Fitch mejora la calificación de seis bancos chinos a pesar del recorte de la calificación soberana

Fitch Ratings ha mejorado la perspectiva de seis grandes bancos chinos de Negativa a Estable, lo que indica una mayor confianza en las instituciones financieras del país a pesar de las preocupaciones más amplias sobre la deuda soberana.

La revisión se aplica a cinco bancos estatales: el Banco Industrial y Comercial de China (ICBC), el Banco de Construcción de China (CCB), el Banco de China (BOC), el Banco Agrícola de China (ABC) y el Banco de Comunicaciones (BOCOM), así como al Banco de Comerciantes de China (CMB).

Esta medida se produce poco después de que se rebajara la calificación soberana de China, lo que pone de relieve una creciente divergencia entre la estabilidad de los bancos individuales y las presiones económicas más amplias.

La decisión, anunciada el martes, refleja la evaluación de Fitch de que Pekín sigue siendo financieramente capaz de apoyar partes clave del sistema financiero.

Si bien China está lidiando con elevados niveles de deuda y déficits fiscales, la agencia considera que el capital necesario en un posible escenario de recapitalización ha disminuido debido a la mejora de la productividad del crédito y a la resolución sistémica de los préstamos incobrables.

Bancos estatales respaldados por políticas

El cambio de perspectiva de Fitch subraya la opinión de que los bancos estatales siguen estando estrechamente alineados con los objetivos políticos del gobierno.

Estos cinco grandes prestamistas, que en conjunto poseen una participación dominante en los activos bancarios de China, a menudo se consideran extensiones del Estado, desempeñando un papel central en el estímulo económico y la financiación de infraestructuras.

La agencia reconoció que, a pesar de los mayores déficits fiscales y el aumento de la deuda pública, Pekín sigue manteniendo suficiente flexibilidad financiera para intervenir si es necesario.

Este respaldo político fue un factor crítico en la revisión de las perspectivas, que contrasta con la rebaja de la calificación crediticia soberana de China a principios de este año.

Calificación de CMB elevada por la estabilidad

El China Merchants Bank, el único banco de control privado incluido en la revisión, también se benefició de la reevaluación de Fitch.

Aunque no es de propiedad estatal, CMB cuenta con una sólida base de capital y una estrategia de préstamos conservadora, lo que, según Fitch, la hace menos vulnerable a las crisis financieras sistémicas.

Al mejorar la perspectiva de CMB junto con los cinco grandes bancos, Fitch indicó que la confianza en el sector bancario chino va más allá de la mera propiedad estatal.

La agencia señaló que las mejoras en la asignación de crédito y un enfoque más proactivo para resolver los activos improductivos han reducido los niveles de riesgo generales en todo el sistema.

Los riesgos de recapitulación disminuyen.

Una de las razones clave de la mejora de las perspectivas es la opinión de Fitch de que los riesgos de recapitalización han disminuido.

En evaluaciones anteriores, la posibilidad de que el gobierno necesitara inyectar capital significativo en el sistema bancario era una preocupación central.

Sin embargo, los datos actuales sugieren un uso más productivo del crédito y una mejor calidad de los activos en las grandes instituciones.

Esto sigue una tendencia de los principales bancos chinos a reducir su exposición a los préstamos inmobiliarios de alto riesgo y a centrarse, en cambio, en la financiación al consumo y en sectores estratégicos alineados con la política gubernamental.

La reasignación del crédito parece estar contribuyendo a un entorno de balance más saludable para los prestamistas de primer nivel.