USD/TRY: La razón de 12.000 millones de dólares por la que la lira turca está subiendo.

La lira turca se ha disparado en los últimos días, incluso cuando los riesgos políticos en el país se han disparado. El tipo de cambio USD/TRY inicialmente se disparó a un máximo histórico de 40,97 el miércoles, pero terminó la semana en 37,50. Se ha disparado casi un 9% en los últimos días debido a la intervención del Banco Central de la República de Turquía (CBRT).

Las intervenciones del CBRT impulsan la lira turca.

Los inversores locales y globales inicialmente se deshicieron de la lira turca cuando la administración de Recep Tayyip Erdoğan arrestó a un destacado líder de la oposición. En su punto más bajo el miércoles, la lira se había desplomado un 18% desde su nivel más alto de este año.

Esta venta masiva se atenuó cuando el CBRT intervino en el mercado de divisas gastando casi 12.000 millones de dólares. El miércoles gastó unos 11.500 millones de dólares, cuatro veces más que la anterior intervención en el mercado de divisas del país. Las intervenciones continuaron el jueves y el viernes.

Además de esto, el comité de política monetaria del CBRT celebró una reunión de emergencia y subió los tipos de interés por primera vez en meses. Esta subida de tipos supuso un cambio radical, ya que el banco había aplicado varias bajadas en los últimos meses.

El banco espera que las subidas de tipos ayuden a atraer a más inversores turcos a la lira en lugar de que se pasen a divisas extranjeras. Esto se produce mientras los fondos de cobertura han impulsado el dólar estadounidense y el carry trade USD/TRY ha aumentado a 35.000 millones de dólares. Un carry trade es una situación en la que los inversores toman prestada una divisa de menor rendimiento e invierten en una de mayor rendimiento.

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Independencia del CBRT (Banco Central de la República de Turquía)

El USD/TRY ha mantenido una tendencia alcista constante durante décadas, ya que Erdogan ha intentado despojar al banco central de su independencia. A diferencia de otros países donde el presidente no puede destituir a un gobernador a voluntad, Erdogan puede contratar y despedir gobernadores a su antojo. Lo ha hecho varias veces en los últimos años.

Las políticas de Erdogan han convertido a la lira turca en una de las monedas con peor rendimiento a nivel mundial, pasando de 3 a 37 frente al dólar estadounidense. En términos reales, incluyendo los tipos de interés, recientemente ha sido una de las de mejor rendimiento, ya que su caída se ha desacelerado.

La caída en picado de la lira ha contribuido a un aumento de la inflación a lo largo de los años, aunque esta tendencia se ha revertido recientemente. Los datos más recientes mostraron que el índice de precios al consumidor turco cayó al 39% en febrero, desde un máximo del 76% el año pasado.

Análisis técnico USD/TRY

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USDTRY ha mantenido una fuerte tendencia alcista durante mucho tiempo. Este año alcanzó un máximo histórico de 40,97, en línea con nuestraprevisión anterior para el USDTRY. Se mantiene por encima de todas las medias móviles, una señal de que los alcistas tienen el control por ahora.

Sin embargo, el gráfico semanal muestra que ha formado un patrón de vela de estrella fugaz, una señal de reversión popular. Por lo tanto, existe la probabilidad de que caiga durante un tiempo mientras el mercado reflexiona sobre las recientes acciones del banco central turco. Tal movimiento podría llevarlo a caer hasta el punto psicológico clave de 35.