ICE se asocia con Circle para introducir 30.000 millones de dólares en USDC, fondos tokenizados, en los mercados globales.

Intercontinental Exchange (ICE), el operador de la Bolsa de Nueva York con un valor de 70.000 millones de dólares, está dando un paso importante hacia la integración de las stablecoins y los fondos tokenizados en el núcleo de las finanzas tradicionales.

La empresa ha llegado a un acuerdo con Circle Internet Financial para explorar el uso de su stablecoin USDC y USYC, un fondo del mercado monetario tokenizado, en toda la infraestructura de negociación y mercado de ICE.

Esta colaboración señala un cambio en la forma en que las finanzas tradicionales ven los activos digitales basados en blockchain: no solo como herramientas especulativas, sino como componentes potencialmente fundamentales de la infraestructura moderna del mercado.

ICE prueba las stablecoins en negociación y compensación.

El acuerdo ICE-Circle se centrará en evaluar dónde y cómo se pueden utilizar USDC y USYC en la red global de bolsas, cámaras de compensación y servicios de datos de ICE.

Entre ellos se encuentran algunos de los componentes más críticos de los mercados de capitales globales, como la bolsa de derivados de Nueva York (NYSE) e ICE Clear.

USDC, actualmente la segunda stablecoin más grande con una capitalización de mercado que supera los 30.000 millones de dólares, está vinculada 1:1 al dólar estadounidense y respaldada por valores del gobierno estadounidense a corto plazo y reservas equivalentes a efectivo.

El token es emitido por Circle, una empresa de tecnología financiera estadounidense regulada.

USYC, por otro lado, es una oferta más reciente: una versión tokenizada de un fondo del mercado monetario que Circle adquirió mediante la compra del gestor de activos Hashnote.

A diferencia de USDC, que está diseñado para pagos y liquidaciones en cadena, USYC tiene como objetivo brindar a los inversores institucionales exposición a instrumentos del Tesoro estadounidense a corto plazo regulados y que devengan intereses, utilizando la tecnología blockchain.

La demanda institucional de activos tokenizados crece.

La asociación de ICE con Circle destaca el creciente impulso entre los grandes actores financieros para incorporar activos basados en blockchain.

Esta medida sigue a experimentos similares de otros gigantes del sector. CME Group, un importante competidor de ICE, también está explorando aplicaciones de blockchain, mientras que Fidelity ha desarrollado su propio marco de stablecoins e iniciativas de activos tokenizados.

Esta tendencia institucional se debe en parte al rápido aumento de la tokenización de activos del mundo real (RWA), que según las previsiones de Boston Consulting Group podría convertirse en un mercado de 16 billones de dólares para 2030.

Desde bonos y acciones hasta fondos del mercado monetario, las instituciones financieras están investigando activamente cómo las versiones tokenizadas de los valores tradicionales pueden aumentar la eficiencia, reducir los costes y permitir la liquidación las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

Circle, que anteriormente se asoció con BlackRock para respaldar la gestión de reservas de USDC, ha sido un actor central en este ámbito.

Su adquisición de Hashnote y el posterior lanzamiento de USYC señalan su intención de expandirse desde los pagos a mercados de capitales tokenizados más amplios.

Controles regulatorios antes del lanzamiento del producto

Si bien el acuerdo entre ICE y Circle aún no implica el lanzamiento de productos específicos, ambas empresas han confirmado sus planes de evaluar los requisitos legales, operativos y regulatorios en diferentes jurisdicciones antes de seguir adelante.

Cualquier lanzamiento de productos financieros basados en USDC o USYC requeriría la aprobación de los organismos reguladores pertinentes, incluidos la SEC y la CFTC en EE. UU.

Las aplicaciones potenciales abarcan múltiples segmentos de la infraestructura financiera.

Por ejemplo, ICE podría utilizar USDC para permitir la liquidación casi instantánea de ciertas operaciones o procesos de compensación, eludiendo los canales bancarios tradicionales.

De manera similar, USYC podría ofrecer una alternativa en cadena a la exposición estándar a deuda pública a corto plazo, con una posible integración en las plataformas de compensación de ICE o en soluciones de custodia institucional.

USDC y USYC pueden cambiar los acuerdos.

Si se implementa con éxito, la adopción de USDC y USYC por parte de ICE marcaría una de las integraciones más significativas de tokens digitales en la infraestructura de mercado tradicional hasta la fecha.

También podría allanar el camino para que otras bolsas y operadores de mercado adopten herramientas similares, particularmente a medida que los reguladores de todo el mundo emitan directrices más claras sobre los marcos de activos digitales.

La tecnología de stablecoins de Circle ya se está utilizando en diversas aplicaciones DeFi y TradFi, pero su entrada en el ecosistema de ICE indica una validación institucional más amplia.

Según datos de la cadena de bloques, USDC actualmente liquida más de 100.000 millones de dólares en volumen de transacciones mensuales en Ethereum y otras cadenas de bloques compatibles.

Para ICE, que procesa billones de dólares en derivados y operaciones con valores cada mes, la incorporación de stablecoins y fondos tokenizados podría conducir a una nueva fase de eficiencia operativa; mientras que para Circle, la asociación proporciona acceso a algunas de las reservas de liquidez más profundas de las finanzas globales.