Análisis técnico del USD/CHF: por qué el repunte del franco suizo no ha terminado

El tipo de cambio USD/CHF se ha mantenido bajo presión en los últimos meses, ya que los inversores se han refugiado en el franco suizo, que se ha convertido en un activo refugio popular en medio de los aranceles de Donald Trump. Ha caído hasta 0,8260, un 10% menos que su punto más alto de este año.

El USD/CHF forma un patrón de banderín bajista gigante.

Si bien el impulso bajista del par USD/CHF se ha desvanecido en los últimos días, hay indicios de que tendrá una fuerte ruptura bajista. En abril formó una cruz de la muerte, cuando las medias móviles de 50 y 200 días se cruzaron.

El par se mantiene por debajo del importante nivel de 0,8377, el mínimo de septiembre del año pasado, una señal de que los bajistas tienen el control. También ha formado un patrón de banderín bajista, una señal de continuación bajista popular en el análisis técnico.

El banderín tiene una larga línea vertical y un patrón triangular simétrico. Este patrón a menudo conduce a una fuerte ruptura bajista, que en este caso, lo impulsará al mínimo del año de 0,8040. Una caída por debajo de ese nivel lo hará descender al siguiente punto en 0,800.

El objetivo a largo plazo para el tipo de cambio USD/CHF es 0,7632. Este objetivo se deriva de medir la distancia entre 0,9197 y 0,8377, que es la profundidad del patrón de taza y asa invertida, otro patrón altamente bajista.

El pronóstico bajista para el USD/CHF quedará invalidado si supera la resistencia clave de 0,8377, el mínimo de septiembre del año pasado.

Gráfico USD/CHF de TradingView

El argumento alcista para el franco suizo frente al dólar estadounidense

Hay varias razones por las que el franco suizo es una moneda mejor para mantener que el dólar estadounidense por ahora.

En primer lugar, Suiza es un país neutral en la mayoría de los asuntos geopolíticos, lo que significa que no está expuesta a muchos problemas. Estados Unidos, por el contrario, participa en la mayoría de los asuntos geopolíticos, lo que la pone en riesgo, riesgo que ha aumentado debido a las políticas proteccionistas de Donald Trump.

En segundo lugar, la deuda pública estadounidense será un gran desafío en el futuro. El país tiene una deuda pública de más de 36,7 billones de dólares, una cifra que continuará aumentando en los próximos años, ya que el déficit presupuestario se sitúa en casi 2 billones de dólares.

La carga de la deuda seguirá aumentando a pesar de las medidas de Donald Trump para reducir el gasto en algunas áreas del gobierno. Si bien esto es positivo, la mayor parte del gasto corresponde al gasto no discrecional, donde es difícil recortar costes.

Por lo tanto, Estados Unidos podría colapsar en caso de una crisis importante, ya que el país no contaría con las mejores herramientas para responder.

Suiza, por otro lado, tiene una de las deudas públicas más bajas del mundo. Y su deuda está respaldada en gran medida por activos líquidos como los bonos del Tesoro de EE. UU. Esto significa que el país podrá resistir cualquier choque importante.

Además, hay indicios de que la Reserva Federal comenzará a recortar los tipos de interés este año, reduciendo la rentabilidad de la renta fija que obtienen los inversores.

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