que podría diluir a los accionistas existentes.

Ofrece a los inversores dividendos fijos y prioridad sobre los accionistas comunes, lo que la convierte en una combinación de beneficios similares a los de la renta variable y la deuda.

La estrategia aclaró que estos dividendos se pagarán trimestralmente —el 31 de marzo, el 30 de junio, el 30 de septiembre y el 31 de diciembre— a partir del 30 de junio de 2025.

A diferencia de otras estructuras de dividendos, estos pagos se realizarán estrictamente en efectivo.

Si los dividendos no se pagan en las fechas programadas, acumularán "dividendos compuestos" adicionales a una tasa creciente. Inicialmente, cualquier dividendo impago acumulará intereses al 11% anual (10% más 100 puntos básicos).

Sin embargo, esta tasa aumentará en 100 puntos básicos adicionales por cada trimestre que el pago permanezca impago, con un límite del 18% anual.

La estrategia también se reserva el derecho de redimir todas las acciones en circulación de este valor bajo condiciones específicas.

Si el número de acciones en circulación cae por debajo del 25% de la cantidad emitida originalmente, la empresa podrá recomprar todas las acciones restantes en efectivo.

La preferencia de liquidación para las acciones preferentes se fija en 100 dólares por acción. Sin embargo, esta cifra está sujeta a ajustes periódicos.

La oferta está siendo gestionada por Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. y Moelis & Company LLC, que actúan como gestores principales conjuntos.

Según la empresa dirigida por Michael Saylor, tiene la intención de utilizar los ingresos netos de la oferta para "fines corporativos generales, incluida la adquisición de Bitcoin y para capital de trabajo".

Tenencias estratégicas cercanas a 500.000 Bitcoin

La oferta se produce un día después de que la empresa anunciara su compra de Bitcoin más pequeña hasta la fecha.

El 17 de marzo, Strategy reveló que había adquirido 130 BTC, lo que representa su adquisición individual más baja desde su primera compra de Bitcoin en agosto de 2020.

Desde su primera inversión, la empresa ha acumulado 499.226 BTC a un coste total de 33.100 millones de dólares, con un precio medio de 66.360 dólares por BTC.

Si compra solo 774 BTC más, sus tenencias superarán los 500.000 BTC, equivalentes al 2,38% del suministro total de Bitcoin.

Como ya se informó en Invezz el mes pasado, la empresa renovó completamente su marca y se rebautizó como Strategy. Según los responsables, esta medida fue un compromiso con su estrategia centrada en Bitcoin.

Los últimos acontecimientos también se suman a la hoja de ruta "21/21" de Strategy, que implica recaudar e invertir 42.000 millones de dólares en Bitcoin.